大市评述:
昨日,恒生指数下跌0.59%,国企指数下跌0.47%,均是连续第二个交易日下跌。A股市场三大股指全部上涨,沪指上涨0.51%,深指上涨1.10%,创业板指上涨1.31%。
欧美市场方面,道琼斯指数上涨0.60%,标普500指数上涨0.73%,收于3352点,纳斯达克指数上涨1.13%,收于9638点,标普500指数和纳斯达克指数均创新高。欧洲三大股指均低位小幅震荡,英国富时100指数下跌0.27%,法国CAC40指数下跌0.23%,德国DAX指数下跌0.15%。
节后第一周和第二周走势大相径庭,第一周三个交易日大幅下挫,而第二周前四个交易日大幅上涨。第一周主要受到疫情的影响,致使短期出现冲击。第二周,市场情况出现了好转,主要是受到央行在公开市场操作,重磅维稳,有效增强了投资者信心,抵御公共卫生事件带来的不利影响;同时美国市场公布的ADP就业人数以及ISM非制造业指数皆超预期,显示美国经济强劲,这些都为上一周股市走强增添了信心!值得注意的是,上周五,市场已经低开,并弱势震荡,表示央行公开市场操作维稳带来的信心已经逐渐消化。
目前阶段,疫情对市场仍有影响,但影响力度显然没有节后第一周那么大,市场变成由疫情、经济情况以及上市公司业绩共同作用为主,考虑到美国市场及A股市场走势强劲,市场短期或将窄幅振荡上行。在此背景下,餐饮、零售、旅游、交通运输、房地产等受疫情影响较大的板块可暂时回避,可适当留意医药、科技、公用事业等防御性较强行业。同时,应重点关注公司财报,着重关注业绩优良的成长性公司。
个股点评:中国飞鹤(06186.HK):政策支持国产崛起正当时
l恒生指数公司将于2月21日公布2019年四季度恒生系列指数检讨结果,届时「港股通」标的也将相应调整。作为中国奶粉【扛旗者】,中国飞鹤符合纳入恒生综合指数和港股通条件。
l中国飞鹤,中国婴幼儿配方奶粉第一品牌!根据AC尼尔森2019年末公布数据,国产整体市占率已达到60%,飞鹤超越惠氏成为行业第一大品牌,市占率达到11.4%。随着生育率下滑导致行业进入存量竞争时代,中小奶粉品牌将加速出清,而外资主要市场在一线城市,增长压力更大——头部国产品牌受益于多项政策(注册制、乳粉提升方案等),市占率有望快速提升。
l高品质+强销售打造爆款产品。飞鹤“星飞帆”系列产品2018年销售额达到51.1亿元,同比增长108%,该款产品成功得益于公司的强力销售网络和产品营销。公司销售网络覆盖全国,截止2019年6月已有1800余家经销及零售商,10.9万个销售终端;线上大电商平台也拥有较高曝光率,微信社区会员数量超700万人。公司“适合中国宝宝体质”的特色配方及“28日直供”的高效供应链已成为产品高质量代名词,深入消费者心中。
l多元化布局创造销售新增量。除传统婴幼儿配方奶粉业务,公司也在不断寻求业务多元化。公司已推出“臻稚有机”系列产品进军超高端有机奶粉市场,2018年该产品市占率达到9.1%。针对羊奶粉市场,公司已在国内及加拿大投建4万吨产能,预计2020年初投产。公司还收购了美国营养品零售商vitaminworld,积极布局营养品业务。
公司简讯:
l【港股IPO动态:大喜屋集团(06813.HK)和澳达控股(09929.HK)将于2月14日上市】富石金融控股(02263.HK)将于2月19日上市。
l【中梁控股(02772.HK)发行2.5亿美元于2021年到期的8.75%优先票据】中梁控股发布公告,于2020年2月10日,该公司及附属公司担保人就发行票据与渣打银行、建银国际、瑞信、国泰君安国际及瑞银订立购买协议。
l吉利汽车(00175.HK):正与沃尔沃汽车初步探讨业务合并重组可能性。
l金界控股(03918.HK)年度纯利升33.46%至5.21亿美元末期息5.09美仙。
l比亚迪股份(01211.HK)1月实现新能源汽车销量7133辆。
l【金价连涨四个交易日创下一周收盘新高】纽约黄金期货价格上涨0.4%,报收于每盎司1579.5美元,连续第四个交易日上涨,按主力合约计算创下了一个星期以来的最高收盘价。
l【美油收盘大跌1.5%创下一年多收盘新低】美国WTI期货价格周一收盘大幅下跌1.5%,报收于每桶49.57美元,创2019年1月7日以来收盘新低;国际布伦特油价下跌2.2%,报收于每桶53.27美元,创2018年12月28日以来收盘新低。
重要资讯:
l【首批专项再贷款发放企业成本不超1.6%】据上证报,首批专项再贷款昨日发放。不过,3000亿元额度并非是全额发放,而是根据各家银行实际使用的额度来报销领取。根据安排,9家全国性银行总额度是2000亿元,各省地方法人银行额度是1000亿元。某国有银行相关负责人表示,如果未来LPR利率再度走低,未来银行运用专项再贷款发放的贷款利率将整体显着低于1.6%。
l【1月集合信托发行规模环比腰斩疫情冲击地产基建】据证券时报,业内分析人士认为,新冠肺炎疫情爆发下,短期内房地产、基建和工商企业类信托业务都将受到较大影响,用益信托数据显示,受春节假期以及疫情影响,1月集合信托产品发行和成立规模均出现大幅下滑。从集合信托投向领域来看,所有领域均出现大幅下滑,尤其是房地产信托最为明显,预计房产、基建和工商企业信托短期内将受到疫情影响。
l【经济日报评论:疫情不会引发物价全面持续上涨】经济日报评论称,1月份CPI同比涨幅扩大,既有春节及新冠肺炎疫情影响的因素,也有今年与去年春节错月、去年对比基数较低的因素。总的来看,新冠肺炎疫情会对部分商品价格产生阶段性影响,但不会引发物价全面持续上涨。2月份,大量企业延期开工,市场需求减弱,不排除PPI再度掉回负值的可能。未来随着疫情逐渐结束、企业有序复工、政策支持力度加大等需求拉动,PPI有望恢复到正增长区间。
l【上海出台16条举措支持科技企业抗疫情稳发展】上海市科委发布《关于全力支持科技企业抗疫情稳发展的通知》,提出七项16条举措,包括:支持本市创新创业载体落实“减免企业房屋租金”、加大科技创新券支持力度、加强科技信贷服务、降低科技企业融资成本等,全力支持上海市科技企业渡难关、稳发展、促转型。
l【美联储3月维持利率在1.50%-1.75%区间的概率为90%】据CME“美联储观察”:美联储3月维持利率在1.50%-1.75%区间的概率为90%,降息25个基点的概率为10%,加息25个基点的概率为0%;到4月维持利率在1.50%-1.75%区间的概率为68.8%,降息25个基点的概率为28.8%,降息50个基点的概率为2.3%,加息25个基点的概率为0%。
l【欧洲央行3月维持利率在-0.5%不变的概率为92.2%】据“欧洲央行OIS”:欧洲央行3月维持利率在-0.5%不变的概率为92.2%,降息10个基点至-0.6%的概率为7.8%;到4月维持利率在-0.5%不变的概率为85.6%,降息10个基点至-0.6%的概率为13.9%,降息20个基点至-0.7%的概率为0.6%。
作者:艾德证券期货研究部
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2020-02-11
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