市场焦点
交易偏好—从我们本周的量化交易策略来看,本周维持看好英镑、纽元,看弱欧元、日元的偏好。投资者可以参考我们的量化投资组合。
欧元区方面,欧元连续上涨,主要是受益于欧盟近期宣布的一项7500亿欧元刺激计划,以及欧元区经济的逐渐重启。今日,法国、德国、欧元区将公布5月制造业PMI,以目前市场的预测来看,并不会有太大改观。技术上,短线已经来到1.1150-1.1200的区间压力,因此,我们预计欧元如没有其他消息刺激短线恐将面临修整。
商品货币方面,近期商品货币的上涨,主要是因全球复工复产的乐观情绪的提振,以及油价的上涨的影响。值得注意的是,澳联储和加拿大央行分别将于周二和周三公布利率决议,目前市场预计,两大央行将继续维持利率在低位,并表示如有需要,仍准备扩大购债规模。技术上,澳/美、纽/美已经来到了压力位,因此,我们还是继续维持商品货币短线如有冲高可以兑现部分利润。
避险货币方面,上周五美国4月个人支出月率录得-13.6%,核心PCE物价指数年率实际公布1%,另外,鲍威尔表示美联储坚决致力于使用其工具来刺激市场,这也给美元带来了一定压力。今日,美国将公布5月ISM制造业PMI,市场预计将小幅回升终43,如符合预期,预计美元有可能短线止跌。
美/日小幅回升,一方面源于美元的止跌,另一方面是因疫情重创日本经济,日本拟在今年大规模发行国债对日元构成了一定压力,使得美/日震荡回升。
值得注意的是,货币市场在2019年展现出稳固并明显的每周动量反转效应,MBG动量反转量化策略因而一再创下新高,投资者在2020年可继续参考我们的每周建议组合。
MBG量化策略年初至今相对基准S&P500TotalReturnIndex的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,MBG量化策略年初至今已大幅跑赢标的。组合净值上周上涨0.94%,并再创历史新高。本周组合及截至北京时间6月1日07:00盈亏如下,利差(库存费)为正向。
商品市场
交易偏好–今日我们维持黄金(XAU)和原油(WTI)为震荡结构。
黄金方面,美国爆发骚乱愈演愈烈,加拿大、英国也爆发示威游行,地缘局势的紧张情绪也支撑了金价。但全球各地复工复产的乐观情绪也不能忽视,因此,短期我们还是维持金价为震荡结构。
油价方面,虽然EIA库存增加792.8万桶,对油价构成了一定压力。但欧佩克+接近同意提前至6月4日召开欧佩克会议并讨论延长减产,并且俄罗斯方面并不反对,也对油价构成了支撑,因此,短线为震荡结构。
股指前瞻
港股方面,受国际紧张局势拖累,周五港股低开低收,收盘恒指跌0.74%。技术形态上,25000存在一定压力,下方22500是短期支撑。
摘要
CFTC资金流数据显示,澳元、纽元空头处于极值,因此,我们认为短期随着资金流入并支持其回涨,不过,目前已经接近高位,冲高可以兑现部分利润。另外,欧元、日元多头也处于极值。
澳/美、纽/美冲高可部分兑现利润。
财经日历
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2020-06-01
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