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INE原油跌逾4%,创六周新低!三大利空因素重创油价

周四(11月18日)上海原油价格大跌,创六周新低,主力合约2201终盘收于489.9元/桶,跌21.9元/桶,跌幅4.28%,此前石油输出国组织(OPEC)和国际能源署(IEA)警告称,供应即将过剩,欧洲新冠病例的增加加剧了需求复苏的下行风险。

国际能源署和OPEC最近几周都表示,未来几个月供应可能会大幅增加。OPEC+维持了每月增产40万桶/日的协议,以避免供大于求。

欧洲新一波新冠疫情促使一些政府重新实施限制,奥地利已下令对未接种疫苗的个人实施限制
INE原油跌逾4%,创六周新低!三大利空因素重创油价

期货合约和成交情况一览

INE原油跌逾4%,创六周新低!三大利空因素重创油价

交易综述与交易策略

上海原油价格大跌,创六周新低,主力合约2201终盘收于489.9元/桶,跌21.9元/桶,跌幅4.28%。
INE原油跌逾4%,创六周新低!三大利空因素重创油价
(INE原油日线图)

交易逻辑:油价周三大跌,周四亚洲时段跳空加速下行,创六周新低,油价可能已经触顶,中长线行情迎来拐点。技术上来看,MACD与KDJ死叉,但超卖信号已经出现,或许有望限制其跌势,不过整体来看,油价空头目前处于强势地位,建议投资者继续逢高做空。

阻力位:INE原油500.0,美油78.25

支撑位:INE原油486.0,美油76.30

中国及海外消息

国家管网集团日濮洛原油管道工程投产一次成功
国家石油天然气基础设施重点项目日照—濮阳—洛阳原油管道投产一次成功。这是国家管网集团保障国家能源安全、端稳能源“饭碗”的又一重要举措,也是“十四五”期间投产的首条千万吨级输油管道,对于完善我国中东部地区特别是河南省供能结构具有重要意义。(证券时报)

油价续跌创逾一个月新低,美国寻求通过多国释放原油储备协调压低价格
①继隔夜的暴跌后,美国原油周四继续承压,美原油1月合约最低触及76.81,为10月8日以来新低。报导称,美国正在要求印度、日本等主要石油消费国考虑协调释放石油储备以压低油价。
②美国政府此举适逢部分由能源价格飙升推动的通胀压力开始产生政治影响。
③油价在上个月创下七年来的新高,因为市场关注的是,随着封锁解除和经济复苏,需求迅速上升,而石油输出国组织及其盟友(OPEC+)的增产却很缓慢。
④花旗集团分析师报告说,“如果美国政府下令释放SPR(战略原油储备),这可能会发出一个强烈的政治信号,但是…国内炼油厂不太可能得到额外助益,因为轻质油的产量似乎已经达到了极限”。
⑤他们补充说,指的是生产汽油和其他汽车燃料的利润。
⑥国际能源署和OPEC最近几周曾表示,未来几个月将有更多的供应。OPEC+维持其每月增产40万桶/日的政策,以避免供应充斥市场

IHS Markit: 禁止美国原油出口可能会提高汽油价格,而不是降低其价格
① IHS Markit副总裁兼原油市场主管Jim Burkhard:美国的原油出口禁令将使美国和世界的情况变得更糟,而此时全球供应链已经处于异常紧张的状态”这种禁令将扰乱全球石油供应链,与美国几十年来促进石油和天然气自由流动的政策背道而驰,导致国内原油生产的低效和昂贵的重新分配,扰乱对盟国的供应,并阻碍国内生产–这些都将给美国汽油价格带来上行压力。
② 它还将向盟国和合作伙伴发出一个关于美国可靠性的令人不安的信号。 美国的汽油价格与全球石油和汽油市场有关,而不是与国内生产的原油价格有关。禁止出口美国国内的原油生产可能会降低国内原油的价格。然而,这可能会阻碍石油和天然气的生产,其结果可能是世界石油市场更加紧张–但不会降低汽油价格。
③ 相反,石油供应链的中断可能会提高汽油价格,取消美国每天向欧洲、亚洲和其他地区出口的300万桶原油将对世界市场造成冲击。这种国际原油流动的中断将导致人们争相寻找其他石油,并对原油价格产生更大的上涨压力,从而提高美国汽油的价格

原油直接制乙烯,我国油转化技术首次工业化应用成功
① 中国石化17日宣布,其重点攻关项目“轻质原油裂解制乙烯技术开发及工业应用”在旗下天津石化工业试验成功,可直接将原油转化为乙烯、丙烯等化学品(即“油转化”),实现了原油蒸汽裂解技术的国内首次工业化应用,化学品收率近50%,并大幅缩短生产流程、降低生产成本、减排二氧化碳;
② 中国石化介绍,此次实现工业化应用的原油蒸汽裂解技术是“油转化”的路线之一,它“跳过”传统原油精炼过程,将原油直接转化为乙烯、丙烯等化学品,相当于麦子省去了磨成面粉的中间环节、直接做成面包。这将大大缩短生产流程、降低生产成本,同时大幅降低能耗和碳排放。目前,全球仅埃克森美孚、中国石化成功实现了该技术的工业化应用(科技日报)

德国单日新增确诊再创新高,默克尔警告称第四波疫情全面来袭
德国疾控机构17日公布的新增确诊感染新冠病毒人数为52826,再度刷新该国自疫情暴发以来单日新增确诊数纪录。德国总理默克尔当天警告称,该国疫情形势十分严峻,第四波疫情已全面来袭。默克尔呼吁德国各州尽快确定出一个防疫警戒值,达到该值后应采取额外的防疫措施,以避免医疗机构超负荷。她表示,如果等到医院里的重症监护床位全满后再采取行动,后果将会是灾难性的。(中新网)

法国单日新增确诊超两万,官方确认进入第五波疫情
当地时间17日,法国新冠肺炎单日新增确诊病例超过两万例,累计确诊病例达733万例。法国官方当天确认,法国进入第五波疫情。根据法国官方数据,法国17日单日新增确诊病例20294例,再创8月底以来新高;累计确诊病例7330958例。法国累计死亡病例现为118321例,新增死亡病例50例。法国新冠住院患者人数和重症患者人数仍在增加,其中住院患者人数现为7663人,重症患者人数为1300人。法国政府发言人阿塔尔当天召开发布会,代表官方通报疫情形势,确认法国已进入第五波疫情,各地疫情都在反弹,新冠病毒正在持续传播。但他同时表示,对于第五波疫情的到来,官方已经做好准备(中国新闻网)

机构观点

国泰君安期货: 通胀溢价下行,短线下跌或加速
回归原油基本面,欧美成品油裂解价差仍在走强,美国原油库存未有超出季节性节奏的累库表现,印证供应偏紧格局暂未缓解。考虑到欧美炼厂开工率仍处于季节性提升阶段,叠加中国前期原油进口配额下发,北半球原油一次加工需求仍在扩张,市场对于能源供应偏紧预期未暂未证伪。因此,交运复苏叠加北半球冷冬对取暖油、柴油需求的利好依旧支撑油价重心不会回落太深。如果没有新的超预期供应增量突然落地前(如OPEC+出现计划外增产、美解除对伊原油出口制裁、美页岩油大幅超预期恢复等),本轮回调后至少在今年Q4末期外盘两油仍有一次创新高的可能。其中Brent未来很可能突破90美元/桶。而对于内盘原油SC,随着未来仓单的进一步消化,以及亚洲地区近期柴油等成品油价格的走强或在未来带动炼厂开工率的小幅回升,中长期走势或继续强于外盘两油,未来可能突破580元/桶

卓创资讯:原油走势疲软 国内成品油零售限价明晚或下调
卓创资讯分析师孟鹏11月18日表示,国内成品油本计价周期以来,一方面石油市场供应短缺仍对原油价格带来支撑,但另一方面对美联储加快加息计划抑制通胀、美元汇率增强、美国可能释放战略石油储备等有所担忧,欧美原油期货价格整体呈现出震荡走势,均价较上周期有所下滑。受此影响,国内测算的原油变化率在负值内不断扩大,因此预计11月19日24时国内成品油零售限价将遇下调

原油期货早评:全球石油供应将过剩,油价维持震荡偏弱
尽管美国原油库存下降,但是美国库欣地区原油库存六周以来首次增加,美国继续释放战略储备石油,担心市场过剩,欧美原油期货大跌3%,跌至10月初以来最低。国际能源署和欧佩克都在月度报告中认为2022年全球石油供应将过剩。技术面,油价震荡转弱。操作建议:震荡偏空思路操作。 (国信期货)

华泰期货:美国要求亚洲多国协同释放战略储备
昨日油价出现下跌,从EIA数据来看,没有显著利空,原油、成品油库存降幅要大于市场预期,库欣库存小幅增加。我们认为当前的市场关注焦点依然来自拜登政府对于未来油价调控的手段以及可能新性,17号美国内政部拍卖了大批墨湾的石油天然气开采权,而在刚刚结束的习拜会上,拜登也提出要求让中国也释放战略储备,就目前来看,拜登已经要求包括日本、韩国、印度、中国等多个亚洲国家共同释放战略储备,此外,美国称也将研究汽油价格定价以及操纵问题。我们认为这一系列动作都在向外传达明确信号,即拜登政府为了打压汽油价格的决心很大,且采用的政策工具也不限于释放战略储备,市场对于政策端的担忧加剧。

光大期货:原油价格将弱势下行
美国截至11月12日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存录得增加21.6万桶,为10月1日当周以来首次录得库存增加。上周原油库存减少210万桶,汽油库存减少70万桶,精炼油库存减少82万桶,产量下降10万桶/日。目前市场正通过释放石油储备等消息进行预期管理,但随着年底渐行渐近,油价高位承压明显,若是“冷冬”悄然缺席,油价年内高点将确定,价格将弱势下行。

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