摘要:本周三美联储降息25BP,符合市场预期,但鲍威尔偏鹰措辞暗示年内四连降几率下降,黄金逼近1480关口后迅速回抽,价格仍处于区间内整理。周三公布的美国数据表现靓丽,投资者需关注非农数据能否刺激金价出现突破行情。
美联储降息25BP进一步开闸放水
北京时间周四(10月31日)凌晨2:00,美联储宣布降息25个基点至1.50%-1.75%,为年内第三次降息,符合市场预期。美联储将超额准备金率(IOER)从1.80%调整至1.55%,将贴现率下调至2.25%。
FOMC声明重申,通胀率低于2%,经济活动以温和速率上升;劳动力市场依然强劲,近几个月就业增长稳健,失业率保持在低位;家庭支出增长强;消费支出强劲企业;但投资及出口依旧疲软,固定投资和出口有所减弱。家庭支出增长强劲重申家庭支出增长强劲。声明还重申计划购买国库券至少直到2020年第二季度。
美联储在政策声明中删除了“采取适当行动”的承诺,分析认为,美联储措辞的微妙转变,降低了今年再次降息的可能性,此次降息被市场认为是鹰派降息。
而鲍威尔在新闻发布会中的言论偏向乐观。他表示,美联储认为货币政策处于良好的水平。美联储今年第三次降息是为了“帮助美国经济在全球形势发展的情况下保持强劲,并为防范持续风险提供一些保障”,而降息“将继续为经济提供有意义的支持”。
市场普遍将鲍威尔的发言解读为接下来降息可能暂停,而且解释了此次降息的原因,其表态意味着接下来降息可能暂停。据CME“美联储观察”:12月维持当前利率在1.50%-1.75%区间的概率为79.3%,降息25个基点至1.25%-1.50%区间的概率为20.7%,降息50个基点至1.00%-1.25%区间的概率为0.0%。
非农前夕美国数据表现靓丽
10月30日20:15公布的“小非农”数据表现意外出彩,就业人数录得增加12.5万人,高于预期值增加12万人;前值为增加13.5万人,下修至增加9.3万人,暗示美国劳动力市场依据强劲。
对此ADP就业数据有分析称,虽然就业增长继续放缓,但劳动力市场的某些领域仍然强劲;商品生产行业表现疲软,不过医疗保健行业和中型企业获得了可观的收益。
15分钟后,美国商务部便公布了PCE数据和GDP数据。其中美国第三季度核心PCE物价指数年率公布值为1.7%,好于预期值1.6%,虽然仍低于美联储2%的政策目标,但依然处于稳点增长阶段,说明美国经济依然保持成长型增长。
同时公布的美国GDP数据意外强于预期,这使得美元在美联储决议公布前小幅走高。
数据显示,美国三季度GDP同比增长1.9%,略低于二季度的2.0%,但明显强于市场观察者之前给出的1.6%这一悲观预测。这显示美国经济在旺盛消费活动的带动下仍保持韧性,缓冲了贸易和投资领域所遭遇的冲击。因此,经济并未录得预期中严重的失速。
黄金持续宽幅整理关注非农能否突破
美联储议息会议后,黄金触及1480关口再次反弹。自从2019年9月初金价触及1557美元高位后,市场进入调整修复阶段。尽管美联储降息预期支撑黄金,但是良好的美国经济数据限制金价升幅。投资者需要关注周五晚间非农数据能否刺激金价打破近期整理区间。
目前,市场预期美国10非农就业人口增加8.9W,前值13.6W。预期10月平均时薪年率增长3%,前值2.9%。若整体报告好于预期,美元指数料将走高,12月降息预期走弱,黄金或再次试探1480美元;若报告逊于预期,美元大概率将延续利率决议后跌势,降息预期也将持续发酵,黄金有望重新测试1520美元。
XAUUSD图表分析
W1周期显示,黄金处于1480~1520区域持续整理。其中,1480区域成为金价的坚实支撑,该价位也处于年内最大涨幅的23.6%斐波那契回撤位附近,在过去的八周中,尽管价格曾经一度跌破该价位,但是均能迅速收回跌幅,暗示长期多头趋势并未改变。不过,黄金要在未来继续走高,首先需要攻克上方关键阻力1520,才有望继续冲高。投资者需密切关注周五非农表现。
以上分析仅供参考,不作为具体依据。
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2019-11-01
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