KVB PRIME 2021.02.22每日分析

权益市场泡沫享受与恐惧共存,比特币不讲武德

全球权益市场

原油

上周:过去2周因美国出现严寒,能源产品在市场遭到抢购,部分地区甚至出现燃料断供的情况,原油在1周前以及上周前半周不停刷新新高,而在上周三出现价格拐头,从高位下跌约3美元,约5%的下跌,然而期间欧佩克则隔岸观火,并没有给出任何具体的意见和并仅仅表示:目前原油市场在寻求新的平衡点,并且认为原油的需求峰值并不会马上到来。上周整体原油价格以高位下跌为主:布伦特原油下跌约1.477%于61.977美元/每桶,而WTI原油下跌0.98%于58.983美元/桶。

本周:本周市场部分大型研究机构以及投资机构出现今年原油会先达到70美元之后攀升至75美元的言论,本报告认为方向整体一致,但是并不认为价格会如此迅猛,本周基本面而言,并没有来自欧佩克的计划发言,但是后半周G20会议以及大量第一季度经济总结与第二季度展望开始,预期公布数据将显示经济回暖,原油价格整体依然预期乐观。近期的价格认为以调整而非反转。本周前半周价格预期依然以箱体整理为主,布伦特原油以60美元作为重要支撑。

风险类资产

上周:在中国新年节前,耶伦公布将召开美国证交所以及金融品监管会议,并且暗示会议也将讨论比特币为首的未定义风险产品,然而,会议主要就券商、流动性提供商规范以及市场大型资本投机规范为主要议题,对于比特币等定义风险产品,没有明确态度,而上周欧洲央行副行长亦在一次讲话中表示:该类风险资产并不在目前的央行以及监管的主要问题,除了“投资人要做好亏损的准备”以外没有任何实际性的措施和态度表露,而在黄金一路走低2.39%回到1800美元下方的情况下,新兴风险产品比特币以及部分加密货币则高歌猛进,比特币目前已经站上57000美元的高点。

本周:就全球基本面而言,本周欧洲到美洲都在后半周有2021年第一季度总结,舞台G20,很大,预期整体依然是经济复苏为主要基调和言论,就传统黄金而言,目前价格一路向下,并没有任何的回头迹象,而本周周初价格由于技术形态信号,并不认为会加速下跌,下跌会以整理为主要思路。而对于比特币,目前无论机构和散户投资者都出现了前所未有的热情,这使得本来就难以从基本面上判断供求的比特币价格“脱离了正常的价格波动范畴”。而在这种高位风控将是至关重要的因素。

美国

上周:上半周美国人民生活在严冬的能源恐慌之中,甚至某市长发出了“只有强者才能生存”的迷之发言,而整体就业市场在严寒下没有达到预期、制造业上贷款指数则出现下跌和虽然生产端批准数十分乐观,从中可以看出实体经济回暖和政府预期规划有部分的脱节的情况,而国际贸易端,整体依然只是中规中矩。美元指数上周整体依然以整理为主,而美国权益市场很神奇的在中国新年之后保持下跌,3大股指情况雷同,并没有意外。

本周:市场中,不少科研机构以及投资人都对于美国股市是否存在泡沫存在争议,但是泡沫言论的比例有明显的上升,而周末公布的严寒报告称:目前由于严寒死亡的人数达到70人,本次的寒风暴影响没还有消退。这对于美国的实体经济依然将起到负面作用。而疫情端口,美国目前已经成功控制每周新增案例。本周上半周有鲍威尔的总结证词,而周四周五有联储纪要以及G20会议,都将是全球央行统一步调的良好机会。美国股市前半周大概率走稳,而后半周价格是否能上冲很大程度取决于联储。以及多阶段量宽实施具体措施。

欧洲

上周:自从英国挣扎脱欧之后,欧盟整体上周保持稳步复苏:即便疫情封锁并没有得到完全解除,并且广泛与成员以及贸易对手互动,试图寻求内外一体的经济复苏。从各项PMI等指标而言,的确能看到已经取得一定成果,但是上周下半周的央行言论都依然暴露了目前底气不足的情况:依然保持宽松的货币政策,不减少购债规模。欧元与美元保持了很有意思的相对稳定状态,从中似乎可以认为欧洲央行对于“合理”的欧元价格定义在1.2附近。

本周:本周下半周的G20会议将是一个很大舞台,主要思路依然将是统一各个国家货币以及财政政策的主要基调,而欧洲在目前在全球范围中,在过去的1月中属于相对复苏强势的经济体,本周的言论预期依然将延续这一基调。而在“合理”欧元价格的辅助下欧洲权益市场也相对美国强劲。本周欧元资产依然相对稳定。

上周货币对价格

USDX收跌90.32-0.088%

EUR/USD收跌1.21154-0.053%

GBP/USD收涨1.40047-1.082%

AUD/USD收涨0.78662-1.392%

NZD/USD收涨0.72967-1.225%

USD/CAD收跌1.26202-0.500%

USD/JPY收涨105.452-0.478%

EUR/USD

欧元上周波动率从原来的周波动率从上一周的0.62%下降到了0.51%,这一信号在很大程度可以让我们推测:欧元央行对于目前1.2美元的价格满意。从基本面上,欧元目前整体数据强于美国基本面数据,但是欧元上周依然收跌0.053%,上半周虽然依然下跌,但是周二开始就出现了强势拉回。从目前的技术面来看,KD数据离散,但是双均抬头,MACD则从数值转正,均线拐头向上,以多头排列为主要思路,1.214第一阻力,第二阻力在1.216,下方支撑则在1.20的重要支撑。

美国股指:DOW

美股整体收到寒流的影响,时间点上亦在中国开盘之后,市场保持相对弱势的状态,价格从31670的高点下跌,虽然之后基本涨回,但是整体依然表现疲软,在上周五,基本所有版块都出现不同情况的下跌:即便之前强劲的健康、金融、导体版块亦没有幸免,由于越来越多的投资者与机构对于美国股市泡沫出现的认知,即便在泡沫最小的道指中,价格依然不乐观,并且MACD非常接近3周以来的第一次转负。下方支撑在31260附近,而上方支撑在31530附近。

风险类:XAU/USD

黄金价格的分析其实并没有太多思路上的改变,整个流程基本保持:下跌、整理、继续下跌的状态,可以看到在1800美元附近有大量的交割单,并且在1770美元再次出现大量交割,1770价格上提供了近期整理的目标以及支撑,而上方1800美元的关卡依然牢固,整体排列上本周周初将以整理为主。

比特币

比特币的基本面上难以寻找到强力支撑的依据,而简单粗暴的资本扎堆,将比特币不停刷新高点,今早开盘高开,并在57000美元上方运行,而技术面信号依然对于比特币分析相对钝化:从KD的信号来看,超买信号已经维持超过2周,并且信号刷新新高,而MACD情类似上一次MACD值高位超过均线是2月8日的走势,而之后继续走强,这使得从技术面分析价格走势变得十分困难。对于这种不讲道理的走势,参与者需要十分注意风控。

原油

原油在上周四出现价格的反转,而在周末美国公布了严寒灾害报告之后,欧佩克则相对沉默,并且伊朗事件保持升温而不爆发的情况下,本周开盘高开80点,目前价格在62.8美元附近运行,整体经济回暖的情况下,我们依然不认为原油价格拐头出现:除非,欧佩克决定在4月限令放水,而本周的G20会议期待期间发言,如果经济数据保持强劲,那么原油价格下一个目标就在70美元了,如上周分析,65除开整数关卡外亦是趋势线的破位点,前半周价格预计以上升整理为主,上方65强力阻力而下方62位主要支撑。