大市评述
美国时间9月16日,美国隔夜回购利率(overnightrepurchaserate)冲破利率走廊上限,盘中一度升至4.75%,收盘资金利率在2.704%;17日资金流动性紧张状况加剧,虽然美联储利用正回购操作向市场注入531.5亿美元的流动性,一定程度缓解市场资金紧张局面,但回购利率收盘达到3.934%。目前美国银行间市场现金水平处于10年低位,这对美股和全球股票市场而言都不是一个好消息。同时A股也处于反弹高位,未来的潜在回调风险依然较大,未来一周恒指的外围压力依然存在。同时周末消息,美国可能寻求对欧盟112亿美元商品进行征税,消息上来看依然是利空大于利好。技术上看恒指近几日回补了26400-26900缺口,我们上周的分析就指出从8月初开始的反弹已经结束。本轮回调趋势空间上刚走完一半,中期技术趋势看恒指可能会在25800-26000一代寻求支撑等待消息。未来长期趋势看可能是w型底部反弹也可能是下跌中继,方向上的选择还需要外围和本港一系列事件的后续消息。
个股点评:中国中铁00390.HK
铁路政策连续发力,低估值核心铁建资产
l9月18日,国家发展改革委等5部门联合发布了《关于加快推进铁路专用线建设的指导意见》,提出到2020年,一批铁路专用线开工建设,沿海主要港口、大宗货物年运量150万吨以上的大型工矿企业、新建物流园区铁路专用线接入比例均达到80%,长江干线主要港口基本引入铁路专用线。到2025年,上述接入比例均达到85%,长江干线主要港口全部实现铁路进港。
l9月19日,中共中央、国务院印发了《交通强国建设纲要》,提出到2020年,完成决胜全面建成小康社会交通建设任务和“十三五”现代综合交通运输体系发展规划各项任务,从2021年到本世纪中叶,分两个阶段推进交通强国建设,到2035年基本建成交通强国。
l首批先行实施127个重点项目共1586公里,预计总投资额在1500亿左右,专用线的持续落地建设将助力明后年铁路投资保持强度规模。在外部环境反复、内部经济增长压力尚存的背景下,基建仍为稳经济、稳增长重要手段,预计将继续加码,维持基建温和复苏判断。1-8月铁路投资同比+11%,全年预计将稳健增长。2019年铁路投资存在进一步加码可能,铁路仍为基建中相对较优板块。
l中国中铁(00390.HK)2019年中期业绩,报告期内,集团实现收入3618.87亿元人民币(下同),较2018年同期增长14.5%。实现期内利润112.63亿元,较上年同期增长19.7%。公司拥有人应占期内利润为105.14亿元,较上年同期增长10.1%;每股基本盈利为0.399元,较上年同期增长1.3%。
公司简讯:
1.港股将迎来资产规模最小的内地城商行。20日晚间,新疆银保监局披露公告称,该局已批复同意新疆汇和银行赴港上市,后者获批发行不超过4.71亿股港股。截至去年末,汇和银行总资产仅为315亿元,不仅少于已上市的A股银行、港股银行,A股排队中的成员资产规模也要比汇和银行大出不少。除汇和银行外,还有至少6家内地城商行早前明确透露赴港上市意图,包括等候聆讯的贵州银行,以及阜新银行、威海市商业银行、遂宁银行、达州银行和富滇银行。
2.希望教育(01765.HK)公布,该集团截至2019年9月20日的招生人数为4.88万人,同比增57.26%。董事会认为,该集团招生人数提升的主要原因为该集团2019/2020学年招生学额的增加,该集团于2019年7月和8月新收购的学院及该集团下属院校和专业且有较好的吸引力。
3.中国汽车新零售(00526.HK)发布公告,2019年9月20日,公司与北京滚雷电子商务有限公司其中一名现有股东订立谅解备忘录。根据谅解备忘录,公司拟收购滚雷电子商务全部股本权益不少于51%。
4.中国科培(01890.HK)公布,中国学校于2019/2020学年的总在校学生人数增加至57924人,较2018/2019学年的增加约28.4%。其中,广东理工学院于2019/2020学年的总在校学生人数增加至50315人,较2018/2019学年增加约36.5%,肇庆学校于2019/2020学年的总在校学生人数较2018/2019学年的8258人小幅减少7.9%至7609人。
5.渣打集团(02888.HK)公告,2019年9月19日,公司于伦交所按每股6.882英镑-6.928英镑,耗资477万英镑回购69.1万股。
重要资讯:
1.银保监会就《商业银行理财子公司净资本管理办法(试行)》公开征求意见。《意见稿》指出,银行理财子公司应当持续符合下列净资本监管标准:(一)净资本不得低于5亿元人民币或等值自由兑换货币,且不得低于净资产的40%;(二)净资本不得低于风险资本的100%。
2.香港恒生指数9月20日收盘跌0.13%,报26435.67点,周跌3.35%。恒生国企指数跌0.09%,周跌2.92%。大市成交大幅增至943.8亿港元,前一交易日为705.8亿港元。
3.港交所总裁李小加表示,科创板纳入内地与香港资本市场的互联互通机制只是时间问题。港交所推动资本前移服务生物科技,科创板提供新选择。针对新股上市破发等情况,目前港交所正在尝试通过技术手段大规模压缩定价到交易时间,拟将T+5压缩到T+1,甚至有可能T+0,预计明年改革。
作者:艾德证券期货研究部
免责声明:通过本文发布给阁下的资料包含的所有观点、新闻、分析、报价或其它信息仅为一般市场评论,并非构成投资建议,也并非劝诱或推荐阁下买入或卖出任何金融产品。此外,本文内容是在没有考虑任何特定人士的具体投资目标或财务状况(包括存款规模,杠杆,风险接受程度和风险承担能力)的情况下编制的。任何参考历史价格行情走势仅为提供资讯之用且基于发布者自己的分析。艾德证券期货及发布者不承诺和保证该行情走势可能会在未来发生,因为过去的表现不一定会说明未来的结果。发布者相信本内容所包括的资讯的可靠性,但发布者不保证其准确性或完整性。阁下清楚发布者制作本资讯的目的并非影响您的投资决定,因此,对于阁下因信赖此类资讯或进行任何交易所造成的任何亏损,包括但不限于可能会有的盈利出现损失,艾德证券期货及发布者不承担任何责任。
2019-09-23
请先 ！