亚洲市场分析:恒指、MSCI中国A50、EM指数


摘要:市场情绪或受美国制裁安全立法影响。MSCI中国A50指数仍交投在上升通道内。中国6月财新制造业PMI录得51.2。MSCI新兴市场指数可能在构筑一个“双重顶”,价格可能继续整理。

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香港股市今日由于香港特别行政区成立纪念日休市一天,期货开盘表现平平。亚洲投资者大多略过又一个美股上涨的交易日,谨慎评估着美国制裁影响。

早间中国6月财新制造业采购经理人指数录得51.2,好于市场预期的50.5以及前值50.7;再加上其他一些亚洲经济体也公布了一系列好于预期的Markit制造业PMI数据(下面有讨论),这标志着亚洲制造业情绪强劲反弹,这或为今日亚洲股市表现提供支撑。

安全立法通过似乎将削弱市场情绪,全球最大经济体的制裁或将来临。两大经济体之间的政治紧张局势以及保护主义可能升级——这种关系对全球贸易与经济增长很重要。两者强硬的立场可能成为香港股市的一个看跌信号。

从昨日恒生指数成分股表现来看,在外部利空阻力下,科技公司正成为新的避险归处。中国游戏与科技巨头腾讯(占恒生指数11.3%的权重)昨日上涨强劲,为该指数贡献了56%的涨幅。尽管印度禁止中国应用,但腾讯整体表现还是超越了大盘指数。腾讯股价相较3月份的低点已经大涨了32%,同期恒生指数才上涨10%。

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恒生指数——技术分析
 

恒生指数在24100(38.2%斐波回撤位)寻获强劲支撑。最近三周该指数一直在24000-25000区间内波动,价格乏力上破区间上边界。本周五美国市场因独立日假期休市,因此在这么一个流动性减弱的交易周里,该指数似乎将继续整理。

跌破24000支撑可能为后市打开更多下行空间,后市或跌向23000。

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MSCI中国A50指数前瞻:
 

基本面上,MSCI中国金融指数/MSCI中国指数的比率最近已跌至历史低点(见下图),主要原因是金融行业表现不及科技、医疗保健跟与消费者相关行业。Covid-19病毒大流行引发的不良贷款增加、海外需求放缓正令银行的估值承压。

技术面上看,MSCI中国A50指数自3月初以来便一直处在一个上行通道中,价格在约13900处遭遇阻力。今日的中国财新数据以及明日的美国非农就业数据是驱动该指数下一步走势的关键。

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MSCI新兴市场指数前瞻:

一系列亚洲Markit制造业PMI数据将为今日的亚洲新兴市场交易奠定基调。如下图所示,亚洲主要新兴经济体(除日本外)已经从4月低点处反弹、在5月大幅上扬(见下图)。6月份数据的公布将有助于衡量第二季度受影响的程度。
 

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技术面上看,MSCI新兴市场指数可能在1030附近构筑一个双重顶,目前这或将成为一个关键阻力。正如绿色通道显示的那样,该指数仍维持着上行趋势。成功上破1030或将打开更多上行空间,价格或能上探1050(161.8%斐波延展)。(Margaret Yang撰,Linda
 

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