原油交易提醒:OPEC+对需求反弹乐观,多重利好助油价上涨,警惕非农数据或不容乐观

周三(6月2日)亚洲时段,美原油徘徊于68美元附近,油价周二收高,布伦特原油价格升穿每桶71美元,为3月以来最高,因在OPEC+同意提高产量之际,市场预期美国夏季驾驶季的燃料需求将增加。

需要注意的是:北京时间周四4:30公布美国截至5月28日当周API原油库存变动(万桶)、北京时间周四2:00美联储公布经济状况褐皮书

原油交易提醒:OPEC+对需求反弹乐观,多重利好助油价上涨,警惕非农数据或不容乐观

影响油价利多因素

【OPEC+维持7月份增产计划不变 沙特称需求明显改善】
OPEC+维持7月增产计划不变,沙特阿拉伯能源大臣对全球复苏发表了乐观看法。

据与会代表透露,继5月和6月增产之后,OPEC+将推进7月份日增产84.1万桶的计划。随着市场供应收紧,今年晚些时候可能出现供需缺口,OPEC+将面临更艰难的抉择。

沙特能源大臣阿卜杜勒阿齐兹·本·萨勒曼在会议开始时表示,“需求面显示出明显的改善迹象”。俄罗斯能源部长诺瓦克谈到“经济逐步复苏”。

OPEC+花了一年多时间令油价脱离了历史低点,并且只是谨慎地增加供应。而现在情况正在发生变化,高于71美元的油价正在加剧通胀担忧,如果OPEC不增产,市场供应可能会变得过于紧张,从而破坏全球复苏。

原油交易提醒:OPEC+对需求反弹乐观,多重利好助油价上涨,警惕非农数据或不容乐观

但OPEC+仍小心谨慎。阿卜杜勒阿齐兹亲王表达了与其他代表类似的担忧,称前景仍有“乌云”。

伊朗原油重返国际市场是影响OPEC+决策的因素之一。还有一个是变异毒株的影响。尽管下半年市场存在巨大供应缺口需要填补,但基于这两点考虑,一些产油国可能会主张在进一步增产前暂时停下脚步。

OPEC秘书长Mohammad Barkindo 表示,“新冠病毒是一个持久且不可预测的敌人,病毒变种仍然是一个威胁。”

咨询公司Wood Mackenzie Lt的石油分析师Ann-Louise Hittle表示:“即使把OPEC+逐月增产的情况考虑在内,需求增速仍快于供应增长。”

【国际能源署表示石油需求可能会在一年内恢复到危机前的水平】

国际能源署(IEA)表示,全球石油需求可能会在一年内恢复至大流行病爆发前的水平。这表明石油需求复苏速度可能比IEA之前的预期要快。

国际能源署署长法提赫·比罗尔在接受彭博电视采访时说,“一年左右之后,需求很可能会回到危机前的水平,” 美国、中国和欧洲正在“强劲”复苏。

比罗尔的说法与该组织的最新展望略有不同,IEA在3月份发布的中期报告中预计,石油消费要到2023年才能恢复到危机前的水平。

去年,受防疫封锁和疫情造成的经济损失影响,世界石油消费量史无前例地减少了近900万桶/日,下降幅度约为9%。

比罗尔警告称,除非OPEC及其合作伙伴恢复更多在疫情期间停产的产量,否则油价将进一步攀升。

【伊朗核谈判情况比想象中复杂】
外交官们最初计划6月达成伊朗核协议,但目前看来情况比想象中复杂。伊朗和美国可能需要更多时间来消除分歧,协议达成的时间可能推迟到8月。

伊朗官员称,本轮谈判不太可能达成最终协议,给谈判可能马上成功从而解除美国对伊朗石油出口制裁的猜测浇了冷水。

Strategic Energy & Economic Research总裁Michael Lynch表示,“人们越来越关注北半球出行旺季,至少是欧洲和美国的出行旺季,”“所以需求面看起来不错,”加之OPEC+增产会是循序渐进展开,伊朗核协议看上去距谈成更远了一些,“我们可能会度过一个供应偏紧的夏天。”

咨询公司Energy Aspects的首席石油分析师Amrita Sen表示,“他们将等待看看伊朗会发生什么。如果协议确实推迟,且需求如我们预期的那样回升,那么OPEC将需要增加石油供应”。

阿卜杜勒阿齐兹亲王可能也在等待市场消化沙特阿拉伯和OPEC+其他国家新增的所有石油供应。5月,OPEC+每天额外增产60万桶石油。本月日产量将再增加70万桶, 7月将增加近85万桶。这方面的影响要到夏季晚些时候才能反映出来。

但观望态度给消费者带来了一个问题:不确定OPEC下一步行动的炼油商可能会在油价进一步上涨之前涌入现货市场。随着油价上涨,其他炼油厂也会这样做,从而造成价格的螺旋式上升。迹象显示,投资者已经预料到这种情况将会发生。

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【摩根士丹利上调长期油价预测 因非OPEC产油商面临碳减排压力】
摩根士丹利分析师上调长期油价预测,称上市石油公司降低碳排放的压力越来越大,可能对石油输出国组织 (OPEC)来说是好消息。

摩根士丹利分析师称,非OPEC产油商面临减排压力,有利于OPEC维持市场紧供应更长时间。

摩根士丹利将布伦特原油和WTI原油长期价格预测上调10美元,分别至每桶60美元和57.50美元。该行认为,投资者要求产油商符合国际能源署(IEA)净零排放情境的可能性越来越大。IEA本月早些时候表示,要避免气候危机,必须停止开发新的油气田。

摩根士丹利分析师在报告中称,“如果与气候相关的压力蔓延到上市产油商(主要是非OPEC地区 ), 在这种情况下,OPEC可以在短期内保持市场紧供应并继续支撑油价,而不必担心未来会失去市场份额。”

影响油价利空因素

【美国5月制造业因订单强劲而加速增长 但就业形势不容乐观】
周二公布的一份制造业数据好于预期,但就业指数却表现疲软,由于投资者评估一份经济报告对美联储货币政策的影响,美国股市周二小幅走低。

美国5月份制造业加速增长,因订单增长更加强劲,突显了持续稳健的需求状况。供应管理学会(ISM)周二公布的数据显示,5月企业活动指数从前一个月的60.7升至61.2,与预期大致相符。报告还显示投入价格仍然较高,订单积压量创下纪录新高。

新订单指数上升并略低于逾17年高位,交货时间创下1974年以来最长纪录,表明制造商继续面临供应短缺和运输延误的困境。ISM报告还显示,5月产出增长速度为接近一年来最低,进一步证明持续的供应和运输挑战使工厂无法利用全部产能。

报告中令人失望的一点是就业指标。ISM就业指数从55.1降至50.9,表明供应链中断导致工厂用工需求更为疲软。

在费城联储、堪萨斯城联储和纽约联储银行最近公布的制造业调查中,5月份制造业就业增长出现了类似的缓和。这可能会影响将于周五公布的月度非农就业报告,预计美国上月非农就业增加约65万。

5月份交货时间进一步延长,ISM交货指数升至78.8,为 1974年4月以来最高水平。原材料支付价格指数从2008年中以来最高水平回落。

【亚洲“模范生”疫情堪忧】
韩国《亚细亚经济》1日称,美欧等西方国家因为接种疫苗速度快,目前疫情进入平稳甚至下降阶段,而去年被称为抗疫“模范生”的亚洲国家,现在的疫情正呈现暴发态势。最近一些天,全球每天新增的确诊病例有近半来自亚洲,不仅是印度,马来西亚、泰国、越南等东南亚国家新增病例也急速增加。

新加坡《联合早报》1日称,自6月1日起,越南河内将暂停国际航班入境。胡志明市也将暂停国际航班入境的期限延长至6月14日。胡志明市从5月31日起实施社交距离限制措施,商店和餐馆关闭、宗教活动暂停,禁止5人以上的聚会。

“在亚洲,尤其是东南亚国家,许多国家的感染率非常惊人,”国际红十字会与红新月会联合会亚太区主管马斯奥对路透社说,“更危险和更致命的变异病毒凸显出以更快速度进行全球疫苗分享和生产的紧迫性,只有这样才能遏制这轮疫情暴发和避免大规模伤亡。”
韩国《亚细亚经济》称,因为疫情严重,日本丰田和本田汽车已经关闭了在马来西亚的汽车工厂。泰国和越南的疫情扩散速度同样让人担心,尤其是在越南拥有大批投资的韩国企业,正在拉响警报。三星和苹果公司在越南的主要生产工厂都因疫情暂时关闭。

总体来看,主要经济体从疫情中反弹,OPEC+对供应前景趋紧的预测,以及伊核谈判的不确定性,为油价上涨提供了充足的动力,油价或还将上行破70关口,但是也需留意亚洲疫情的严峻影响,以及周五的美国非农数据。

原油交易提醒:OPEC+对需求反弹乐观,多重利好助油价上涨,警惕非农数据或不容乐观

北京时间08:10,美原油现报68.10美元/桶。

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