外汇天眼官网

金融期货、金属期货及农产品期货早评

国债:国内货币宽松预期 国债多单轻仓;
五一之后,国内部分城市先后再度出现封闭现象。外部方面,美联储加息50个基点,给国内货币政策带来一定的压力。央行公开市场操作方面,节后央行操作规模变小,由于经济的间断导致国内信贷不顺畅,市场流动性充裕,国债多单轻仓。

股指:政策需落地 股指观望;
为了稳定经济,前期国内出台引导经济的信息,在国内股市方面,在这个时期的政策导向明显具有稳定资本市场的意图。在经济层面上,部分地区不断出现封锁,这种间歇性中断给市场带来较为悲观的预期。落地较为明确的市场才能刺激资金不断的动力。

锌:内外盘比值修复,锌价高位震荡;
周四晚间沪锌主力合约较前一交易日下跌1.78%。天然气卢布结算问题使得欧洲内部出现分裂,整体天然气供给量减少不可避免。但欧洲目前处于能源需求淡季,天然气价格波动不大。进口锌精矿加工费持续上行,显示外盘矿端供给趋向宽松,同时使欧洲炼厂利润得到修复,炼厂开工率或上行,外盘供给紧张局面将有所缓解,但仍需关注LME库存变化。国内受物流问题影响,锌精矿加工费持续下行,供应偏紧局面未改。近期国内价格坚挺,内外盘比值有所修复。国内有贸易商通过在LME交割方式进行锌锭出口套利,一定程度上可以缓解外盘库存快速下行的趋势。短期来看,锌价有高位调整的压力,但基本面尚未走差,后期高位震荡概率较高。交易建议暂时观望。

贵金属:加息预期再起 金银承压;
周四晚间,COMEX黄金期货上涨0.4%报1875.7美元/盎司,COMEX白银期货上涨0.2%报22.443美元/盎司。国内夜盘方面,沪金2206主力合约报402.46元/克,下跌0.46%;沪银2206主力合约报4828元/千克,下跌2.27%。隔夜外媒报道拜登政府将启动补充原油战略储备长期计划,市场通胀忧虑再起,加息预期再度反弹,隔夜美元指数和长端美债利率均上行,金银走弱。美联储5月会议加息缩表落地,鲍威尔称未考虑一次加息75bp,通胀可能在逐步见顶,好于市场预期。但考虑到通胀仍高企,经济增长未显著受损,未来加息仍将持续。4月公布的制造业和服务业PMI不及预期且略有回落,反映需求扩张有所降温。后市来看,紧缩预期驱动减弱,而贵金属本轮调整技术上看已较为到位,本轮快速下跌或告一段落。通胀预期上方空间有限,需求降温影响或逐步体现,金银比有望继续走高,白银仍将弱于黄金。

花生:基层上货量有限 支撑花生价格;
周四,花生期货大幅上涨。主力合约PK2210开盘拉涨,收9696,较上一交易日涨4.1%,增仓0.3万手,持仓8万手。据产区种植农户反映,今年由于需求偏弱,市场价格落价速度快于往年水平,4月中下旬价格便开启偏弱震荡格局,而往年同期约在五月中下旬才小幅落价,成本利润倒挂现象明显。当前油厂整体货量减少明显,成交价格较为理想。而基层上货量有限,支撑花生价格。操作建议震荡思路对待。

金融期货、金属期货及农产品期货早评

苹果:冲高回落 关注新季生长情况;
周四,苹果期货冲高回落。主力合约AP2210收9400,较上一交易日涨0.62%,持仓16万手变化较小。全国冷库目前存储量约为327.47万吨,周度出库量约为47.61万吨,走货环比稍有下滑。目前出货量主要集中在山东、陕西主产区,其它地区逐渐进入销售末期。库存处于历史偏低位置,压力偏小。新季苹果方面,山东地区逐渐进入落果期,五一期间部分地区受到低温冻害影响,但范围不大,预计影响程度有限,但陕西地区坐果不佳。操作建议逢低做多思路对待。

白糖: 原糖小幅收高 郑糖低位震荡;
原糖收回部分跌幅,07合约上涨0.16美分/磅,涨幅为0.9%。基本面上,巴西4月上半月压榨量较去年同期大幅减少66.9%,生产商更倾向于生产乙醇,支撑糖价。但是巴西货币走软以及印度出口强劲限制糖价涨幅。原糖18美分一线存在强支撑。夜盘郑糖小幅震荡。总体来看,基本面支撑存在。5750-5850元/吨之间仍以逢低做多思路为主。操作上建议短线交易为主。

棉花: 美棉重挫 郑棉跟随调整;
美棉触及跌停,07合约下跌6美分/磅,跌幅为4%。虽然需求强劲以及主产区旱情延续。出口报告显示,4月28日止,2021/22年度美国陆地棉净签约量为23.24万包,较前一周增长92%。但美元强势且美股大幅下跌拖累。夜盘郑棉跟随美棉下跌。国内基本面上支撑不足,需求依旧承压。但外盘大幅波动总体仍强势,郑棉短期或波动加大,参考21300-22000元/吨之间高抛低吸。操作上建议短线交易为主。

豆类:春播或延误 美豆震荡收涨;
周四CBOT大豆期货收盘上涨,美国中西部大部分地区天气低温多雨,继续耽搁春播工作,支持豆价。巴西大豆出口下滑,令人担忧全球供应。7月期约收高6.50美分,报收1647美分/蒲式耳。受此影响,连粕夜盘冲高回落,市场走势趋同美豆,市场短期在美豆成本拉动以及国内需求预期向好的提振下震荡反复,主力合约仍在测试4000一线的有效性,操作上短线偏多操作。

油脂:国际油脂高位回落 内盘油脂震荡下挫;
周四CBOT豆油期货收盘下跌,因为买豆油卖豆粕的套利解锁。7月期约收低0.58美分,报收81.85美分/磅。受此影响,夜盘连豆油继续震荡下挫。
周四BMD毛棕榈油期货大幅下跌。节后多头获利平仓盘涌出,打压期价走低。马棕油补跌行情出现。7月毛棕榈油期约收低348令吉或4.90%,报收6,756令吉/吨。夜盘马棕油继续走低。受此影响,连棕油先扬后抑,高位遭遇较大抛压,市场继续下行。
周四ICE加油菜籽期货收盘上涨,加元汇率疲软,提振加拿大油菜籽的出口竞争力,新季油菜籽因天气问题播种延误,市场对于产量担忧仍在。7月期约收高16.50加元,报收1161.10加元/吨。夜盘菜油跟随周边市场下挫。由于国际油脂高位平仓盘凸显,导致价格高位出现较大幅度的调整,但由于国际原油近期相对偏强,可能抑制调整幅度,市场高位波动或加剧。短线操作。

生猪:现货调整 期货近弱远强;
周四生猪期货近弱远强,主力LH2209合约暂报18375元,较上日结算价跌0.7%。现货方面,河南报价14.6元/公斤-15.1元/公斤,较昨日下跌0.4元/公斤;山东报价15.3元/公斤-15.9元/公斤,较昨日持平。根据前期能繁母猪存栏、仔猪出生及规模场出栏计划来看,5月之后国内生猪供应压力或有所减轻,而需求端来看,近期各地公共卫生事件反复,使得餐饮消费受到抑制,家庭囤肉需求形成局部地区的脉冲效应,但难改总体消费偏弱的现状。自4月中旬反弹以来,国内生猪养殖行业二次育肥及压栏惜售心态增强,强化了猪价反弹的持续性,并将部分地区猪价带到成本线附近,短期进一步冲高动力或减弱,猪价料进入震荡格局,以等待需求的恢复。期货来看,目前盘面对未来猪价预期相对乐观,盘面给出了较高的升水,而从绝对价格来看,7月、9月盘面利润已经有较大修复,总体估值趋于中性。操作上,观望。

玉米:多头继续减仓 失守整数关口;
周四夜间玉米期货收低,主力c2209合约暂报2996元,跌0.9%。现货方面,南北港口玉米价格假日期间明显上涨,锦州港集港2840-2860元/吨,较假日前提价10-20元/吨,广东蛇口新粮散船2930-2960元,集装箱一级玉米报价3020-3050元/吨,后者较节日前提价30元,东北玉米价格稳中上行,黑龙江深加工主流收购2620-2720元/吨。总体来看,国内行业心态受缺口预期支撑有一定挺价意愿,而南方销区替代品较多,消费表现一般。新作方面国内增产空间有限,而国外玉米生产受地缘政治及天气影响,炒作题材较多,对国内玉米继续形成中长期支撑。操作上,震荡偏多思路。

来源:国信期货

0

评论0

请先

没有账号? 注册  忘记密码?
外汇天眼官网 关闭
外汇天眼官网 关闭