必拓环球8月15日外汇点评:德拉吉卸任前送出宽松大礼,苦果由新任欧洲央行总裁承担!
欧元/美元
【消息面】
欧洲央行的最新刺激方案呼之欲出,已在纪录低位的借贷成本不太可能再跌多少,但下任央行总裁拉加德未来一年的多数时间却会因此大受束缚,在经济走疲之际,已几乎没有什么运作空间。在欧元区庞大制造业萎缩、全球贸易及货币战升级、英国硬退欧威胁步步进逼之际,欧洲央行已释出将为欧元区经济提供更多支援的讯号,期望阻止情势恶化演变成经济衰退。
但欧洲央行面临两大难题:首先,欧元区的这些挑战是源自外部因素,因此大部份都不是货币政策所能控制的;其次,在借贷成本已经跌至纪录低位的情况下,欧洲央行剩下的可用工具效果有限。
现实情况是,这轮广为暗示的大规模货币宽松,或许会耗尽欧洲央行仅剩不多的政策弹药,欧洲央行宣称终有一天能够关上宽松资金闸门的说法,也面临更加难以取信于众的质疑。
德国10年期借贷成本已处于负0.6%,银行间市场走势反映出未来几年间欧洲央行存款利率将降至负0.7%,从而接近“逆转利率”(reversalrate)。当处于逆转利率时,进一步降息将适得其反。
欧元贬值肯定会有所帮助,但这不太容易实现,因为美联储也在宽松政策,美国政府在抱怨美元的强势。
【技术面】
欧元在1.1100-1.1200之间盘整,建议做空,下看目标低点位置1.0800-1.1000。
【今日操作建议】1.1100-1.1200卖出;止损:1.1260;获利目标:1.0800-1.1000。
建议仓位比例:10%
英镑/美元
【消息面】
欧洲央行周三表示,英国银行业者在英国脱欧之前把人员转移到欧盟的进度严重滞后,若英国无协议脱欧有可能措手不及。根据与欧洲央行达成一致的计划,许多伦敦的银行业者必须扩大其欧盟业务规模,以便在英国退欧之后继续在欧盟做生意。但欧洲央行周三警告称,他们的速度太慢。
“到目前为止,银行业者把业务活动、关键职务和人员迁往欧元区实体的进度远远落后于最初的预想,”欧洲央行表示。“欧洲央行目前预期,银行将加速实施其计划。”
英国国内正滑向一场宪政危机,同时面临与欧盟摊牌的局面,因为英国首相约翰逊誓言在10月31日带领英国无协议脱欧,除非欧盟同意重新协商退欧协议。
欧洲央行称“为无协议脱欧情境制定的应急计划”必须得到充分贯彻,包括为欧盟规则不再适用于英国资产的情况做好准备。
【技术面】
英镑已下跌至目标价1.2022左右。建议出场观望,之后可能回调后继续下跌至1.2000。
【今日操作建议】英镑已下跌至1.2022左右。建议出场观望。
建议仓位比例:10%
美元/日圆
【消息面】
日圆和美元上涨因经济衰退忧虑带动避险买需,日圆和美元指数周三上涨,此前美国公债收益率曲线自2007年以来首次倒置,因担心全球经济衰退迫近,投资者纷纷转向避险资产。
公债收益率曲线倒置,即两年期和10年期美国公债收益率之差跌破零,是经济衰退即将到来的一个信号。收益率曲线倒置带来的寒意,加之中国和德国疲弱的经济数据,以及周二有关美中贸易谈判进展的报导引发的乐观情绪消退,使全球市场雪上加霜。
本已上涨的日圆JPY=受到收益率曲线倒置的提振,尾盘兑美元上涨0.74%,报105.93日圆,不过仍低于周一触及的除今年1月闪涨以外的一年半高位。
“全球市场充斥着大量悲观消息,”TempusInc交易副总裁JohnDoyle称,美国公债收益率曲线是“一个主要的经济衰退信号。德国、意大利和英国经济可能滑向衰退。今天中国的数据也非常糟。”
周三公布的官方数据显示,中国7月工业增加值同比增速降至逾17年来最低,这是贸易压力打击全球第二大经济体需求的最新迹象。另外,出口下滑导致德国经济在第二季度出现萎缩。
【技术面】
美元兑日元将在105.00-106.00之间整理,投资人可以回调找卖点,近期将下行至105.00-105.50。
【今日操作建议】107.00-108.20卖出;止损:109;获利目标:105。
建议仓位比例:5%
操作建议【仅供参考并非保证获利】,入市请谨慎并【严守止损及轻仓操作原则】。
声明:文章内容来源于必拓环球。必拓环球是全球金融科技服务商,致力分析现货黄金白银价格走势,外汇牌价跟踪,全球商品指数,全球股指行情,投资交易策略指导。
2019-08-15
请先 ！