黄金交易提醒:多空争夺千九关口,市场或谨慎等待美国CPI

周二(6月8日)亚洲时段,现货黄金持稳于1899附近。周一(6月7日)黄金小幅上涨,因美元指数小幅走低。不过美联储隔夜逆回购再创记录,SPDR持仓也有所减少,这些限制了金价的升势。在周四CPI数据出炉前,多头入场可能会相当谨慎。

日内关注美国4月贸易帐和4月JOLTs职位空缺,另外,欧元区和德国6月ZEW经济景气指数也可适当关注。
黄金交易提醒:多空争夺千九关口,市场或谨慎等待美国CPI

基本面利多

【美债收益率基本持平拖累美元走低】

美元周一小幅走低0.17%,美国公债收益率变动不大,投资者将目光投向欧洲央行和美联储会议。
黄金交易提醒:多空争夺千九关口,市场或谨慎等待美国CPI
(美元指数日线图)

上周五公布的美国就业数据令美元承压,因投资者押注就业增长不够强劲,不足以加剧对美联储收紧货币政策的预期。这一走势在周一继续,美国公债收益率在周五下跌后变动不大,令对美元的需求减少。

Action Economics全球货币分析部门董事总经理Ronald Simpson表示,“美国公债收益率在盘中微幅走高,但仍远低于就业报告发布前的水平。这可能是周一美元走弱的驱动因素。”

加拿大帝国商业银行资本市场部北美外汇策略主管Bipan Rai表示,“目前,市场看起来真的想做空美元。对我们来说,这表明追逐这一走势存在风险。这是个很拥挤的头寸。市场中已经有相当多的美元净空头头寸,所以感觉我们需要整理一下这些头寸。”
    
不过Rai也表示,“存在一定的美元上涨风险”,他指出,投资者仍在等待美联储下周的会议。

Altavest 管理伙伴Michael Armbruster 认为,除非美国公债收益率跌破现在的水准,否则黄金已经触顶了。我们预期,随着通胀数据可能更热,长期公债收益率迟早会攀升更高,因为市场会开始在价格上反映更持久存在的高通胀状况。

德国商银分析师Carsten Fritsch 报告提到,在上周五公布了令人失望的非农就业报告后,美元和公债收益率都大幅下降,让黄金几乎重拾每盎司1900美元水准,而本周四将公布5月份消费者物价指数(CPI),将会加剧通胀担忧。通胀压力不断上升的迹象将会迫使美联储尽快削减购债规模,我们预期会从第四季开始缩表,但不会调升利率。

【道指、标普500指数小幅收低】

道指收低0.36%, 标普500指数收挫0.08%, 纳指收高0.49%。

NovaPoint首席投资官Joseph Sroka表示:“从题材上看,上个财报季已经过去,出现了两个财报季之间的这个平静期,期间推动市场的是经济数据,今天投资者没有太大动力采取行动。”

Sroka补充道,“在通胀是暂时的还是持久的方面,市场反反复复,下一张牌是将于周四公布的消费者物价指数(CPI)报告。”

Sroka称:“你已经看到了长达十年的科技促成的市场民主化,肯定有一些散户投资者群体对这些想法趋之若鹜,在一个思想表达途经多种多样的时代,我们看到了投机性交易,而社交媒体放大了这些新闻。”

美国、英国和其他大型富裕国家周六达成了一项具里程碑意义的协议,支持将全球最低企业税率设定为至少15%。美国财长耶伦称,这一“重大且史无前例的承诺”将终止她所说的全球税收的逐底竞争。

基本面利空

【美联储隔夜逆回购使用量再创纪录新高】

美联储用于控制短期利率的一项工具的需求飙升至纪录最高水平,因海量现金正寻找去处。

美联储的隔夜逆回购工具–这是货币市场基金等交易对手将现金存入中央银行的方式–周一共吸纳46个参与者总计4860.97亿美元的资金。纽约联储公布的数据显示,这超过了5月27日的上个纪录高点4853亿美元,也高于上周五的4833亿美元。

尽管美联储此项工具给出的利率为0%,但随着大量现金淹没美元融资市场,需求一直在增加。部分原因是央行的资产购买和财政部所持现金的减少,这导致准备金流入金融体系。

这被部分分析师视为美联储缩减购债的前兆,显示市场上资金供大于求,美联储的超量宽政策已经失效。

德意志银行策略师Steven Zeng在一份报告中表示,在6月FOMC会议上,美联储有“较低的可能性”会调整超额准备金利率 (IOER)并为隔夜逆回购协议(RRP)提供收益率。

【SPDR黄金持仓量减少5.83吨】

6月8日黄金ETFs数据显示,截止6月7日全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量1037.33吨,较上一交易日减少5.83吨,单日减持数量为3月26日以来最多。
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【欧洲股市创下纪录高位】

欧洲股市周一创下纪录高位,汽车股又一轮上涨盖过了中国出口数据不及预期推动大宗商品相关股早盘下跌的影响。

欧洲汽车和零部件股上涨0.9%,至2015年3月以来最高,上周周线劲升5.3%。

泛欧STOXX 600指数上涨0.2%,全球投资者都在关注本周晚些时候将召开的欧洲央行会议。

银行股普遍走高,欧元区公债收益率在周四欧洲央行会议前稳定在一个月低位附近,预计政策制定者将坚持鸽派政策立场不变。

贝莱德策略师在客户报告中写道,“我们预计,即使经济重启获得推动力,欧洲央行仍将维持目前的资产购买步伐不变。”

市场风险情绪升温,欧洲股市创新高,也反映了市场对经济复苏的预期升温,对避险黄金走势不利。

周二数据前瞻

周二主要关注美国4月贸易帐和4月JOLTs职位空缺,另外,欧元区和德国6月ZEW经济景气指数也可适当关注。

美国商务部公布3月商品和服务贸易逆差进一步扩大至744亿美元,高于修订后前值705亿美元,再创历史新高。商务部报告显示,美国3月进口额增长6.3%,至2745亿美元,创下历史新高,出口额增长6.6%,至2000亿美元,也创逾一年最高。

美国首席经济学家Oren Klachen表示,相较于全球其他经济体,美国因经济复苏力道更强,国内需求维持强劲,预计今年贸易逆差将持续成长。

美国4月贸易逆差目前预期为685亿美元,较3月小幅减少。

美国3月职位空缺数激增,达到纪录最高水平,突显了随着疫苗接种加快和各州重新开放经济,用工需求急速增长。

4月职位空缺可能继续增加,上周五非农就业人数也仅增加了55.9万,再度弱于预期。

总的来看,由于5月非农报告不及预期,美联储很有可能在下周继续维持鸽派立场,这将令美元继续弱势下去,对黄金将是个有力支撑。不过,在美联储会议之前,黄金多头势将面临5月通胀的考验,这可能对黄金造成一定的打击。黄金在周四之前可能选择高位震荡。

北京时间09:09,现货黄金报1901.75美元/盎司。

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