黄金交易提醒:华尔街普遍看好金价,高盛预测明年初缩债

周一(5月10日)亚洲时段,现货黄金小幅上涨,交投于1831附近。非农数据的意外疲软及亚洲疫情的爆发可能继续支撑金价走高,SPDR黄金持仓开始由净流出逐渐转为净买入。不过,美股的强势及美债收益率的持坚可能限制金价的上行空间,高盛料明年初开始缩减购债,这或将意味着离退潮的日子不远了。

本周重点关注美国4月CPI、PPI、零售销售、初请等重要数据,另外还有英国GDP及中国CPI数据出炉。
黄金交易提醒:华尔街普遍看好金价,高盛预测明年初缩债

基本面利多

【非农数据爆冷】
美国4月非农就业增长出人意料地疲软,雇主发现招聘困难,这种状况阻碍了劳动力市场的发展势头。

美国劳工部周五公布的数据显示,4月非农就业人数增加26.6万,远远不及增加100万的经济学家预估中值。3月数据向下修正为增加77万。失业率小幅升至6.1%。

非农数据的疲软令金价一度站上1840关口,创下近三个月新高,美元短线跳水至近两个半月新低。

分析师Valeria表示,这些糟糕的数据意味着,美联储的超宽松货币政策是正确的,也支持长期走低的想法。消息传出后,股市回落,但开盘后可能会反弹。美元将继续承受压力。

花旗集团分析师Veronica Clark表示:“在9月扩大失业救济到期前的几个月,重新聘雇可能会变得比较困难。”

美联储官员卡什卡里发表讲话称,在恢复充分就业方面仍处于“深坑”中,我坚定地认为应提供较多支持。

【亚洲疫情爆发】
印度疫情持续暴增,新增感染维持在每日40万左右,死亡人数也屡创新高。

在印度周边国家,从北部的尼泊尔到南部的斯里兰卡和马尔代夫,病例也急剧上升。不仅是印度的邻国,在更远的东南亚,泰国、柬埔寨和印度尼西亚的感染病例也在激增。根据世界卫生组织的统计,印度上周占全球感染人数的一半,而尼泊尔、斯里兰卡、泰国和柬埔寨等国的病例也在激增。

连续两周,全球新冠肺炎病例数量保持在自大流行开始以来的最高水平,每周新增病例超过570万,此前连续9周增加。新死亡人数连续第七个星期继续增加,死亡人数超过93 000人,其中,东南亚区域继续报告病例发病率和死亡率显著增加。

尽管欧美疫情在疫苗接种运动的不断推进下有所缓和,不过亚洲新兴市场疫情重燃同样令国际资本产生担忧情绪,这将导致部分避险资金流入金市。

【SPDR黄金持仓量增加5.82吨】
5月8日黄金ETFs数据显示,截止5月7日全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量1025.15吨,较上一交易日增加5.82吨,增持数量为1月15日以来最多。
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SPDR黄金持仓增加意味着大型基金公司开始看好黄金未来的走势。

基本面利空

【美股再创新高】
美国股市道琼斯工业指数和标普500指数周五创下纪录收盘高位,周线也收高,纳指达克指数收复失地,因此前公布的美国就业数据缓解了人们对加息前景的担忧。

美国4月就业增长出人意料地放缓,可能在公共卫生状况迅速改善和大规模政府援助提振经济复苏、推动需求急升之际,受到了工人和原材料短缺的制约。

安盛投资(AXS Investments)首席执行官Greg Bassuk表示:“对美联储政策不变的预期和确认,以及随着疫苗接种而持续的经济复苏,推动股市创下新高,但我们确实相信,波动性在短期内将会收紧。”

上周,道指上涨2.7%,创下3月以来的最大单周百分比涨幅。标普500指数上涨1.2%,为4月中以来最佳周度表现,纳指下跌1.5%。

美股创下新高令恐慌指数跌至16.69,这意味着市场避险情绪寥寥,对金价利空。

【其他利空因素】
眼下10年期美债收益率依然维持在1.6%高位附近,意味着市场对通胀的预期仍然较高,也说明市场与美联储对通胀的看法分歧较大。

另外,高盛表示美国4月非农就业报告降低了美联储在今年第四季度前削减购债规模的可能性,但仍然预计FOMC将在明年初开始缩债,这意味着今年三四季度美联储缩减购债的计划必将浮出水面,留给市场的时间可能不会太多。

金价走势前瞻

Kitco News新闻周刊黄金调查的最新结果显示,随着华尔街分析师和普通投资者对黄金市场的信心转为坚定看涨,失望情绪逐渐变成了宽慰。

上周四,金价自2月份以来首次突破每盎司1800美元大关口,贵金属市场的乐观情绪发生了巨大变化。许多分析师指出,金价突破被证明是一个粘性阻力点,这在市场上创造了巨大动能,可能将金价推高至每盎司1850美元。

尽管黄金已经点燃了导火索,但航行并非一帆风顺。一些分析师指出,金价可能在每盎司1830-1850美元之间找到一些粘性阻力位。

Blue Line Futures总裁巴鲁克(Bill Baruch)在接受采访时说,虽然他看好黄金,但金价需要吸引巨大动能才能突破每盎司1850美元。

本周,16位分析师参加了Kitco News的黄金调查。在这些分析师中,有14位(88%)说他们看好黄金,与此同时,有两位分析师(13%)表示,他们不看好本周的金价,本周没有中性投票。

与此同时,在普通投资者的在线投票中,共有1485张选票。在这些受访者中,有1122人(即76%)预计金价本周将上涨。另有203人(14%)表示更低,160人(11%)持中立态度。
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看涨情绪重新抬头,尤其是华尔街分析师的乐观情绪,正值金价创下去年11月初以来最大单周涨幅之际。

盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管汉森(Ole Hansen)说,由于就业数据令人失望,近期有关美联储可能在年底前缩减购债规模的传言目前完全没有可能。他补充称,金价可能继续走高,因不断下跌的债券收益率将帮助并迫使一些投资者回补投机性空头头寸。

Hansen说,尽管金价已突破区间,但他预计在金价突破每盎司1850美元之前不会出现明显上涨势头。1850美元是一个重要的技术回档位,也是其200日移动均线切入位。黄金已经迈出了重要一步,但仍处于下行趋势。不过,基于这次突破,我看好黄金。

Adrian Day资产管理公司总裁Adrian Day表示,尽管金价不会直线上涨,但由于美国政府继续推行其“疯狂消费”计划,黄金市场得到了很好的支撑。黄金的持有量仍然偏低,因此随着更多投资者持仓,金价将上涨。

至于金价会涨到多高,Darin Newsom Analysis的总裁Darin Newsom表示,如果金价能突破每盎司1842.90美元,他的下一个目标是1894美元。

本周数据前瞻

本周,美国方面将公布一系列重要的数据,包括4月CPI、PPI、零售销售、初请等,另外还有英国GDP及中国CPI数据出炉。

多数宏观数据将集中在本周后半部分,周三将公布CPI,周四将公布初请失业金人数和PPI,周五将公布零售销售和工业生产数据。

外界将密切关注周三的通胀数据,以了解价格压力如何发展。

荷兰国际集团(ING)首席国际经济学家詹姆斯?奈特利(James Knightley)表示:“消费价格通胀很可能会飙升至接近4%,因为在充满活力的重新开放的经济中,价格与12个月前形成了鲜明对比,当时经济处于封锁状态,企业为了产生现金流而大幅降价。”

由于美联储坚持认为,美国今年预计出现的任何通胀都将是暂时的,因此价格的飙升将使有关通胀的争论持续下去。

Knightley表示:“我们仍然相信,通胀可能会比我们在以往经济周期中看到的更持久。大宗商品价格、运费、供应链中断、房价飙升和就业成本上升都是我们考虑的因素。”

北京时间9:23,现货黄金报1831.51美元/盎司。

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