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黄金交易提醒:美国1月CPI飚至7.5%!强化加息50点预期,多头或败退?

周四(2月11日)亚洲时段,现货黄金微跌,目前交投于1825附近。周三(2月10日)金价小幅下跌,因强于预期的美国1月CPI数据公布后,金价一度迅速走低0.5%,不过随后扳回涨幅。美联储官员布拉德的鹰派讲话也令金价承压,但股市大跌以及乌克兰危机仍然给金价带来支撑。

日内重点关注美国2月密歇根大学消费者信心指数。
黄金交易提醒:美国1月CPI飚至7.5%!强化加息50点预期,多头或败退?

基本面利空

【美元在震荡交投中微涨,美国CPI数据进一步提升美联储升息预期】

美元周四在震荡交投中微涨,此前公布的美国1月消费者物价指数(CPI)涨幅高于预期,推动市场对美联储积极抗击通胀急升的预期增强。
黄金交易提醒:美国1月CPI飚至7.5%!强化加息50点预期,多头或败退?
(美元指数日线图)

美国劳工部表示,1月CPI较上个月上涨0.6%,较上年同期跃升7.5%,为1982年2月以来最大同比涨幅。

这是CPI连续第四个月同比涨幅超过6%,并让圣路易斯联储主席布拉德“明显”变得更加鹰派。

美元指数最初上涨近0.5%,随后急挫0.4%,收盘几乎持平,微升0.08%。

加拿大帝国商业银行资本市场外汇策略主管Bipan Rai表示,加息通常会提振美元,但市场已经充分做多美元。

目前对3月加息50个基点的可能性已经超过了之前预期的25个基点的可能性。

市场还评估了其他央行将如何应对全球范围内不断上升的通胀,大宗商品价格上涨尤其推动了这轮通胀。

【美联储鹰派最强音布拉德发声,3月升息50bp机率立马飙高】

由于美国圣路易斯联储主席布拉德周四发表鹰派言论,加上美国1月消费者物价数据涨幅超过预期,美国联邦基金利率期货已升高了美联储3月会议升息50个基点的可能性。

利率期货午盘行情显示,在布拉德发表讲话后,美联储3月加息50个基点的可能性为62%,远高于周三尾盘时的30%。利率期货行情目前已反映预期今年升息164个基点。

CME FedWatch等其他指标显示,3月加息50个基点的概率为95%。

布拉德今年在联邦公开市场委员会(FOMC)具有投票权,他周四表示,由于通胀数据达到近40年来的最高水平,他已“明显”变得更加鹰派,他现在希望在未来三次美联储政策会议上升息一个百分点。

数据显示,CPI指数在12月增长0.6%后,1月亦上升0.6%。1月CPI同比急升7.5%,创1982年2月以来最大同比增幅,分析师预估为增长7.3%。

布拉德在评论中表示,他不认为这样的举动会是一种“震慑”的方式,而是对意外的通胀冲击的“明智反应”。

然而,一些分析人士认为,尽管通胀率高于预期,但美联储在收紧货币政策方面将保持渐进的方式。

【美国上周首次申领失业救济人数下降超过预期,反映就业市场走强】

随着单日新增新冠病例的持续下降,美国首次申请失业救济人数连续第三周减少,进一步证明劳动力市场的走强。

劳工部周四发布数据显示,截至2月5日的一周,首次申领失业救济人数减少1.6万人,至22.3万人。彭博调查得出的中值预期为23万。

截至1月29日当周,持续申请失业救济人数减少至162万。

【10年期美债收益率突破2%】

周四,美债收益率飙升,交易员现在预期美联储将在未来三次政策会议上累计加息一个百分点,通胀飙升将促使美联储把其中一次加息的幅度提高到二十年来最大;在圣路易斯联储主席布拉德发表最新讲话后,债市抛压益发沉重。布拉德表示,除非美联储在计划外的会议上安排一次加息,否则他赞成一次性升息50基点。

隔夜指数掉期(OIS)市场预测,80%的可能性是3月加息50个基点,5月和6月再各加息25个基点。截至周四下午,市场认为到今年12月美联储会议为止,总计将升息160基点,相当于幅度25个基点的加息将近6.5次。

布拉德的讲话加快了美国国债在CPI数据公布后的跌势。对政策更敏感的2年期收益率涨幅扩大一倍,一度上涨23个基点至1.6%左右。2年期美债收益率的涨幅为2009年6月以来单日最大,10年期收益率突破2%,创2019年以来的最高水平。

Columbia Threadneedle Investments的全球固定收益主管Gene Tannuzzo表示,通胀率高达7.5%,联邦基金利率却接近零,这意味着美联储必须赶快行动”。因预期2022年经济增长放缓且通胀降温,Tannuzzo坚持认为美联储今年加息次数为4次。

基本面利多

【美股大幅收跌,CPI数据和美联储官员讲话引发激进升息忧虑】

美国股市周四大幅收低,因美国消费者物价数据高于预期,且美联储一名官员随后发表的言论引发市场对美联储将大幅升息以对抗通胀的担忧。

美国劳工部公布的数据显示,美国消费者物价指数(CPI)上月同比上涨7.5%,超过了经济学家预测的7.3%,创下40年来的最大年度涨幅。

美股进一步下跌,道指跌1.47%,标普500跌1.81%,纳指跌2.1%。此前圣路易斯联储主席布拉德表示,数据令他“明显”转向更加鹰派立场。他表示,现在希望7月1日前升息一个百分点。
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(纳指日线图)

“通胀往往是估值的克星。通胀令市盈率受到挤压,这是我们目前正在经历的。在美联储加息的次数和幅度更明了之前,波动性可能会持续存在。”

在布拉德发表评论后的几分钟内,利率期货合约完全消化了到6月政策会议结束时,美联储的政策利率目标区间将会上调至1%-1.25%的可能性,一些人甚至押注美联储的加息路径会更加陡峭。

【俄罗斯在白俄罗斯举行演习,西方警告“最危险时刻”即将到来】

俄罗斯在乌克兰边境附近集结部队后,在白俄罗斯和黑海举行了军事演习,英国周四表示,西方国家与俄罗斯对峙的“最危险时刻”似乎迫在眉睫。

乌克兰也举行了作战演习;一位美国高官警告说,如果俄罗斯军队越过边界,俄军将面临严重死伤。但各方领导人表示,在这场安全危机中,他们希望最终仍然能以外交手段成功化解。

在新一轮会谈中,英国外交大臣与俄罗斯外长在莫斯科公开争论,英国首相约翰逊前往布鲁塞尔访问北约总部,德国总理朔尔茨在柏林会见波罗的海多国领袖,而俄罗斯、乌克兰、德国和法国官员也在柏林举行会谈。

俄罗斯已在乌克兰边境附近部署超过10万兵力,但否认可能计划入侵乌克兰的指控。俄罗斯表示除非要求得到满足,否则可能采取技术性军事行动。俄罗斯并未具体说明会采取何种行动。

“老实说,我认为”莫斯科还没有就是否发动攻击做出决定,约翰逊在与北大西洋公约组织(NATO)秘书长史托腾伯格一同出席的新闻发布会上表示,“但这并不意味着不可能很快发生绝对灾难性的事情。”

“我想说,未来几天可能是最危险的时刻,这是欧洲几十年来面临的最大安全危机。”

史托腾伯格也表示,这对欧洲安全来说是一个危险的时刻,并补充说:“俄罗斯军队的数量正在上升。可能发生攻击的预警时间正在缩短。”

英国公布法案,扩大了俄罗斯入侵时可能受到制裁的对象范围。美国副国务卿舍曼表示,俄罗斯总统普京在两条截然不同的道路之间面临“严峻选择”。
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(现货黄金日线图)

总的来看,由于美国1月CPI上涨超过预期,美联储3月加息50个基点的可能性大幅增加,这将给近期金价走势施加较大的下行压力,因此金价短线走势或不容乐观。

北京时间8:33,现货黄金报1825.25美元/盎司。

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