大市评述:
上周港股市场在消息面的刺激下波动较大,不过随着“感恩节”的到来,预计外围市场消息面将趋于平淡,投资者交易的积极性下降,美股将窄幅震荡。港股市场方面,市场环境整体偏向利多。中美贸易磋商取得一定进展,美国总统经济政策前任顾问科恩在创新经济论坛上称,他对中美达成第一阶段经贸协议“比较乐观”,因为这“相对容易”,也有利于两国实现双赢。他表示,开放市场,公平竞争符合所有人共同利益。此外,香港本地社会事件得到有效控制,亦有利于资本市场的稳定。
消息面上,11月26日,MSCI的A股扩容第三步将正式生效,此次扩容是年内的最后一次,也是规模最大的一次。预计本次扩容将为A股带来约430亿元人民币的被动增量资金,显着高于此前。A股的扩容亦会给港股市场带来流量,有利于港股市场的企稳。
从技术形态上看,恒指已经回落至自2019年8月以来上涨趋势的趋势线附近,下方支撑明显,继续大幅下跌的可能性极小,建议在该位置区间尝试多仓。
个股点评:高鑫零售(06808.HK)
背靠阿里巴巴集团,新零售业务快速增长
高鑫零售是拥有大卖场及高增长电商业务的中国领先零售商。集团以“欧尚”及“大润发”两大知名品牌经营大卖场业务。截至2019年6月30日,集团在全国29个省市自治区内233个城市共拥有485间门店,总建筑面积约为13万平方米。未来的投资要点主要有:
1.“淘鲜达”B2C业务模式已走通。高鑫零售已经全部接入阿里巴巴旗下的淘鲜达系统,顾客可以在淘宝平台下单并获得由高鑫零售门店配送到家的服务。从2019年开始,B2C业务将其配送范围由3公里扩大至5公里,且在饿了么和天猫新增了流量入口。服务范围的扩大显着提升了门店的订单获取。在2019年第3季度,店日均单量达到730单,平均客单价升至约为人民币63元,均比去年有显着提升。
2.大润发与欧尚门店中后台整合,节约成本并提高运营效率。2019年上半年公司已经完成了大润发和欧尚的总部合并,预计每年将节省1-1.5亿元人民币的行政开支。
3.在2019年第4季度,由于公司去年较低的基数以及CPI的持续高位,公司的整体同店增长将会继续回暖。
重点资讯:
1.银保监会拟出台保险资管产品管理办法,将保险资管产品定位为私募产品,明确保险资管机构开展保险资管产品业务,不得承诺保本保收益。后续银保监会将分别制定债权投资计划、股权投资计划和组合类保险资管产品的配套细则。
2.多地监管近日纷纷“亮剑”对数字货币交易相关活动进行摸底排查。同时币安、波场官方微博被封。此外,北京警方近日一举破获非法数字货币交易所BISS(币市),将其定性为非法集资诈骗,这是币圈首个虚拟货币交易所全员被端案例。接近监管层的业内人士透露,币圈抓捕潮才刚刚开始。
3.北向资金11月22日净流入9.45亿元,连续7日净流入。药明康德、长春高新、爱尔眼科分别获净买入3.27亿元、2.95亿元、2.16亿元。贵州茅台净卖出额居首,金额为6.06亿元,本周累计遭净卖出11.27亿元。五粮液、恒瑞医药分别遭净卖出4.05亿元、2.61亿元,恒瑞医药已连续9日遭净卖出,累计净卖出16.31亿元。
4.香港恒生指数11月22日收涨0.48%,报26595.08点,周涨1.02%;恒生国企指数涨0.54%,周涨0.78%。前一日暴跌的卡森国际暴涨478%,美团点评放量大涨6.7%创历史新高,成交额超70亿港元。全日大市成交缩至672.1亿港元。
5.美国11月Markit制造业初值52.2,攀升至七个月最高位,预期51.5,前值51.3;服务业PMI初值51.6,预期51,前值50.6。美国11月密歇根大学消费者信心指数终值96.8,预期95.7,前值95.7。
公司简讯:
1.中国飞鹤(06186.HK)在港交所公告称,GMTResearch针对公司的做空报告毫无事实根据,公司现金状况良好,保持相对较高的利润率,公司保留采取法律措施的权利,股票11月25日复牌。
2.中国心连心化肥(01866.HK)公布,2019年前三季度,集团实现未经审计综合收入为70.35亿元,对比2018年前三季度的综合收入70.83亿元,维持稳定。另外集团2019年第三季度实现未经审计收入22.39亿元。集团2019年前三季度的未经审计综合纯利约人民币4.12亿。2019年第三季度,集团的未经审计综合纯利约人民币0.95亿。
3.KFM金德(03816.HK)公布,截至2019年9月30日止6个月,集团实现收益5.28亿港元,同比上升1.34%;股东应占纯利3152万港元,同比减0.18%;基本每股盈利5.25港仙;不派息。
4.新源万恒控股(02326.HK)公布,截至2019年9月30日止6个月,公司收益2.78亿港元,同比减少70.6%;公司拥有人应占亏损2137.5万港元,亏损同比减少62%。
5.创业集团控股(02221.HK)发布中期业绩,截至2019年9月30日止6个月,公司实现收入5.03亿港元,同比减少约1.65%;毛利约1.17亿港元,同比增加约29.61%;公司拥有人的亏损减少约68.84%至约547.6万港元;基本每股亏损0.96港仙;不派息。
6.南旋控股(01982.HK)公告,截至2019年9月30日止6个月,公司收益30.27亿港元,同比增长5%;毛利5.28亿港元,同比增长6.1%;公司拥有人应占溢利2.71亿港元,同比增长14.8%;每股盈利11.9港仙,每股中期股息4.3港仙。
7.HYPEBEAST(00150.HK)发布中期业绩,截至2019年9月30日止6个月,公司实现收入4.01亿港元,同比增长56.6%;毛利1.87亿港元,同比增长48.7%;公司拥有人应占期内溢利2751.8万港元,同比增长64.5%;基本每股盈利1.37港仙;不派息。
8.EPRINT集团(01884.HK)公布,截至2019年9月30日止6个月,实现收益约2.052亿港元,同比增长0.2%;权益持有人应占纯利596.2万港元,同比减48%;每股基本盈利1.08港仙,不派中期股息。
作者:艾德证券期货研究部
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2019-11-25
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