量化交易策略
MBG动量反转量化策略继续在2020年货币市场展现出稳固并明显的每周动量反转效应,并再次来到历史新高附近,投资者在下半年可继续参考我们的每周建议组合。
MBG量化策略年初至今相对基准S&P500TotalReturnIndex的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,MBG量化策略年初至今已大幅跑赢标的。组合净值上周下跌0.69%。本周组合及截至北京时间7月23日06:33盈亏如下,利差(库存费)为正向。
汇市焦点
避险货币方面,周三,美元指数下跌0.2%,盘中一度触及94.82。主要是因美国的实际利率偏低,且美联储承诺有可能进一步走低。另外,欧元的持续上涨也施压美元。技术上来看,由于前期跌幅较大,盘中不排除有技术性修复的可能,但整体仍然偏弱。今晚20:30,美国将公布至7月18日当周初请失业金人数,目前市场预期录得130万人,投资者可关注。
欧元区方面,在欧盟同意设立7,500亿欧元复苏基金以分担疫情危机期间产生的债务后,市场人气基本保持乐观,欧/美连续上涨,最高触及到1.1601。考虑到欧元区疫情比美国控制的要好,以及市场对于看多的情绪依然较浓,因此,短线继续维持其为震荡偏强的结构。
商品货币方面,随着美元的回落,以及美股的回升,提振了市场风险偏好,商品货币集体收涨。不过,新冠病例激增以及澳洲第二大州重新实行封锁措施也限制了澳元的上涨空间。考虑到中国经济前景向好,外资不断涌入,这将对澳元领衔的商品货币非常有利。因此,继续维持澳元、纽元为震荡偏多结构,短线技术上有整理。
商品市场
交易偏好–今日维持原油(WTI)为震荡结构、黄金(XAU)为震荡偏多结构。
黄金方面,随着国际地缘政治风险增大,金价昨日大涨1.46%;中期来看,在病毒病例激增,经济增长放缓,美国实际利率为负,国际政治紧张局势加剧和美元走软的情况下,投资者有继续涌向贵金属的需求。因此,继续维持黄金为震荡偏多结构。
油价方面,EIA原油库存意外大增489.2万桶,油价一度下跌1.9%;不过,好在美元下跌和美股坚挺为油价提供了支撑。考虑到冠状病毒疫情复燃以及OPEC+下个月放松减产计划,预计美原油将会限制在40美元/桶附近狭幅波动。
股指前瞻
港股方面,周三,港股午盘跌幅扩大,恒指尾盘急插,失守10、20天线。恒指全日收跌2.25%;国企指数收跌1.93%。板块方面,蓝筹地产和苹果概念板块普跌,石油股逆市上升。技术上看,继续关注25000的支撑和26500的压力。
摘要
CFTC资金流数据显示,美元、加元空头仍处于极值,因此,预计短期随着资金流入并支持其回涨,另外,欧元、澳元多头也处于极值。
澳/美、纽/美盈利已比较丰厚,可兑现部分利润。
财经日历
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2020-07-23
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