大市评述:
隔夜美股再次大幅下跌,预计对恒指有一定的向下带动作用,不过,需要注意的是,短期来看,美股对港股的影响减弱,且两者明显处于不同的环境中,恒指今年以来仅上涨0.18%,而美股三大股指的涨幅在15%左右,恒指当前的估值水平处于多年的低位,可以预见,即使出现下跌,空间也有限。
对于港股来说,关键的影响因素有两个,一方面中美贸易谈判重启,在结果未出来之前,市场资金整体偏谨慎,也就是说恒指在该位置区间大概率震荡磨底,不会出现趋势性反转;另一方面对于香港经济的悲观预期会传导到股市中,对恒指的上涨形成不利影响。
从技术形态上看,短期均线下穿长期均线,指数处于明显的空头趋势中,预计还需要很长一段时间修正,待长期均线和短期均线出现粘合再重仓买入也不迟。
个股点评:高鑫零售(06808.HK)
借助阿里生态系统,市占率有望继续提升
高鑫零售(06808.HK)是拥有大卖场及高增长电商业务的中国领先零售商。公司以“欧尚”及“大润发”两大知名品牌经营大卖场业务。截至2018年末,公司在全国29省市以欧尚、大润发两大品牌拥有484家大卖场。
业绩方面,2019年上半年录同店销售负增长1.8%,主要由于线下收入跌7%。在7月至8月,同店销售负增长幅度收窄至0.9%,大润发同店销售增长0.8%;单计8月,集团同店销售增长持平,大润发则增0.8%,在高基数下,上半年的净利润仍增5%。相信下半年的收入及盈利基数较低之下,其2019年经调整净利润同比增长,另全年将录同店销售正增长。
经营方面,大润发及欧尚整合稳步推进,运营效率有望进一步提升。随着大润发创始人黄明端先生被任命为高鑫零售新任首席执行官,统筹管理大润发和欧尚两大品牌,并设立联合营运总部,高鑫零售旗下两大零售品牌得以整合。
策略方面,携手阿里,新零售未来发展空间巨大。借助阿里流量与技术优势,预计2019/2020/2021年公司到家和B2B业务将拉升同店增长6.9%/8.2%/10%,有效对冲到店客流下滑。随着品类结构优化、客单量提升,预计2020年公司到家业务将实现盈利。长期看,预计阿里旗下新零售快消、生鲜等超市相关业务板块如盒马、易果等将不断融合。
重点资讯:
1.美联储主席鲍威尔:美国经济增长可以延续下去,但面临风险,鉴于近来短期利率市场出现流动性紧张状况,美联储将开始扩大资产负债表的行动;美联储在考虑购买国库券,不会是量化宽松;美联储不太可能使用负利率;数据并未显示目前降息的风险升高;若有必要,美联储将使用降息、前瞻指引和QE作为适宜的措施。
2.国际油市方面,周二公布数据显示,美国上周API原油库存增加,但成品油库存大降。NYMEX原油期货收跌0.34%,报52.57美元/桶,连跌两日。同时,受外围贸易因素的影响,避险情绪有所升温,COMEX黄金期货收涨0.43%,报1510.9美元/盎司。
3.据中国水泥网行情中心消息,10月1日-8日浙中南金华、建德、衢州、丽水及沿海温州、台州地区部分厂家继续通知上调水泥价格10-30元/吨,其中42.5散涨幅主流在20-30元/吨。
4.国家邮政局邮政业安全监管信息系统监测数据显示,今年国庆期间,全国邮政行业运行平稳。10月1日至7日,全国邮政行业揽收包裹9.88亿件,同比增长23%;投递包裹9.44亿件,同比增长21%。
5.9月份,我国重卡市场预计销售各类车型约8.3万辆,环比今年8月的7.32万辆上涨13%,比上年同期的7.77万辆增长7%。
公司简讯:
1.禹洲地产(01628.HK)公布,该集团2019年9月份的合约销售金额为人民币82.20亿元,同比增长约25.3%;销售面积为约56.72万平方米;平均销售价格为每平方米人民币14493元。
2.有媒体报道称,汇丰控股(00005.HK)启动了一项削减成本的计划,可能导致在全球范围内裁员多达1万人。对此,10月8日,汇丰银行相关发言人表示,不予置评。
3.这个十一国庆节,美团点评(03690.HK)市值突破5000亿港元(市值突破600亿美元),美团点评已成为继阿里、腾讯之后,中国第三大互联网上市企业。美团点评10月8日日收盘价为89港元,市值达到5162亿港元(约658亿美元)。
4.滔搏(06110.HK)发布公告,该公司发售价确定为每股发售股份8.50港元,公司估计将收取全球发售所得款项净额约76.22亿港元。接获有效申请认购合共2.225亿股香港发售股份,相当于香港公开发售项下初步可供认购香港发售股份总数9302万股的约2.39倍。香港公开发售项下发售股份的最终数目为9302万股发售股份,相当于全球发售项下初步可供认购发售股份总数的约10%。
5.鲁大师(03601.HK)公布,全球发售6000万股,其中香港发售3000万股,国际发售3000万股;发售价每股2.70港元;每手1,000股;预期10月10日上市。香港公开发售获非常大幅超额认购,相当于香港公开发售项下原可供认购股份总数约277.36倍。
作者:艾德证券期货研究部
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2019-10-09
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