市场焦点
交易偏好–本周策略和上周基本没有太大变化,继续看弱欧/美(EURUSD),并看好澳/美(AUDUSD)、纽/美(NZDUSD),但如快速冲高,可在高位兑现部分利润。
欧洲方面,昨日,欧元区多国制造业PMI均大幅下滑,其中,德国4月制造业产出萎缩速度创历史最高纪录,欧元也因此承压。技术上,支撑1.0800,阻力1.1000。
英国方面,一方面因为美元的上涨,另一方面因经济数据相当糟糕,英镑回落。另外,考虑到英国不愿延长脱欧计划,我们还是维持英镑为震荡结构,支撑1.2200,阻力12600。
商品货币方面,近期随着各国的制造业数据疲弱,商品货币集体回落,但考虑到部分国家的逐步解封,我们认为商品货币还是有一定支撑。今日,澳洲联储将公布最新利率决议,预期澳洲联储将按兵不动。我们还是维持原来的观点,冲高可兑现部分利润。技术上,澳/美0.6600、纽/美0.6200将面临更大压力。
值得注意的是,货币市场在2019年展现出稳固并明显的每周动量反转效应,MBG动量反转量化策略因而一再创下新高,投资者在2020年可继续参考我们的每周建议组合。
避险货币方面,受避险买盘提振,美元指数周一走高。今日,美国将公布4月ISM非制造业PMI,考虑到疫情的影响,预期比较差。因此,我们还是维持美元为震荡结构,技术上,支撑98.5,压力101。
近期美/日基本出现单边下行结构,一方面因美元的回落,另一方面因日元在近期获得了一定支撑的缘故。总的来看,我们还是维持美/日为震荡偏弱结构。
MBG量化策略年初至今相对基准S&P500TotalReturnIndex的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,MBG量化策略年初至今已大幅跑赢标的。组合净值上周下跌0.49%。本周组合及截至北京时间5月5日07:10盈亏如下,利差(库存费)为正向。
商品市场
交易偏好–本周我们维持黄金(XAU)和原油(WTI)为震荡结构。长期来看,全球低利率环境为黄金提供了支撑。短期受美国政府官员关于疫情起源、报复等言论影响,黄金上行。总的来看,我们还是维持黄金为震荡结构,短期为高位震荡结构。
油价方面,由于欧佩克+呼吁G20国家进行强制减产,油价上涨。另外,EIA原油库存增幅低于预期支撑了油价上涨。中长期来看,短期油价的下跌将会为未来油价提供一个相对“底部”,但我们更多需要的是时间。
股指前瞻
由于市场担忧经济复苏前景,恒指开盘跌破24000关口,后震荡下行,盘中一度跌超4%。收盘,恒指收跌4.18%。盘面上,石油股下挫,中资券商股走弱。考虑到疫情影响,近期建议投资者仍需以防御为主。技术形态上,24500存在一定压力,下方23000是短期支撑。
摘要
CFTC资金流数据显示,澳元、纽元空头处于极值,因此,我们认为短期随着资金流入并支持回涨,但目前价位已高,冲高可兑现部分利润。另外,欧元的多头也处于极值。
澳/美、纽/美如继续冲高可兑现部分利润。
欧/美可继续持有。
财经日历
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2020-05-05
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