MBG前瞻
黄金方面,虽然疫情方面的数据并不容乐观,支撑了黄金。但我们认为风险情绪的变化将成为黄金下一步走势的催化剂,上周随着一系列经济数据表现乐观,全球股市普遍上涨,也令金价涨势受限。本周,我们预计美国6月ISM非制造业PMI以及初请数据,有望继续提振美国经济复苏的信心,并打压避险情绪。
油价方面,上周EIA原油库存的大幅下降、俄罗斯和欧佩克6月产量的继续下降,以及美国经济数据表现好于预期,均对油价形成支撑。本周,EIA将公布库存资料和月度能源展望报告,就目前来看,报告整体偏向乐观的可能性较大,因此,我们认为短线有望继续给油价提供上升动能。
汇市方面:
1、美国方面,全球市场风险情绪在本周持续好转,淡化了疫情重新抬头的负面影响,这在一定程度上打压了作为避险货币的美元。本周,美国将公布6月ISM非制造业PMI、PPI,以及初请人数。目前市场相对较为乐观,如果资料符合预期或者好于预期,将有望提振美国经济复苏的信心,并打压避险情绪。因此,我们继续维持美元为震荡偏弱结构。
2、欧洲方面,目前,美国的疫情确诊病例仍在稳步增加,对比而言,欧元区的疫情似乎已经进入尾声。另外,德国议会支持欧洲央行购债计划,结束了法庭僵局,在一定程度上也支撑了欧元。本周,欧元区和德国分别将公布5月零售销售和工业产出资料,目前市场普遍预期较好,其中市场预计欧元区5月零售销售环比将增加15%,这将是自统计以来的最高值。资料的回升我们认为有望振欧元区经济复苏的信心,并改善市场冒险情绪。因此,我们认为欧元是有一定上升空间的。英国方面,虽然上周英镑算得上是表现较为出色的货币之一,但考虑到欧盟和英国仍然存在很大分歧,以及英国还将面临负利率的挑战,我们认为本周其升幅将会有限。
3、商品货币方面,随着经济数据的回升,以及全球股市的不断走高,其中,尤其是中国经济的回升和股市的不断飙升,对商品货币形成了较大支撑。本周,澳洲联储将公布利率决议。此前澳洲联储副主席德贝尔曾表示,没有必要实施负利率。因此,我们认为澳元还有上升空间。另外,加拿大将公布6月就业资料,目前市场预期相对乐观,市场预计加拿大6月就业人数将增加55万人,这也有望给加元提供支撑。
量化交易策略
MBG量化策略年初至今相对基准S&P500TotalReturnIndex的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,MBG量化策略年初至今已大幅跑赢目标。组合净值上周上涨0.73%。本周组合如下:
主要货币对
欧/美(EURUSD)
支撑:1.1200,阻力:1.1350
技术面,按照均线扣抵来看,20日均在线半周还是有一定压力,但下半周将转化为支撑。KD虽在50附近,但已经黄金交叉,因此,短线有上升需求。
镑/美(GBPUSD)
支撑:1.2300,阻力:1.2600
技术面,目前短期均线为纠结态势,20日均线压力依然较大,因此,即使回升空间并不大。KD在50附近,整体偏多,运行时间处于中段,因此,依然是多方掌控。
美/日(USDJPY)
支撑:106.50,阻力:108.50
技术面,短期均线呈现纠结态势,20日均线已不再是压力,但年线和半年线压力较大。因此上升空间有限。KD在50以上,震荡偏多,但多方循环已经接尾声,有转折的可能。
澳/美(AUDUSD)
支撑:0.6850,阻力:0.7050
技术面,20日均已经逐渐转化为支撑,因此上升空间打开。KD在50以上,震荡偏多结构,因此,我们维持其为继续上升结构。
纽/美(NZSUSD)
阻力:0.6450,支撑:0.6600
技术面,与澳元相似,但比澳元要强趋,可以继续参考澳元技术分析。
美/加(USDCAD)
支撑1.3400,阻力1.3700
技术上,20日均线虽有一定支撑,但并没有什么意义。KD在50以下,偏空结构,因此,我维持其为下行结构。
商品市场
黄金(XAU)
支撑:1750,阻力:1800
技术面,均线呈现多头排列,下方均线均有支撑,因此,即使有回调空间不会太大。KD在50以上死亡交叉结构,近期有修整预期。
原油(WTI)
支撑:39.5,阻力:45
技术面,短期均线多头排列,KD在50以上黄金交叉,偏多结构。因此,我们认为短线还有上升空间。
CFTC持仓报告
CFTC资金流数据显示,英镑、加元空头仍处于极值,因此,我们认为短期随着资金流入并支持其回涨,另外,欧元多头也处于极值。
财经数据
注:文章写于2020年7月6日
风险声明及重要注意事项
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2020-07-07
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