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INE原油收盘小幅回落,全球疫情严峻且俄罗斯准备扩大出口

周一(3月28日)上海原油价格收盘下跌18.2,跌幅2.52%。主力合约2205终盘收于704.9元/桶,跌18.2元/桶。油价收跌,主要因全球疫情严峻,且消息称俄罗斯准备继续扩大原油出口。

INE原油收盘小幅回落,全球疫情严峻且俄罗斯准备扩大出口

期货合约和成交情况一览

INE原油收盘小幅回落,全球疫情严峻且俄罗斯准备扩大出口

交易综述与交易策略

INE原油收盘小幅回落,全球疫情严峻且俄罗斯准备扩大出口
 (INE原油日线图)

交易逻辑:受制裁影响,俄罗斯原油、成品油出口受阻,全球原油、成品油供应偏紧的格局没有缓和。不过,当前地缘局势的担忧有所缓和,且美国、沙特和俄罗斯等产油大国都有增产的意愿,另外,全球疫情担忧有所升温。油价短期内可能有回调需求。

技术面来看,油价的整体k线自均线位置受到支撑,有望延续高位震荡的走势,由于各主要技术指标仍然是多头态势,投资者以逢低做多的操作为主。

阻力位:INE原油747.0,美油118.57

支撑位:INE原油688.6,美油109.30

中国及海外消息

俄罗斯计划下月大幅扩大乌拉尔原油出口
在西方一系列的金融制裁之下,俄罗斯原油出口是否还能保持畅通并吸引到买家,一直是近期大宗商品市场密切聚焦的一个话题。而对此,俄罗斯企业却似乎并不担心:他们笃信如今处于巨大“折扣”价格的乌拉尔原油将并不愁卖!

据悉,俄罗斯计划在下月将乌拉尔原油的出口规模提高至三年来最高。对于如今正面临每桶120美元高昂油价的欧洲炼厂来说,这无异于是抛出了一根诱人的“胡萝卜”。俄罗斯国有石油管道公司Transneft近期公布的计划显示,其计划在4月份从三个西部港口每天向油轮装载226万桶原油,这将是2019年6月以来的最高水平,与本月相比也将有大幅增加。

这一计划令许多贸易商大感意外,因为他们中的许多人原本预计俄罗斯可能会保持出口稳定,甚至从3月份开始削减出口。俄罗斯原油出口企业的底气或许在于乌拉尔原油如今相较国际基准的布伦特原油所存在的巨大折价。

标普全球普氏能源的定价窗口显示,俄罗斯卢克石油公司下属公司LITASCO本周三曾以创纪录的较即期布伦特原油现货价贴水31.35美元的价格,出售了10万吨乌拉尔原油。而根据Petro-Logistics上周发布的一份数据显示,3月份俄罗斯海上原油出口量较2月份增加了35万桶/日,平均达到近300万桶/日,成品油出货量在3月份也超过了200万桶/日。

俄外长拉夫罗夫本周将访印 讨论对印出售原油及支付问题
俄罗斯外交部长拉夫罗夫本周将访问新德里。这将是自普京在乌发动“特别军事行动”以来,莫斯科最高级别官员访问印度。报道称,预计印度和俄罗斯官员将讨论俄罗斯向印度出售原油的问题,并制定一种适用于石油和其他商品的卢比-卢布计价支付方式,可以独立于环球银行金融电信协会报文系统运作。

印度买完800万桶俄原油,又加大进口俄煤炭
俄乌冲突以来,多个国家害怕受俄罗斯波及,纷纷与俄罗斯划清界限,只有少数国家依旧表示和俄罗斯正常贸易,其中就包括印度。此前,印度已经表示要购买俄罗斯原油,而且印度购买量还挺大。美国机构数据显示,印度最起码都购买了800万桶俄罗斯原油。而印度的做法也遭到了美国的反对,但是印度似乎没有在意,反而宣布要加大购买俄罗斯其它能源产品。

3月27日,印度钢铁部门表示,印度计划将俄罗斯焦煤进口量提高一倍。此外,印度钢铁部门还指出,该国已经进口了450吨焦煤,但是没有说明具体时间。在此前,为了保障电力供应,印度电力部门要求该国的电力公司保持煤炭进口。印度电力部门表示,没有足够的燃料储备,或者任何其他不能提供足够电力的理由都不能原谅。

受俄乌局势影响,煤炭价格创下了历史新高,而煤炭发电供应了印度将近70%的电力。这就决定印度必须要保持煤炭进口,但是印度方面却表示,来自俄罗斯的煤炭供应受到了影响。

印度低价购买俄罗斯能源的行为引发了美国方面的不满,拜登之前就表示,印度对俄罗斯采取行动时立场不坚定。不过印度似乎也对美国的话不是很在乎,前段时间,印度央行方面还表示,美国冻结资产的做法已经引起了印度等国家的警惕,而且该国已经将外汇储备多元化。

中国石化2021年营收 2.74万亿元,原油产量近4000万吨
3月27日,中国石化发布2021年度业绩报告。按照国际财务报告准则,2021年中国石化实现营业额及其他经营收入2.74万亿元,同比增长30.2%,公司股东应占利润719.75亿元,同比增长115.2%,每股基本净利润0.594元。按照中国企业会计准则,归属于母公司股东的净利润为712.08亿元。

谈及2021年的业绩表现,中国石化方面表示,2021年,面对疫情和严峻复杂的宏观环境,中国石化大力实施世界领先发展方略,凝心聚力推动高质量发展,圆满完成各项目标任务,实现“十四五”良好开局。

《中国经营报》记者获悉,2021年中国石化实现原油产量近4000万吨,其中在境内的原油产量3515.49万吨,海外原油产量417.73万吨;天然气产量339.68亿立方米,同比增长11.9%。
2021年,中国石化加大勘探开发力度,在渤海湾、苏北、四川三大盆地陆相页岩油勘探取得突破。在原油开发方面,加快推进顺北、塔河等原油产能建设,加强老区精细开发。在天然气开发方面,加快威荣、永川南、南川等气田产能建设,加强普光、元坝等气田精细开发,深化涪陵页岩气田立体开发。同时,签署LNG中长约,保障天然气供应;开拓天然气高端优质市场,天然气销量和市场份额持续上升。

俄伊联手冲击石油美元,欧洲突遭原油管道损坏
美国用尽了手段打压俄罗斯,试图利用乌克兰危机以政治正确的名义,彻底地击垮俄罗斯。大西洋理事会网站发布报告指出,以乌克兰为战场对俄罗斯的打击,是维护美国全球霸主地位的重要一环。美国需要欧洲与俄罗斯脱离关系,并为美国承担起遏制俄罗斯的“看门狗”工作。美国的算计是十分精明的,布局也是一环扣一环。可是让美国没有想到的是时代不同了,反击霸权成为了世界共识,新的时代已经悄然来临。美国依然固守旧的时代秩序不放,继续使用无底线的流氓手段,最终的结局必然是失败。

俄罗斯正以一国之力在乌克兰挑战以美国为首的北约集团对世界的霸权统治,是在向美国的霸权主义发起强力挑战。俄罗斯显得十分悲壮,但是却掀开了反击霸权的序幕,在世界范围内掀开了新的一页。美国为了达成自己的目的撕毁了所有的规则、推倒了所有的秩序,将美元、国际结算体系、信用、政治正确等都当成了武器。物极必反,美国这种极端疯狂的做法显然会引起连锁反应,给世界秩序造成极为深远的影响。在美国利用美元和结算体系打压俄罗斯的过程中,世界上绝大多数国家也都看清了美国的本质,开始自觉地采取行动规避风险。

伊朗开始与俄罗斯联手出击,越来越多的国家开始积极地响应反击石油美元。3月24日,伊朗驻莫斯科大使向外界透露一个重要消息称,“俄伊正致力于统一金融信息系统,以绕过美国的SWIFT结算系统”。美国制裁俄罗斯,将俄排除出的SWIFT结算系统,那么俄罗斯与伊朗联手打造统一的系统,这将是对石油美元的致命冲击。石油美元是维护美元霸主地位的根本,一旦世界上主要国家都不再使用美元结算石油,那么美元的霸主地位也就自然灰飞烟灭了。

德国能源价格上涨 民众负担加重
自欧洲能源危机发生以来,德国能源价格一直高企。而在乌克兰危机影响下,相关产品价格继续大幅上升、不断创下新高,对民众生活和社会各个领域都造成了冲击。德国联邦政府最近出台了一系列能源补贴计划,也有意加速能源转型。近来,德国车主不得不为越来越高的油价买单,柴油的价格甚至比汽油还高。

分析人士认为,这与地区冲突引发国际市场动荡、俄罗斯出口减少不无关系。根据德国联邦经济部数据,俄罗斯天然气占德国天然气总进口量的约55%,煤炭约占50%,原油进口为35%左右,德国在化石燃料方面高度依赖俄罗斯,所以受到的影响也较为明显,普通民众在方方面面也感受到物价上涨带来的压力。 (央视新闻)

机构和分析师观点

【国泰君安期货研报】原油: 日内震荡,趋势谨慎看多(1);
过去一周,油价波动在供需两端极大的不确定性下最终企稳,收回周中跌幅。虽然全球原油市场供应端缺口依旧无解,但ICE对Brent提高保证金幅度19%一度促成了油价的大幅回调。对于未来一周,虽然也门胡塞武装宣布开始单方面停火诱发了早盘外盘的下跌,但我们对短期油价保持谨慎看多的观点,即重心上移的概率相对更大,但确定性低于此前一周。在欧洲转向美国寻求天然气进口后,欧洲与俄罗斯能源的逐步脱钩几成定局,短期我们不太可能看到欧洲对俄能源进口的恢复。而亚洲方面暂时只有印度表露出对俄原油扩大增产的意愿,其他主要消费国暂时仍保持观望态度。这种情况下,供应端的实质性紧缺大概率还将延续,阻止油价上行的潜在利空依旧是需求预期的变化。但从最新的海外主要经济体通胀、服务业数据表现来看,虽然美联储已经开启加息周期,但前期流动性的充裕依旧对经济形成了较好的支撑,短期市场交易全球经济衰退风险的概率亦有所弱化

【国泰君安期货研报】原油: 日内震荡,趋势谨慎看多(2);
我们认为油价二季度重心维持在高位的概率更大,内外盘油价仍有可能创新高,趋势下行拐点可能后移至二季度末至三季度初。当然,如果亚洲疫情扩散情况超预期,则二季度油价很可能忽视供应端的紧缺利好提前释放紧缩下的利空率先开启一轮深度调整,并在二季度末反弹。但考虑到国内的防疫工作相对到位,这一概率暂时不高。
整体来看,当前原油市场的复杂性一方面在于原油商品属性与金融属性的割裂,两个维度具备完全相反但力度又极强的驱动;另一方面,仅从原油的商品属性来看,地缘政治裹挟下的俄罗斯原油供应、伊朗原油出口恢复以及OPEC核心国的真实增产空间都具有极大的变数,短期的紧缺格局随时可能切换成过剩格局,并与流动性收紧利空形成共振加速下跌。此外,和历史上的能源危机不同的是,本轮危机下的原油市场因为美国页岩油的存在而在供应端具备相对更高的弹性,且在逆全球化、主要经济体贸易脱钩的大势面前,地缘政治风险或许将长期成为制约全球经济发展的绊脚石,俄乌冲突爆发或许只是未来诸多地缘政治风险中的一个缩影,经济的复苏前景相对暗淡

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