图1,美国与中国一季度GDP增速对比
美国2020年一季度GDP增速其实表现不错,同比增长0.3%,虽然较低,但比中国降低6.8%要好很多。国内媒体更多关注的是美国GDP增速环比降低4.8%,然而环比数据可靠性低于同比,传统分析角度来看,还是0.3%的增速更能说明问题。当然,美国经济稳定增长是以超过100万人的确诊感染,六万多人死亡为代价。由于大部分媒体把负4.8%作为宣传点,可能会误导投资者做出客观决策,所以在此强调自主寻找数据和消息源的重要性,不能人云亦云。
图2,纳斯达克100指数日线走势
美股早在3月23日就已经出现大幅反弹,虽然市场人士分析其不具备基本面支撑,但是高达25%的涨幅似乎也说明了投资者对未来经济复苏的乐观心理。技术角度来看,MACD提示当前处于多头趋势当中,最早入场时机在3月26日;4月23日底分形支撑确认,再次形成入场信号,并且该信号具备回撤结构支持。考虑到五月上旬多国将尝试复工,五一小长假期间纳斯达克指数或将再次出现亮眼表现。
需要提醒的是,3月3日形成的高点9000具有重要意义,因为它是欧美疫情爆发之前的股市高点。美股会不会在疫情尚未完全消失的时期内创出新高,本人持有否定态度。二季度美国GDP出现大幅增长的概率并不高,仅仅只会比一季度数据好看一点而已。综合来看,纳斯达克指数(互联网科技企业为主)可以在疫情期间反弹,但不具备创出历史新高的基本面条件,建议多头交易者适度减仓。
图2,纽约原油日线走势图
美国GDP增速小幅增加的另外一方面意义,就是预示着全球经济存在较强韧性,并没有市场预期的那么悲观。另外,美联储利率决议没有调降基准利率,也没有降低超额准备金比率,代表美联储认可当前经济没有爆发更恶劣衰退的可能。全球经济的复苏,对于原油价格有提振作用,虽然纽约原油日线级别依旧是空头趋势,但由于市价较低,或许震荡持续时间有限。
纽约原油5月合约跌破正值,最低触及37.63美元,让国际投资者大为震惊;中国银行原油宝亏损交割,导致大量无杠杆客户穿仓,让国内投资者避而远之。两个热点事件连起来,导致市场资金不太敢买入纽约原油的6月和7月合约。在没有实质性利多消息出现之前,预计原油将在低位震荡一段时间,不会出现激烈的V型反转。
有消息称“美国老牌海上钻井公司戴蒙德海底钻探公司申请破产保护。加上此前已申请破产的美国知名页岩油公司惠廷石油等,短短一个月不到已有至少5家大型油气公司倒下。”大宗商品价格太低,就会导致高成本高负债企业出现倒闭潮,而油企的大面积倒闭,会减少市场上原油的供应,反过来对于油价的稳定起到积极作用。所以,长期来看,原油价格一定会回到30美元/桶的位置,只是不能够确定这一反弹会出现在5月、6月还是下一年度。
以上分析仅代表分析师观点,汇市有风险,投资需谨慎
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2020-04-30
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