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国信期货20230914日报:金银震荡思路,股指弱势调整,国债多单轻仓

今日外汇网APP讯——贵金属:CPI反弹超预期 内盘金银走强
周四,内盘金银走强。沪金主力合约收盘于472元/克,上涨1.08%,沪银主力合约收盘于5920元/千克,上涨1.91%。
周四,截至北京时间15:00,美元指数下跌。美国劳工部发布最新数据,8月CPI同比上涨3.7%、主要反映出能源价格的上涨,较前值3.2%上升0.5%,高于预期值3.6%;环比上涨0.6%,符合预期,较前值0.2%显著提升。剔出较大的食品和能源价格后,8月核心CPI同比上涨4.3%、符合预期,环比上涨0.3%、为6个月以来的首次加速上涨。市场对加息预期概率来看,目前市场对下周美联储利率决议暂停加息仍然保持在超90%以上高位,但本次数据很有可能影响11或12月份的美联储利率决议。短期内预计贵金属价格或以震荡走势为主、内盘走势预计强于外盘,操作建议短线震荡思路为主。

国信期货20230914日报:金银震荡思路,股指弱势调整,国债多单轻仓

股指:股市弱调,股指观望
今日股市早盘走低,市场整体震荡回落,国证A指微跌0.36%。市场情绪方面,两市上涨家数1200多家,下跌家数3800多家,对数个股下跌。行业方面,煤炭大涨超3.3%,公用事业、银行、钢铁涨近1%。汽车下跌超1.5%。概念方面,射频指数涨近4%,福建自贸区跌超3.5%。在市场层面上,近期股市成交额有所减弱,技术形态重返回调趋势,但是幅度相比前期相对较弱。股市回调速度变慢,股指持续观望。

国债:利率回落,国债多单轻仓
今日国债早盘低开走高,全天市场震荡上行,十年期国债T2312上涨0.14%。现券收益率方面,10年期国债到期收益率下跌0.90个基点,7年期国债到期收益率下跌1.20个基点,5年期国债到期收益率心爱的0.10个基点。3年期国债到期收益率上涨2.00个基点。银行间方面,隔夜shibor大涨24.20个基点,报收1.7660%。央行公开市场操作方面,央行逆回购1100亿元。随着短期货币异常需求减弱,货币利率回落,国债多单轻仓。

铁矿石:钢材产量回落 盘面高位震荡
周四铁矿石高位震荡。供需情况看,铁矿石当前供应偏强,需求端,钢厂当前产量维持高位,但利润方面大多亏损,本周钢联数据显示钢材产量小幅回落,由于黑色需求临近旺季,钢厂减产强度及延续性仍难确定。操作建议:短线参与。

玻璃:情绪偏弱 玻璃窄幅震荡
周四玻璃弱势震荡,盘面低位窄幅波动。玻璃供需情况健康,供应端看,生产利润可观的情况下,玻璃产能维持相对高位,厂内库存上周继续大幅回落,需求端仍偏强。短期原料价格回落拖累盘面,盘面再次交易远月悲观预期,期货回归较大贴水。操作建议:短线参与。

铁合金:关注能耗 轻仓沽空
锰硅:周四锰硅价格震荡。从供需来看,Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本:开工率(产能利用率)全国66.29%,较上周增加0.34%;日均产量33978吨,增加144吨。锰硅供需仍然偏向过剩。目前偏高的产量对锰硅价格形成过剩压力,加蓬发货恢复,建议观望或轻仓沽空为主。
硅铁:周四硅铁价格上涨。硅铁产量较高,Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本:开工率(产能利用率)全国37.36%,较上期降0.69%;日均产量14793吨,较上期降630吨。全国8月硅铁产量470313吨,环比增加8.26%,增加35875吨。硅铁产量高位,但能耗问题扰动市场,观望或轻仓沽空为主。

螺纹钢:钢材减产 期螺震荡
周四螺纹钢主力合约震荡。原料低库存略有回升,钢厂铁矿可用库存、双焦库存可用天数略有回升迹象。上海钢联数据,螺纹钢周度产量248万吨,较上周下降6万吨,厂内库存环比下降1.9万吨。社库去化,表需278万吨;五大钢种产量904万吨,环比下降18.6万吨。产量开始回落,但月度来看钢材仍然供应偏高需求偏弱。政策刺激但转为实际需求尚需时日,螺纹钢供需中性略偏空为主,但原料供需仍然偏强,成交转暖,螺纹钢观望为主。

焦煤焦炭:国内产量释放趋缓 焦煤震荡上行
周四,焦煤2401低位开盘,震荡偏强运行。供应端,近期针对主产区煤矿安全生产的力度保持,导致国内煤炭产量释放趋缓,复产进度不及预期,整体供应收紧。需求端,焦企利润下滑,但短期开工持稳,下游焦煤库存低位,按需采购为主,煤矿出货顺畅,成交氛围活跃。供需支撑存在,盘面偏强震荡,建议短多操作。
周四,焦炭2401高位开盘,震荡偏强运行。基本面来看,焦企利润虽有下滑,但开工短期保持稳定,但伴随炉料价格上涨,后市或有减产计划。需求方面,钢厂短期铁水高位,低库存下对原料刚需采购为主。焦炭流转顺畅,但成材端压力有向上游释放的风险,盘面高位震荡,建议建议波段操作。

沥青:沥青小幅跌收 油价支撑
周四,国际油价高位支撑,沥青小幅收跌。根据卓创资讯数据,9月7日,江苏主营炼厂利润70.4元/吨,环比下跌64.53元/吨。截至9月6日,全国沥青炼厂开工率下降至59.17%,供应相对稳定。炼厂库存水平27%,虽然近期库存水平持续震荡,但是整体库存可控,社会库存水平为41%,本周社会库存小幅度上涨。近期市场频繁出现利好消息,地方专项债逐渐开始下放,市场信心得到支持。另外,前三季度受天气和资金影响,沥青需求并未得到有效释放,但是在进入四季度之后,天气逐渐适合开工,需求可能得到一定释放,沥青可逐渐开始短多布局。操作建议:逢低买入

燃料油:油价高位 燃油小幅回调
周四,多空博弈,国际油价持续高位波动,燃油小幅度回调,整体高位。国际方面,近期新加坡地区燃料油大幅回升,截至9月6日当周,新加坡地区燃料油库存约为1945万桶,目前新加坡地区燃料油库存整体可控,随着秋季逐渐到来,中东等地发电需求可能小幅下降。国内禁渔期结束叠加航运业季节性修复可能支撑船用油市场。国内方面,目前内贸船用油和进出口表现相对一般导致燃油需求较为平淡,但是成品油需求以及价格相对稳定,重油二次加工利润边际修复。短期燃油仍可能跟随成本端走强,但是中长期可能出现回调。操作建议:短线操作

甲醇:现货波动不大 甲醇震荡运行
周四甲醇主力合约MA2401较前一交易日涨幅0.1%,增仓0.5万手,持仓122万手。现货方面,根据卓创资讯信息显示:太仓市场现货价格约2490-2500元/吨,市场弱势整理。山东南部价格2370元/吨,价格窄幅波动。目前上游库存压力不大,但沿海库存达到高位水平,需求端积极性一般,厂商让利排货,短期震荡整理。操作建议:震荡思路操作。

油脂:原油走强提振 国际油脂止跌企稳
周三CBOT豆油期货止跌反弹,大幅收涨,收复本周的跌幅,国际原油高涨以及买油卖粕套利提振,美豆油走势强于美豆。12月期约收涨1.65美分,报收61.72美分/磅。受此影响,连豆油低位震荡。
周三BMD毛棕榈油期货上涨,跟随芝加哥豆油期货走高。原油期货上涨,令吉汇率疲软,加上厄尔尼诺天气令人担忧,也为棕榈油反弹提供助力。11月毛棕榈油期约上涨44令吉或1.19%,报收3,727令吉/吨。夜盘马棕油窄幅震荡收涨。受此影响,连棕油低位震荡。
ICE加拿大油菜籽期货周三上涨,受豆油价格升势带动。加拿大统计局周四将公布基于模型的主要作物产量预估。行业平均预期,油菜籽产量将为1790万吨,高于统计局当前的预估值1760万吨。11月期约收涨3加元,报收755.30加元/吨。夜盘菜油震荡收跌。国际原油走高刺激国际油脂止跌反弹,油粕套利再起支撑油脂走势。但整体而言油脂弱势调整的行情尚未结束,依然保持震荡偏弱行情对待。短线、波段操作为宜。

白糖:郑糖持续消化利空 短线交易为主
周四,郑糖受到抛储预期维持弱势,成交量有所缩小,持仓量下降。据云南糖网,广西现货价格与昨日持平。基差继续扩大。短期基本面上消费短期不乐观,备货基本结束。现货持续高价以及市场上供应偏紧,引发抛储预期升温。关注政策动向。预计下方空间有限。操作上建议短线交易为主。

花生:延续弱势
周四,花生期货延续弱势。主力合约PK2311低位震荡,较上一交易日跌0.2%左右,减仓0.3万手,持仓17万手。据卓创资讯,河南南阳产区新花生8个筛上白沙精米价格约11700元/吨,产地白沙交易情况一般,价格偏弱运行。操作建议震荡思路对待。

苹果:弱势震荡
周四,苹果期货小幅下跌。主力合约AP2401偏弱震荡,较上一交易日跌0.2%左右,减仓0.8万手,持仓10万手。冷库货源不多,货主惜售情绪严重,苹果价格稳定运行。部分产区晚熟苹果陆续摘袋,关注质量兑现情况。操作建议震荡思路对待。

油脂:国际原油走高提振 油脂止跌反弹
周四油脂期货止跌反弹,国际原油的走高给美豆油及马棕油带来提振,内盘油脂跟盘收涨。汇易网报价显示,江苏豆油价格稳中小涨,当地市场主流豆油报价8760元/吨-8860元/吨,较上一交易日上午盘面小涨50元/吨。广东广州棕榈油价格略有上涨,当地市场主流棕榈油报价7440元/吨-7540元/吨,较上一交易日上午盘面小涨50元/吨。江苏张家港菜油价格略有走强,当地市场主流菜油报价9160元/吨-9260元/吨,较上一交易日上午盘面小涨50元/吨。
周四BMD毛棕榈油期货连续第二日上涨,主要是受到外部市场上涨的支撑。周四国际原油期货上涨,接近10个月来的最高点,有利于生物柴油需求改善。棕榈油是马来西亚和印尼生产生物柴油的原材料。国内方面,国内油脂止跌反弹,短空平仓支撑价格,国际原油价格持续走高,这使得国际油脂跌势减缓,工业需求旺盛对美豆油及马棕油带来提振,尤其是马棕油市场部分抵消了库存的不利影响。不过由于国内外油脂短期供给压力依然存在,反弹幅度受限。市场依然呈现弱势震荡的走势。短线、波段操作为宜。

棉花:郑棉小幅回升 短线交易为主
周四,郑棉偏强震荡,成交量大幅缩减,持仓量有所减少。中国棉花信息网显示,现货指数价格回落,3128B指数较昨日下调41元/吨,报18183元/吨。国际棉市消化完美国农业部月度报告的利好后下跌。国内来看,棉价在17000元/吨一线找寻到支撑。价格小幅回升。整体走势转为震荡。操作上建议波段交易为主。

豆类:成本驱动增强 连粕震荡下滑
周四连粕延续下挫行情。早盘期价受到隔夜美豆收涨的提振一度走高,但随后多头加快平仓,期价震荡回落。国际方面,CBOT大豆低位震荡,近期市场对于USDA报告的预估存在分歧,有分析机构称美豆产量可能低于USDA预估,这使得美豆供给可能相对偏紧,不过对于美豆出口依然不容乐观,随着密西西比河运费的走高,巴西大豆价格优势凸显,美豆出口可能被进一步挤压。美豆短期依然呈现震荡偏弱的走势。国内方面, 汇易网报价显示,国内豆粕现货窄幅波动,部分品牌较昨日波动幅度10元/吨。相对而言连粕走势弱于现货,美豆以及人民币共同拖累远期进口成本的回落,M2401合约下方第一目标位在3950一线。此外近期加菜籽走低拖累国内菜粕大幅下挫,这也给豆粕市场带来拖累。短线、偏空、波段操作。

生猪:养殖户挺价 近强远弱
周四生猪期货近强远弱,主力LH2311涨0.44%。现货方面,据汇易网,河南报价16.3元/公斤-16.8元/公斤,较昨日持平;山东报价16.3元/公斤-16.9元/公斤,较昨日持平。对于后市来看,根据能繁母猪存栏推算,接下来两个月仍是理论出栏量较大的时间,加之7月底8月初二育猪形成的滞后供应,阶段性出栏充足;需求来看,后期天气降温,消费有季节性向好的预期,加之中秋、国庆等节假日的提振,或限制猪价下跌空间。操作上,震荡思路。中期关注现货调整带来潜在逢低做多期货的机会。

玉米:上量减少 玉米小幅反弹
周四玉米震荡,主力C2311较前一交易日结算价小涨0.38%。现货方面,据汇易网,北方玉米集港价格2750-2800元/吨,部分降价30-40元/吨,广东蛇口新粮散船2960-2980元/吨,集装箱一级玉米报价3060-3080元/吨,黑龙江深加工玉米主流收购2600-2700元/吨,吉林深加工玉米主流收购2680-2720元/吨,内蒙古玉米主流收购2800-2850元/吨,饲料企业收购2750-2850元/吨。对于后市来看,目前国内新玉米逐渐上市,供需趋于改善。需求方面,淀粉利润持续修复,有利于刺激开工率回升;饲料企业配方调整更加灵活,多以维持低库存策略为主,但随着近期小麦玉米价差的走高,后期饲料企业原料采购或向新玉米倾斜。综合来看,随着国内新玉米上市,后期供需趋宽松,玉米震荡偏弱为主。操作上,观望。

铜:关注宏观面影响 铜预计高位震荡
周四,沪铜震荡偏强。现货方面,9月14日上海地区电解铜价格下跌30至69350元/吨。宏观方面,美国最新CPI数据基本符合预期,美联储9月暂停加息为大概率事件,关注即将公布的美国PPI数据。铜价震荡,市场成交一般,交割前,下游以逢低刚需接货为主。基本面上,根据SMM的测算,预计9月国内电解铜产量为98.61万吨,环比微降0.29万吨,降幅为0.29%,同比上升8.5%,需求端仍有旺季回升预期。预计沪铜延续震荡走势,建议以震荡思路对待。

铝、氧化铝:电解铝累库 沪铝及氧化铝预计震荡
周四,沪铝震荡偏强,氧化铝震荡偏强。现货方面,A00铝锭现货价格19420,涨10;华南19230,涨50;中原19270,涨40(单位:元/吨)。据百川盈孚数据,9月14日,中国国产氧化铝价格维稳,市场日均价为2922.44元/吨,较上一交易日持平。铝方面,今日现货市场成交转好。据SMM数据,截至9月14日,电解铝及铝棒库存继续呈现累库的状态,国内主流消费地电解铝库存回升至51.9万吨,低库存对价格的支撑或有所减弱。氧化铝方面,今日市场表现平静。目前,受矿石紧缺影响,西南地区氧化铝产能释放受阻,需求端维持强劲,且还有少量新投产能待释放,供需偏紧的状态预计将维持。海外市场暂稳,到港价格仍处于3100元/吨以上。预计沪铝及氧化铝维持震荡,建议暂时观望。

工业硅:现货库存持续向仓单转移,短线震荡
周四工业硅主力合约较前一交易日上行1.5%,收盘于14590元/吨。供给端,周度产量继续上行;西北地区大厂产能稳定释放,中小硅企开炉数增加;西南地区硅企业开工率明显上行。需求端,多晶硅价格继续上行,下游采购需求转好,供需形势转好,多晶硅对工业硅需求短线企稳上升。有机硅中间体DMC价格大幅上行,龙头企业大幅调涨价格,但仍然处在亏损状态,有机硅对工业硅需求短期持稳。库存仍然在从硅厂转移至交割库,12月份套利空间仍存,不少硅企已经将近9/10月份产能锁给期现商,硅企业短期无库存压力。近日大厂连续提价,支撑盘面,硅价短线继续震荡。

碳酸锂:下游成品库存仍处高位 碳酸锂大幅下挫
周四,碳酸锂主力合约大幅下挫,日跌幅4.35%,收于169150元/吨,跌破17万元/吨。
现货价格方面,据SMM显示,碳酸锂(99.5%电池级/国产)报18.85万元/吨,下跌500元。现货市场来看,电碳成交多在18.2-19.3万元/吨、工碳在17.2-18万元/吨。基本面来看,目前供需两端博弈有加强迹象、价格下跌区间下游端采买意愿低,据中国汽车动力电池产业创新联盟最新数据、下游端动力电池8月产量约为64GWh、装机量约为34.9GWh、月度成品库存累计仍然处于1个月的高位。目前供需博弈有所加剧,现货均价今日下调有所收窄,预计期货将被现货拉动继续走弱、但短期内跌向15万元/吨一线尚有压力,操作建议短线偏空思路为主。

国信期货公司授权文本由“专注期货开户交易及专业行情分析资讯网站”:【一期货 www.1qh.cn】转发

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