大市评述:
上周,周涨跌幅看,恒生指数下跌1.68%,国企指数下跌1.72%,红筹指数下跌1.04%,上周一市场出现大幅下跌,后四个交易日,指数回升明显。内地A股市场,沪指周涨1.23%,深指上涨2.61%,创业板指数周涨2.70%,沪深300指数周涨1.30%,中小板指周涨2.04%。
欧美市场方面,道琼斯指数周涨2.56%,标普500指数周涨3.50%,纳斯达克指数上周大幅上涨6.00%,纳斯达克指数已经全面抹去年内下跌,年初至今上涨1.66%。英国富时100指数周涨3.00%,法国CAC40指数下跌0.29%,德国DAX指数上涨0.39%。
原油价格方面,上周,布伦特原油上涨16.72%,收于30.86美元/桶,WTI原油上涨24.47%,收于24.62美元/桶。自4月23日,原油价格出现“罕见”下跌以来,已经稳步且持续回升。这主要是因为当时价格出现大跌本身只是投机资金恐慌性踩踏而非基本面显着出现恶化,另一方面,反映了欧美有解除封禁,经济有望重启,市场预期原油需求有望反弹。
黄金方面,上周,纽约金小幅下跌0.32%,收于1704.80美元/盎司,伦敦金小幅上涨0.11%,收于1701.18美元/盎司。权益类市场情绪回暖,避险情绪降低。
港股市场,从技术面看,恒指已经上穿5日、10日、20日、30日均线,尤其是从周K线上看,上行趋势大体未变,在海外市场持续回暖、原油价格大涨以及基本面强势背景下,有望继续震荡上行,但在上方缺口位、60日均线附近即24900点附近或将面临压力。此外,本周将陆续公布重磅经济数据和公司财报(如中国4月CPI、中国4月社会消费品数据、中国4月规模以上工业增加值、4月社会融资规模增量、新增人民币贷款、货币供应量M0、M1、M2等数据、美国4月零售销售数据、美国初请失业金人数变动、鲍威尔就经济问题发表讲话等,腾讯控股、京东、瑞声科技、百济神州公布财报等),短期或将使市场出现承压并震荡。
长期基本面上看,港股市场有望持续震荡上行。一是国内疫情已经基本控制,在各项政策措施下,大陆经济有望率先反弹;二是中概股回归港市上市,京东、网易、携程均传回港上市,港股“新经济热”有望持续;三是南下资金持续流入,港股市场相对A股具备差异化优势的公司有望获得持续青睐;四是港股市场货币持续处于强势,在海外市场【撒钱模式】下,港股有望继续迎来国际资金加仓。
板块方面,可继续留意消费升级、医疗保健、新经济等方向,与此同时,大规模回购股票的公司、业绩持续稳健增长或业绩企稳回升的公司亦可留意。此外,【稳经济+保就业】下,基建或将持续受到支持,故此,新基建和旧基建及其相关产业链亦可关注。
个股点评:
翰森制药(03692.HK)
第一目标价:32.50元股;
第二目标价:35.20元股。
推荐理由:
1)公司主要涉及抗肿瘤、CNS、及抗感染三大领域。2019年公司收入约86.83亿元,同比增速约12.4%,公司归母利润约25.57亿元,同比增速约34.3%。其中,抗肿瘤领域收入约35.3亿元,占收入比例约40.6%;CNS领域收入约21.71亿元,占收入比例约25%;抗感染领域收入约18.29亿元,占收入比例约21.1%。研发投入约11.21亿元,占收入比例约12.9%。
2)公司重磅创新药品种阿美替尼3月份获批上市,该品种为非小细胞肺癌EGFR三代TKI靶向药,预计潜在销售峰值约40-50亿元,销售放量,为公司成长带来新动力。
3)In-House创新药陆续获批上市,未来新药在研管线可期。仿制药在研管线丰富,主要集中在CNS、肿瘤、心脑血管、糖尿病等重要领域,包括帕利哌酮缓释片、氟维司群、来那度胺等重磅品种。
重点新闻:
1)中国4月(以人民币计)出口同比增长8.2%,进口下降10.2%;贸易顺差3181.5亿元,增加2.6倍。4月(以美元计)出口同比增长3.5%,进口下降14.2%;贸易顺差453.4亿美元,增加2.5倍。此外,中国4月财新服务业PMI44.4,前值43;综合PMI47.6,前值46.7。
2)央行发布2020年第一季度中国货币政策执行报告,关于经济形势、物价、政策、房地产、LPR改革、再贷款再贴现等,均有涉及。
3)国务院金融委会议指出,在全球金融市场剧烈动荡的形势下,我国股市、债市、汇市总体平稳运行,韧性较强;金融委各单位要完善宏观预案,创造有效需求,优化供给结构,保持流动性合理充裕,提高政策质量,狠抓政策落实。
4)中汽协:4月汽车行业销量预计完成200万辆,环比增长39.8%,同比增长0.9%,1-4月汽车行业累计销量预计完成567万辆,同比下降32.1%。
5)【哈尔滨年底前预计建7000个5G基站重点核心区域启动5G规模化商用】7日,记者从黑龙江哈尔滨市政府获悉,为加快推进5G通信基础设施建设,哈尔滨市出台《哈尔滨市加快推进5G通信基础设施建设工作方案》。据悉,该项目预计在2020年年底建设7000个5G基站,覆盖9区9县(市)核心区域和重点区域;启动5G规模化商用,完善城市及热点地区5G网络覆盖,并逐步向农村地区延伸。
6)【贵州:计划年内建成5G基站2万个实现县县通5G】记者10日从贵州省发展改革委获悉,2020年贵州省将围绕关键领域和薄弱环节,进一步加强战略性、网络型基础设施建设,深入实施基础设施“六网会战”,全年计划完成投资2200亿元以上。
7)【中信证券:5月是今年二季度最好的投资窗口】中信证券表示,5月外围扰动因素有限,抓住5月上涨的时间窗口更为重要,无需过多关注涨速和空间。我们依旧认为5月是今年二季度最好的投资窗口,节奏上倾向于慢涨,配置上依旧建议以新旧基建及相关科技龙头(5G、云计算、新能源车等)为主线,同时建议逐步布局前期受疫情压制的优质滞涨板块。
公司简讯:
1)神州数字(08255.HK)一季度股东应占亏损同比扩大95.82%至1700.3万元】神州数字(08255.HK)发布一季度业绩报告,收入为443.6万元,同比下滑59.43%。毛利为166.8万元,同比下滑80.26%。股东应占亏损为1700.3万元,同比扩大95.82%。每股亏损3.54分,去年同期为1.81分。
2)中国白银集团(00815.HK)年度股东应占亏损收窄22.01%至1.16亿元】中国白银集团(00815.HK)发布公告,该集团的核数师德勤•关黄陈方会计师行已按照国际财务报告准则完成对集团截至2019年12月31日止年度的全年业绩的审计,包括有关集团综合损益及其他全面收益表及综合财务状况表及其相关附注的财务数字。
3)【永利澳门(01128.HK)控股股东一季度澳门业务经营收益降60.9%至4.89亿美元】永利澳门(01128.HK)发布公告,截至2020年3月31日止一季度,该公司控股股东WynnResorts于澳门业务经营收益总计4.89亿美元,同比减少60.9%。澳门业务经调整后的物业EBITDA总计2938.4万美元,同比减少92.4%。
4)【龙光地产(03380.HK)4月权益合约销售额98.3亿元同比增长42%】龙光地产(03380.HK)发布公告,集团于2020年4月归属公司股东权益的合约销售额约为人民币98.3亿元(单位下同),同比增长42%,归属公司股东权益的合约销售面积约65.5万平方米,合约销售单价约为14708元。
作者:艾德证券期货研究部
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2020-05-11
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