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全球食用油市场在印尼禁令后更趋紧张 背后推手是天灾还是人祸?

俄乌冲突进入第二个月,由于当地食用油短缺和价格飙升,印尼政府决定将禁止出口棕榈油。

棕榈油是全球消费量最大的食用油,印尼又是棕榈油的最大生产国,占到全球植物油出口量的三分之一以上。这一禁令直接让作为替代品的豆油的期货价格飙升至历史最高。
全球食用油市场在印尼禁令后更趋紧张 背后推手是天灾还是人祸?

此前,印尼在1月也出台过相同政策,但在国际贸易商的强烈反对下于3月取消,改为对出口油征80%的出口税。

就棕榈油来看,全球市场并未真正短缺。印尼去年出口了2687万吨,但实际上其国内消费量仅为1528万吨。出现问题的是持续出现瓶颈的供应链和其他食用油的供应。

今年以来,受疫情、极端天气以及地缘政治因素影响,全球食用油价格延续上涨势头,棕榈油、豆油和葵花籽油等部分品种食用油涨幅先后达到创纪录的高位。

植物油减产

棕榈油是全球使用最广泛的植物油之一,用于制造包括饼干、人造黄油、巧克力等在内的多种商品。

除了棕榈油之外,大豆油、菜籽油和葵花籽油都是主要的食用油品种,这四种油占全球食用油供应量的40%。

豆油是产量第二高的食用油,中国是最大的生产国,而阿根廷是最大的出口国。

但阿根廷大豆在这一季度的生长情况不佳,导致今年豆油出口量减少。此外,阿根廷还在3月中旬暂停了海外豆油和豆粕销售,并提高出口税率来保护国内食品业。

美国和巴西是第二大豆油出口国,但短期内供应能力提高的空间十分有限。

乌克兰和俄罗斯供应了全球葵花籽油80%的出口量,而由于俄乌冲突,乌克兰减少了95%的葵花籽油出口,俄罗斯则是从4月15日开始进行配额出口。

菜籽油今年则由于气候因素而减产,北美大草原的毁灭性干旱让加拿大油菜籽价格攀升至历史新高。印度倒是收获了创纪录的油籽菜收成,只是当地农民还等着奇货可居,将手中菜籽保留,希望在价格进一步上涨后再进行压榨。

种种因素结合,全球食用油市场供需越来越紧张。在过去的12个月中,亚洲的棕榈油上涨了约50%,欧洲的油菜籽上涨了55%。尽管如此,全球植物油还是供不应求。

食用油与燃料的竞争

除了减产和供应链阻碍,威胁到食用油供应的另一个重要凶手是可再生燃料。

可再生燃料大多依赖于植物油和动物脂肪的供应,而近来全球对可再生燃料的热情蔓延很快,并且由于石油短缺,还在不断增长。这也意味着植物油与动物脂肪的加速消耗。 
普氏能源资讯谷物分析主管Peter Meyer指出:“事实是,在我们看来,到2025年,我们(美国)将需要400亿磅的原料来维持可再生能源炼油厂的运转。”

但现实是,以美国为例,每年仅有120-140亿磅的脂肪可以产出,剩下400亿缺口都需要用豆油去弥补。而每年美国豆油的生产力只有250亿磅。

摆在美国政府面前的问题是,豆油究竟是拿来吃还是烧?

美国面包师协会总裁MicKie则喊话:“我们迫切需要美国环境保护署采取正确的行动,让豆油库存重新转为食品,而不是转用于生物柴油的生产。”

与二选一相比,也是豆油出口大国的美国也许更愿意效仿印尼,先把国内的供应量保障好,再去谈怎么用的问题。随着俄乌冲突的拖延,这种情形出现的可能性越来越大。

“我们可能会看到更多(这样的行动),这加剧了人们的担忧。”荷兰合作银行的Mera警告道。

印尼禁令不会长期执行

虽然印尼禁令打了市场一个措手不及,引发恐慌情绪,不过分析师称,印尼禁令的效果可能有限。

普氏能源的Meyer表示:“鉴于印尼对棕榈油出口的依赖,长期禁令可能会严重损害印尼的经济。此外,这不是印尼在俄乌冲突爆发后第一次宣布采取类似行动,这样做只是为了迅速扭转局势。”

Meyer补充道,计划于4月28日开始的禁令最终可能导致出口关税增加,但不会导致出口完全关闭。

此外,Meyer还指出,印尼现在的棕榈油供应并不短缺,2021/2022年的棕榈油供应量实际上高于去年,并且与历史水平相比也要高得多。

文章来源:财联社

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