基本面分析
欧元
周二(3月9日)美元从三个半月高位回落,因美债收益率企稳,使英镑、澳元和纽元等风险较高货币获得提振。避险美元兑一篮子货币下跌0.46%,报91.95,在亚洲交易时段一度触及三个半月高位92.506。
美国10年期国债收益率回落至1.544%,周一曾触及1.613%,接近13个月高位。近期美债收益率持续攀升,因预期经济反弹速度快于预期将推动通胀急升,市场预计美国总统拜登预计最早将于本周将1.9万亿美元的援助议案签署成法。
而欧洲央行方面,其最近两周根据紧急抗疫购债计划(PEPP)所执行的债券购买速度放缓——均低于PEPP实施以来180亿欧元的(单周)均值水平,央行给出的理由是,到期债券的赎回金额高得非同寻常。
德璞资本认为就更长周期而言,欧洲央行“无所作为”的实际代价就是政策框架的信誉度,如果央行容忍外界对其实现目标的困惑愈演愈烈,投资者可能就会在购买债券时考虑再三。欧洲央行可能在果断回应方面存在共识,那可能会推高欧元区成员国与德国基准国债的收益率溢价。
在美国利率对欧洲长端债券造成溢出效应的当下,债券购买金额仍然未能证明欧洲央行的行动是激进的,欧洲央行似乎对自身购债数据造成错误信号感到焦虑。
黄金
周二(3月9日)美国财长耶伦发言安抚市场,令美国国债收益率回落,美元指数受到拖累,从三个半月高位回落至92关口附近。金价从前一交易日触及的九个月低点强劲反弹,周二大涨逾2%,最高触及1,720.61美元/盎司。
虽然黄金被认为是对大规模经济刺激措施可能导致通胀攀升的一种对冲工具,但不断上升的国债收益率挑战了这一地位。全球最大黄金交易所交易基金SPDRGoldTrust的持金量周一跌至2020年4月以来最低水平。
后市来看,美国将通过1.9万亿美元经济刺激计划,一旦得以顺利实施,美国经济有望延续复苏步伐,这将进一步推动美债收益率水平,而这会导致金价进一步下滑。现在留给美国的时间已经不多了,到3月14日(本周日),美国此前的失业金延长补助措施就将到期,所以届时必须有新的援助法案生效才能避免救济资金发放过程出现空档。
原油
美原油周二(3月9日)最低跌至每桶63.616美元左右,盘中波动剧烈,因对沙特供应中断的担忧减弱,抵消了美元涨势暂停以及石油输出国组织及产油盟国(OPEC+)产量限制导致供应收紧的前景。
有消息人士称,“预计美国原油库存将再次增加,因为炼油厂仍关闭。”交易消息人士援引美国石油协会(API)的数据称,截至3月5日当周,原油库存增加了1,280万桶,而路透调查分析师的预期为增加81.6万桶。美国能源信息署(EIA)周二表示,预计2021年美国原油日产量将减少16万桶至1,115万桶,降幅小于此前预估的29万桶/日。
知名外媒初步调查显示,美国原油和成品油库存上周可能下降,馏分油库存料将连续第五周下降。石油的基本面根本没有改变,一些投资者可能会在油价下跌时自动买入原油。
技术面分析
欧元/美元
欧元/美元日线图
从欧美日线图上看,其汇价自本年度1月初从高位回落,历经两个月时间,汇价再次来到1.1845附近,而这一区域具有较强支撑。
而从昨日收线情况来看,多头逐步有反击之势,若今日汇价收盘高于周一开盘价,则欧美汇价短期将有一波反弹行情。
欧元/美元30分钟图
而从欧美半小时走势图上看,其汇价昨日从低位反弹,逐步形成力度小波段,但在关键压力区1.1906-1.1913一线承压,并且尾盘时段在此一线震荡。
今日应重点关注汇价在日内多空转换位的支撑和突破情况,若能证实这一位置的支撑有效性,则可继续以反弹短多思路对待,同时关注汇价的“N”型等距发展。
关键压力区:1.1906-1.1913
多空转换位:1.1880
关键支撑区:1.1835-1.1845
黄金现货
多空分界:1,705.54
日内思路:从技术形态看,黄金昨日小时图级别通过有效上破四部曲形态突破动态多空分界线之后,我们介入了黄金多单,有隔夜持仓的注意进行推保护处理。
黄金在昨日强势拉升后于美盘后半段开始高位尝试筑顶,目前早盘仍处于小时图级别动静态多空分界上方高位半悬空。手头无单的投资者切勿着急盲目追多参与黄金这波反弹,日内操作仍需等待行情重新回落至下方动静态多空分界支撑处进行验证后再行参与。
如行情有效回踩下方动态多空分界(ma30)支撑站稳(阴线下影线+阳线下影线)并且在盘中寻找出动能由空转多迹象,则可进行多单参与进场。若后续黄金空头动能持续发力来至下方静态多空分界(1,705.54)处,并且通过有效下破四部曲(力度性下破并收线、开线、做上影线、翻阴)有效突破这一支撑,则可考虑进行空单进场参与。
原油现货
多空分界:64.465
日内思路:技术面来看,昨日油价尝试上探小时图级别动态多空分界(ma30)后,上破失败再次开启回落,但这一过程放缓了油价的跌势。今晨美油开盘后处于小时图级别动静态多空分界下方不远处,并且亚盘伊始行情即开启小幅反弹欲尝试再次试探动静态多空分界压力。
操作上来讲,动静态多空分界将交汇于欧盘前后,对行情形成双重压力。若日内行情反弹验证动静态多空分界压力后再次有效承压(阳线上影线+阴线上影线)并且在盘中寻找出动能由多转空迹象,则继续参与原油空单进场。若行情日内多头动能有效发力,带动行情通过有效上破四部曲(力度性上破并收线、开线、做下影线、翻阳)有效突破动静态多空分界压力,则考虑参与多单进场。
值得注意的是,今晚23:30即将公布美国3月5日当周EIA原油库存,建议投资者在23:00后保持空仓,等待数据行情。
*德璞资本提醒以上策略仅代表分析师观点,仅供参考,不作为或视为任何交易的依据或邀请,不构成对任何人的投资建议。DooPrime不能保证此报告的准确性或完整性,不对因使用此报告而引起的损失负任何责任,您不能依赖此报告以取代自己的独立判断。市场有风险,投资需谨慎。
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2021-03-10
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