为了支撑受新冠疫情而受挫的经济,美联储在北京时间周一(美东时间3月15日下午17点)采取了大胆的紧急行动,突然再次紧急降息至0-0.25%区间,并启动7000亿美元量化宽松计划。
紧随美联储,新西兰联储、中国香港金管局也在周一宣布紧急降息。此外,日本央行将原定于周四召开的货币政策会议提前至周一,澳洲联储发表紧急声明称将随时准备购买政府债券。
零利率与量化宽松齐下,美联储重回危机模式
除了降息及7000亿量化宽松计划外,美联储还祭出了2008年金融危机时发挥重要作用的“危机工具箱”:调降贴现窗口一级信贷利率(primarycreditrate)150个基点至0.25%、支持存款机构动用当日信用交易(IntradayCredit)、支持银行动用银行资本和流动性缓冲,并于3月26日将法定准备金率调降至0。
此外,美联储还协同加拿大央行、英国央行、日本央行、欧洲央行、瑞士央行宣布,将通过美元流动性互换增加美元的流动性。此次央行们同意将美元流动性互换协议定价调降25个基点,这样,新的利率将为美元隔夜指数掉期利率加上25个基点(注:隔夜指数掉期,OIS,overnightindexswap,是一种固定利息与浮动利息互换的交易,其中浮动利息部分与隔夜参考利率指数挂钩,主要用于对冲隔夜利率风险)。
鲍威尔的豪赌对市场是“惊喜”亦或是“惊吓”,这是薛定谔的猫。在美联储宣布降息后,美股三大股指期货开盘继续暴跌近5%。
美联储刚刚在3月3日紧急降息50个基点,如此密集的降息十分罕见。2008年金融危机后,美联储为挽救经济,曾一路降息至0-0.25%的超低水平,此后延续了7年的零利率政策。此次的降息也被认为是防止10年前全球金融危机再现。穆迪分析(Moody’sAnalytics)首席经济学家马克·赞迪(MarkZandi)表示:“除非他们认为明天金融市场有冻结的重大风险,否则我认为他们不会这样做。他们非常担心金融市场将无法运作。”
在美联储再次紧急降息之后的新闻发布会上,鲍威尔表示,美国经济仍然强劲,但新冠肺炎疫情在全球的蔓延,使得经济增长面临风险,因此需要及时采取行动,来支持经济的稳定和增长。新冠疫情已经给包括美国在内的很多国家的社会和经济造成损害。全球金融环境受到显着影响。本次降息将有助于支持美国经济、稳定就业市场、维持通胀目标。
鲍威尔在新闻发布会上说:“在美国,我们认为负政策利率不太可能成为适当的政策回应。”尽管鲍威尔拒绝将利率降低到更低水平,但鲍威尔坚持认为,如果美联储需要向经济注入更多刺激措施,包括向金融市场增加流动性的能力,则其工具箱中还有更多工具。特朗普长期以来一直主张负利率,他也批评鲍威尔将利率降至零以下。他称赞美联储周日的表现出人意料,并表示“使我感到非常高兴”。鲍威尔反过来又呼吁特朗普和国会等决策者制定自己的刺激计划,类似于特朗普周五宣布的紧急行动以及众议院最近的经济支持方案。
黄金短线急跌
受美联储此前紧急降息行动刺激,现货黄金周一跳空高开,短线上扬逾30美元,最高触及1575.10美元/盎司高点。
因投资者青睐现金,并继续卖出黄金以满足其他市场的追缴保证金要求,金价上周五盘中最多挫跌4.5%,最低下探1504.40美元/盎司。
上周现货黄金遭遇大肆抛售,金价在周初冲高至多年高点1703.09美元/盎司后急转直下,日图走出“瀑布式”大跌态势,连续5个交易日大幅收跌。从周线图来看,金价以长阴线收跌报1529.81美元/盎司,上周累计收跌144.89美元或8.65%。
Economies.com表示,一旦金价确认跌破1508.86美元/盎司水平,金价将延续看空走势,以触及下一看空目标1453.10美元/盎司,从而为金价在中短期内转为下跌铺路。1508.86美元/盎司对于金价短期交易而言是最为重要的支撑线。
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2020-03-16
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