原油交易提醒:OPEC+内斗阴霾再度浮现,油价创三年来新高,机构上看90美元/桶

周二(7月6日)亚洲时段,美原油徘徊于76.31附近,油价周一上涨, 石油输出国组织(OPEC)及其盟友组成的OPEC+联盟产油国部长周一叫停了石油产量磋商,这意味着产油国尚未就增产达成一致,布伦特原油自2018年以来首次突破77美元/桶。

原油交易提醒:OPEC+内斗阴霾再度浮现,油价创三年来新高,机构上看90美元/桶

日内重点关注美国6月ISM非制造业PMI

影响油价利多因素

【OPEC+内斗阴霾再度浮现】
经过几天紧张谈判后,石油输出国组织(OPEC)其盟友取消了原定周一举行的会议。在如何衡量减产问题上的分歧导致初步增产协议未能达成,并迅速演变为沙特阿拉伯和阿联酋之间不同寻常的公开冲突。

两国之前也曾在2020年12月因石油政策产生摩擦,阿联酋甚至萌生了退出该联盟的想法,不过双方最终休战。但这一次的分歧太严重,以至于未能就下次会议召开日期达成一致。

谈判破裂的直接后果是8月份不会像预期那样增产,市场将在全球经济复苏之际面临原油供应紧张局面。

Rystad Energy石油市场分析师Louise Dickson说,OPEC+下月不向市场增加额外石油供应的前景提振了油价,但也增加了波动性。

伊拉克油长贾巴尔称,我们致力于与欧佩克+达成协议,周一发生的事情是“正常的讨论”,认为很快就会达成解决方案 ,正与其他欧佩克成员国共同努力并进行协调,以实现油价稳定,支持将目前的协议延长到2022年底,并逐步增加石油产量。

伊拉克油长贾巴尔表示,不希望出现价格战,也不希望油价上涨超过目前的水平,希望能在10天内确定下次会议的日期。 

Staunovo称,就中期而言,随着各国争抢市场和加大产量,此次谈判破裂可能产生相反影响,导致价格下跌,不过出现这种情况的可能性很低。

【油价或突破每桶90美元】
哥伦比亚大学全球能源政策中心主任Jason Bordoff表示,如果达不成协议意味着维持当前产量水平,那油价将会飙升,但这也说不过去,因为油价飙升实际上会损害阿联酋、俄罗斯和沙特阿拉伯的利益。

这一结果对于OPEC+来说,可谓重大失败。OPEC的两大核心成员国关系恶化到如此程度,以至于难以达成妥协。这损害了该集团作为负责任的石油市场管理人的形象,也带来了内部价格战的可能性。

该集团数据显示,随着石油消费持续复苏,曾经高企的石油库存回落到平均水平。Barkindo上周表示,下半年需求将比上半年多500万桶/日。

伦敦咨询机构Energy Aspects Ltd.的Amrita Sen表示,利雅得和阿布扎比在外交、经济和安全政策以及石油政策本身上的分歧越来越大,将使OPEC未来的讨论变得更加复杂,实货市场供应已经很紧张了,如果8月份不增产,油价很容易突破每桶90美元。

【拜登政府不急于解除对伊朗的经济制裁】
据伊朗媒体报道,伊朗石油部长赞加内表示,伊朗已采取了许多措施,一旦美国解除对伊朗的制裁,将确保能在一段非常短的时间内增加原油产量。尽管伊朗谈判人员一再声称,维也纳会谈即将取得突破,但拜登政府表示,并不急于解除对伊朗的经济制裁。

赞加内表示,尽管伊朗经济面临着“非凡的挑战”,但该国可以“轻松地”将石油产量提高到600万桶/天。自上世纪70年代以来,伊朗的石油日产量一直没有达到600万桶。目前日产量约为250万桶。

伊核协议相关的多方已努力了几个月,试图在伊朗和美国之间达成一项协议,恢复美国在2015年的核协议中成员国资格。2018年,时任总统特朗普单方面退出该协议。而重启该协议将放松对伊朗的制裁,促使伊朗石油重返市场。但目前还未确定第七轮会谈的日期。

【伊朗可谓内外交困】
目前,伊朗可谓是内外交困。除了外部伊核谈判的压力,还有国内石油行业的动乱。距离总统宣誓就职还有一个月的时间,即将上任总统莱希面临最紧迫的困境可能是,伊朗关键的石油行业爆发了罢工和抗议活动,工人们不满低工资和恶劣的工作条件。如果事态蔓延,恐将引发一场严重的政治危机。

此外,美国能源公司在过去四周中第三周增加了活跃石油和天然气钻机数量,RBN Energy高级分析师Martin King表示,美国独立日假期交投淡静加剧了波动性,在经历了长期涨势后,价格可能在短期内呈横盘走势,因“买家疲劳”。
 
积极的欧洲经济数据为油价提供了一些支撑。周一公布的调查显示,由于进一步放宽防疫限制给在欧元区占主导地位的服务业带来生机,欧元区企业活动在6月以15年来最快速度扩张。

影响油价利空因素

【石油复苏预期或过于乐观】
能源分析师VandanaHari认为,由于美国经济回暖,投资者对全球石油复苏抱有很高的期望,但这些预期可能“过于乐观”。

Hari表示,从4月和5月开始,美国几乎戏剧性地放弃了所有的社交距离的限制,这让市场感到意外。“但这也让人们对未来的预期略有不同,更加乐观。”Hari说:“美国的宏观经济指标和流动性指标都很强劲。”

相对较高的疫苗接种率是美国重新开放的重要组成部分。拜登政府虽全力推动疫苗接种工作,但终究未能在独立日前实现既定目标。拜登原计划在7月4日前让全美70%的成年人完成第一剂接种,但目前只完成67%。

美国广播公司5日报道称,该媒体6月底与《华盛顿邮报》展开一项联合民调。调查结果显示,30%的美国成年人拒绝接种疫苗,不少人对接种疫苗犹豫不决。在未接种人群中,73%的人认为美国官方夸大德尔塔变异病毒的感染风险,更有79%的人认为自身不会感染新冠病毒。

Hari认为,石油市场似乎正在把美国作为未来世界其他地区发展的榜样。富裕国家在疫苗接种和重新开放方面走在了前列,但许多较贫穷国家的新冠仍在肆虐,这些国家不太可能效仿美国的做法。

比起2021年底油价涨到80美元,甚至2022年油价涨到100美元的预期。她表示,至少在夏季,布伦特原油价格可能会保持在目前的水平,即每桶70美元至75美元之间。

不过,Hari认为油价存在下行风险。“关于病毒、变种以及各国如何应对,仍然存在很多不确定性。”她补充说,到2021年下半年,世界大部分地区仍无法接近大规模免疫。

【德尔塔毒株正在泰国迅速传播】
泰国卫生部医学科学厅厅长素帕吉7月5日表示,在过去一周内,德尔塔毒株正在取代阿尔法毒株在泰国各地迅速传播,32.2%的确诊病例感染的是德尔塔毒株,而曼谷及周边地区这一比例高达52.2%,目前泰国全国77府中的47府都已出现德尔塔毒株感染者,其传播速度比预测的要快很多。

当地时间7月5日,挪威广播电视公司(nrk)报道,挪威政府担心德尔塔毒株可能导致第四波疫情。因此,进一步的开放措施将推迟到7月底或8月初。挪威首相索尔贝格表示,“我们选择推迟进一步的开放措施,等待看德尔塔毒株将会如何发展。”挪威政府目前计划在18岁以上的人群完全接种新冠疫苗后,向16岁和17岁的青少年提供新冠疫苗,这一决定最终将在9月做出。

总体来看,周一美股休市,交易清淡,但OPEC+取消会议,突显内部分歧严峻,构成油价短期上涨的主要因素。从现实的角度来看,这也可能预示着更广泛的协议的结束,以及成员开始增加产量的风险,油价走势关注OPEC+是否在近期再次召开会议的相关消息。
原油交易提醒:OPEC+内斗阴霾再度浮现,油价创三年来新高,机构上看90美元/桶
北京时间8:17,美原油现报76.31美元/桶。

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