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2月18日机构对金融市场观点汇总

2月18日,机构对股市、大宗商品、外汇以及央行政策前景观点汇总:

2月18日机构对金融市场观点汇总

1.花旗分析师上调短期金价预期至1950美元;

①Aakash Doshi等花旗集团分析师将黄金短线价格预测从之前的1825美元上调至1950美元,理由是地缘政治紧张局势和资产市场交易量增加;
②该行仍然看空黄金,未来6至12个月的目标价为1750美元,原因是“更高的实际收益率和股票走强可能再次对黄金价格构成压力,风险溢价应该会下降”

2.DailyFX策略师:1903美元至1923美元是金价关键区间;

①DailyFX策略师Michael Boutros表示,金价可能会反弹至1923美元,之后会遇到一些重大的间接阻力。投资者需要关注的水平是1903美元(这是自去年以来的最高周收盘价),以及1923美元;
②他认为这20美元区间很关键。如果金价打破这一区间,将进一步打开上行空间 

3.道明证券称在3月美联储会议后逢低买入欧元更具吸引力;

①道明证券称,一旦美联储下次会议加息50个基点的威胁过去,投资者可能会希望逢低买入欧元;
②高级外汇策略师Mazen Issa在一份报告中表示,在美联储下月事件的风险过去后,“逢低买入的立场看起来越来越合适,目标是到年中前达到1.16/17”。欧洲央行转鹰对于欧元意义重大,推动了资金流动

4.美国银行:美联储3月加息50基点可能导致银行系统储备金大降;

①美国银行策略师Mark Cabana和Katie Craig表示,美联储3月如果加息50基点,可能导致银行系统储备金大量减少。策略师称这是量化紧缩的“第一阶段”,约3500亿至5000亿美元的非运营资金或无息存款可能会迅速离开银行系统,投向高收益率资产;
②如果美联储加息50个基点,一些存款可能会离开银行,因为货币市场基金等存款替代品更有收益率优势;加息50个基点将允许货币基金获得佣金,同时还能提供“远高于银行存款利率的收益率”。不过,这可能会导致大量的货币基金资金流入,并提高隔夜逆回购余额,在量化紧缩开始前,对隔夜逆回购的使用量可能达到2万亿美元;
③预计联邦基金利率与担保隔夜融资利率(SOFR)之差到2022年底将从3个基点收窄至2个基点。策略师们还预测,SOFR将在2024年开始高于联邦基金利率

5.摩根资管Michele:希望美联储加息50个基点来刺激风险资产;

①一些对通胀特别脆弱的资产类别投资者希望鲍威尔下个月真的会利刃出鞘。对于债券市场,消费价格飙升尤为不利。许多依赖固定收益的投资者通常从资产价格上涨中受益较少,而通胀会侵蚀利息。因此,摩根资产管理的Bob Michele等人希望美联储出手缓解价格压力,尤其是希望能罕见的大幅加息50个基点;
②Michele在接受采访时表示:“如果美联储不加息50个基点来遏制通胀,市场会丧失对其信心,通过信贷或股票投资风险资产的想法也就不成立了。不加息50个基点的后果是收益率曲线变陡”

6.摩根大通:美联储加息或引发加密货币暴跌;

①摩根大通资产管理部门首席全球策略师大卫-凯利(David Kelly)周三表示,随着美联储加息,并终结“疯狂的”投机时代,加密货币可能会进一步大跌。他表示:在某个阶段,我预计加密货币将遭受重大损失,因为那里什么都没有;
②鉴于美联储准备在2022年多次加息以遏制通胀,投资者已从风险较高的投资中撤离。凯利认为,最近的市场动荡还没有结束,而数字资产特别危险,因为它们毫无用处。他说:这些都是虚幻的东西,很容易受到利率上升的影响;
③这位资深策略师表示,美联储在大流行时期的刺激措施迫使债券收益率降至超低水平,这促使投资者转向高度投机性的投资,如加密货币和无利可图的科技股。他表示:如果你把实际利率推高至正水平,你就会打消疯狂的现金念头,把资金引向真正具有积极的、真正的经济回报的项目

7.经济学家担心欧洲央行犯下政策错误,加息恐怕会在通胀跌破目标时生效;

①根据经济学家的预期,欧洲央行的加息举措有可能刚好在通胀跌破2%的目标位时开始生效,暗示央行恐怕会犯下政策错误。
②根据周一发布的彭博调查结果,接受调查的50多位经济学家预计未来两年年度物价仅增长1.7%和1.8%,一些经济学家甚至预计2023年通胀率仅为目标位的一半。与此同时,预测中值显示,欧洲央行料于12月份首次加息25个基点。
③鉴于欧洲央行行长拉加德拒绝排除此种加息的情景,上述对于货币政策的观点可以理解。但是,鉴于拉加德认为加息会在9-18个月内生效等因素,比较难理解的是,经济学家们集体预期未来几年通胀将低于目标。
④牛津经济研究院驻法兰克福经济学家Oliver Rakau表示,“我们的确担心今年晚些时候加息可能是错误,基本通胀压力还没有大到有必要启动持续加息周期的程度。”
⑤其他经济学家也在思索,欧洲央行是否正在犯下错误。美银的Ruben Segura-Cayuela和PIMCO的Joachim Fels都提出,欧洲央行有可能会重蹈十多年前的覆辙。
⑥在接受调查的经济学家中,大部分预计明年通胀低于2%,但预测区间很大,从0.9%到2.5%不等。欧盟委员会上周预期的1.7%也在央行目标之下

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