各位旅客请注意,非农行情即将起飞
北京时间周四凌晨2点美联储宣布了今年的第三次降息,下调联邦基金利率25个基点,符合市场预期。今天晚间20:30美国将公布10月非农就业人数及10月失业率。
美元指数周四凌晨虽然受到鲍威尔的鹰派降息声明反弹了一波但随后依旧受美联储降息影响开启了下跌趋势。从当前行情角度来看,美元若是想突破前低需要今天晚上非农数据的配合,若是非农数据十分优秀,那美元指数可能仍然会调整段时间甚至会继续反弹上行。
(DXY日线图,来源GKFXPrimeMT4)
今年降息转加息?
10月美联储的利率决议声明较为鹰派,声明中的措辞强调评估利率合理路径,暗示美联储还是看好目前美国国内的经济,未来是否降息还是会以国内经济数据为主要考量标准。
而随后美联储主席鲍威尔的发言也证实了市场的解读。鲍威尔表示,当前的政策立场可能仍然保持适宜状态,认为当前货币政策处于不错的状态。在记者会上,鲍威尔还再次强调了声明中的措辞,除非美国经济前景发生重大的变化,否则将暂停降息。而在7月和9月的FOMC两次关于降息的声明中都强调了会采取适当措施维持扩张。10月份的声明并没有使用该措辞也让市场认定今年大概率不会再次降息了。
(CME芝商所预测美联储12月利率决议维持利率不变的概率为80.1%)
虽然不降息,但也不代表美国会开始走向加息的道路。英国脱欧以及与中国的贸易关系一直悬而未决,同时,最新9月核心通胀PCE为1.7%,仍然不足美联储设定的2%目标。而从周三晚间公布的数据来看,ADP就业人数和第三季度个人消费支出虽然好于预期但环比依旧处于下跌,表明了美国经济暂时处于健康状态,但不可否认处于一个下行通道内。因此导致美联储进行“防御性降息”,提前释放一定的流动性来抵御未来可能发生的较大经济衰退。
美国经济数据如何?
1、GDP数据
回顾下9月份FOMC的声明,当时对2019年的GDP预期增速从此前的2.1%上调至2.2%。而昨天第三季度GDP年化率1.9%高于预期的1.6%。从GDP增速预期能看出其实美国国内经济不算差,甚至可以说优于大部分的发达国家,而今年GDP增速达成2.2%的概率也是比较大的。
(发达经济体最新GDP增速对比图)
2、ISM制造业PMI
不知大家是否还记得在我们欢度70周年国庆时候,10月1日当天晚上美国公布ISM制造业PMI指数,超预期的触及10年低位,并且连续第二个月低于50的荣枯线。数据一出,美元指数直接开始跳水,欧元也自此开启了一波上升趋势。
而今天晚上除了非农就业数据,在北京时间22点还将公布ISM制造业PMI指数,是否欧元会延续前期的上升趋势就要看看今天晚上ISM数据是否还会有如此强大的魔力了。
(EUR/USD日线图,来源GKFXPrimeMT4)
3、就业人数
周三公布的10月ADP就业人数低于9月初值,不过好于预期。虽然市场无较大反映,不过对于今晚的非农就业人数,市场就有了下降的心里准备。若非农今晚好于预期,哪怕数据不太差都会给美元提振一些信心。
(ADP就业人数与非农就业人数对数坐标对比图)
回顾9月非农就业人数增幅13.6万,同时失业率降至3.5%,接近美国50年来最低水平。因此今晚上失业率也是重点观察对象,关注是否能继续保持低失业率。今晚哪怕就业人数略低于预期,若是失业率能继续保持如此健康状态,那美元依旧有反弹的可能。反之,欧元、黄金等将会继续延续前期的多头趋势。
(美国失业率,最新9月失业率仅为3.5%)
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2019-11-01
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