2月17日财经早餐：市场通胀预期升温，黄金跌破1800关口，日元创逾四个月新低，关注美联储1月会议纪要

周二(2月16日)美元指数从三周低点大幅反弹，伴随市场押注经济将迅速复苏、通胀率将上升，10年期美债收益率升至一年来最高，美元兑日元突破106关口，创去年10月9日以来新高，英镑在触及2018年4月以来的最高水平后回吐涨幅。受美债收益率走强影响，现货黄金跌逾20美元，创逾一周新低至1789.61美元/盎司。受助于美国南部遭遇寒潮导致得州油井和炼油厂关闭，油价收于13个月高位附近。

商品收盘方面，COMEX黄金期货4月合约收跌24.2美元，跌幅1.33%，报1799美元/盎司。WTI 3月原油期货收涨0.58美元，涨幅0.97%，报60.05美元/桶；布伦特4月原油期货收涨0.05美元，涨幅近0.1%，报63.35美元/桶。

美股三大指数收盘涨跌不一，道琼斯指数收盘上涨63.80点，涨幅0.20%，报31522.22点；标普500指数收盘下跌2.30点，跌幅0.06%，报3932.57点；纳斯达克指数收盘下跌48.00点，跌幅0.34%，报14047.50点。

周三前瞻

OPEC与国际能源论坛（IEF）举行会议
22:15 波士顿联储主席罗森格伦发表讲话
凌晨00:00 纽约联储发布2020年第四季度家庭债务和信用报告
凌晨03:00 美联储公布1月货币政策会议纪要

全球主要市场行情一览

美国股市涨跌互现，道琼斯工业平均指数创下收盘纪录新高，标普500指数和纳斯达克综合指数盘中也创下历史新高，但尾盘回吐涨幅。再通胀题材交易继续推动包括大宗商品和周期性股票在内的资产上涨。

大规模刺激政策的前景之下，投机狂热正在席卷从低价股到比特币的各类资产。美国众议院希望在2月26日对拜登的1.9万亿美元刺激计划进行投票表决。此外，美国新冠疫情正在显著放缓，拜登政府将把每周的新冠疫苗供应量提高23%。

贵金属与原油

美国黄金期货价格周二跌破每盎司1800美元，创一周来新低。美债收益率大幅攀升，降低了黄金的避险投资需求。周二美国国债收益率大涨并创约1年新高，反映出许多市场人士对拜登的1.9万亿美元刺激计划获得通过抱有乐观预期，并且新冠感染病例数的下降与疫苗逐步推广使风险投资偏好得到提振。

Insignia Consultants分析师Chintan Karnani表示，导致周二美国黄金期货价格走低的唯一原因就是美国10年期国债收益率的大幅上涨。他指出，许多人预测本月内10年期美债收益率还将继续上扬。

油价收于13个月高位附近，受助于美国南部遭遇寒潮导致得州油井和炼油厂关闭。近几个月来，油价一直在上涨，因主要产油国限制供应，且新冠疫苗接种推进。

Ritterbusch and Associates总裁Jim Ritterbusch表示，寒冷的气温增加了供应面的支撑，目前很多油井暂停，几个炼油厂作业中断，因一些设施由于电力限制而被迫关闭。
    
也门胡塞武装宣称使用无人机袭击了全球最大石油出口国沙特的机场，这引发了对中东供应的担忧。
    
原油供应预计在春季增加。此前石油输出国组织(OPEC)和其盟友组成的OPEC+联盟消息人士称，鉴于油价回升，OPEC+产油国可能会在4月之后放松对供应的限制。

外汇

美元周二从三周低点反弹，指标10年期美债收益率触及2020年2月以来的最高水平，增加了美元的上行压力，因经济乐观情绪推动了因预期经济复苏而进行的交易。日元兑美元汇率跌至逾四个月以来最低，创两周多以来最大跌幅。英镑缩减了兑美元的涨幅，在触及2018年4月以来的最高水平后，兑美元基本持平。挪威克朗和加元逆转涨势，尽管油价攀升。

美元指数上涨0.25%至90.58，此前曾跌至90.12，为1月27日以来的最低水平。加拿大丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne表示，高收益率为美元提供了一点支撑，但很多人认为，收益率上升将伴随着通胀上升。

圣路易斯联储主席布拉德也表达了同样的乐观情绪，他在接受采访时表示，美国金融状况“总体良好”，今年通胀可能升温。

道明外汇策略师Mazen Issa则指出，拜登的1.9万亿美元纾困计划以及可能在今年晚些时候提出的一项侧重基础设施的法案，已使我们上调美国经济增长展望至G7国家中最佳，并略微将美联储减码和加息的时间预期提前。结合疫苗接种计划和美联储的鸽派立场，引出了一个问题，即汇市格局是否从通货再膨胀转向美元微笑曲线的另一面。这将把美元重新定位为汇市领头羊而不是落后者，因越来越多迹象表明“有关美国经济将表现突出的交易已经开始产生影响”。

欧元兑美元扭转升势，尾盘下跌0.19%至1.2106。英镑兑美元基本持平，盘中曾涨至1.3952，为自2018年4月来最高，英镑因英国疫苗接种取得了进展而上涨。

美元兑日元上涨0.63%至106.04，交易员透露，散户投资者在105.70至日内高点之间获利回吐；更多卖盘分布直至106.00一线。日元兑美元跌穿200日移动均线切入位，日元交叉盘攀升，兑欧元、澳元和瑞郎触及多年低点；欧元兑日元升至2018年12月以来最高点128.39；澳元兑日元连续第四日上涨，至82.414，也创2018年12月以来最高。

对风险敏感的澳元兑美元一度触及一个月高位0.7805美元，尾盘跌0.30%至0.7758；纽元兑美元触及五周高位0.7268美元，随后均回落。美元兑加元涨0.40%至1.2690，盘中跌至1.2610，为1月21日以来最低水平。

国际要闻

【美联储乔治：目前来看，病毒仍是影响经济的驱动力。下半年前景“相当乐观”，风险包括与疫苗接种项目相关的后勤保障。当美联储明确有望实现双重目标后，就会开始有关债券购买的讨论。并不担忧收益率的增长，将继续关注。长端收益率的上涨并未反映融资环境收紧。在某种程度上，经济乐观情绪是长端收益率上涨的原因，这与美联储政策相一致。未来利率上升的情况下，联邦政府借债的代价“不会太小”。短期内没有通胀问题。随着人们复工，可能看到物价压力增加。美联储将着眼于广泛且持续的物价压力，而非特定行业的一次性上涨】

【美联储戴利：通胀压力目前正在下降。通胀目前并非是实质性风险。高通胀不会很快出现。对通胀的“恐惧”可能危及数百万就业岗位。一旦高通胀出现，美联储知道如何应对】

【寒冷天气导致美国原油产量减少超过200万桶/天】美国的石油日产量大幅下滑200万桶以上，因30年来最寒冷的天气给南方的主要产油州带来了破坏。不愿意具名的石油贸易商和公司高管将他们对供应损失的预测从周一时的150万桶提高至170万桶。根据最新的政府数据，200万桶大约相当于美国原油总产量的18%。整体减产程度将取决于产量急剧下降的天数。贸易商预计，随着二叠纪盆地的温度上升，产量将在周三前缓慢回升。

【EIA数据：预计3月份，美国页岩油田总产量下降7.8万桶/日至750.3万桶/日】

【极寒天气影响 俄罗斯原油产量不及配额】俄罗斯2月增产原油的预期因极寒天气而未能兑现，部分地区甚至被迫中断管道输油。2月1-15日，俄罗斯原油、凝析油产量均值为1011.5万桶/日，较1月份低了4.4万桶/日。

【欧佩克+在4月后放松减产的可能性增加】欧佩克+消息人士称，鉴于油价回升，欧佩克+产油国可能在4月之后放松对原油供应的限制，不过放松的幅度不会太大，因产油国仍警惕潜在的抗疫挫折。欧佩克+于1月份放慢了增产步伐，沙特自愿削减2-3月份的供应，油价反弹至13个月高位，增强了产油国对于市场可能吸收更多供应的信心。欧佩克+将于3月4日举行会议以制定政策，两个主要的问题是：沙特是否撤销自愿减产100万桶/日的决定，以及整个欧佩克+是否有增产的空间。

【欧洲系统性风险委员会敦促各国为退出巨额刺激措施做准备】欧洲系统性风险委员会(ESRB)周二在一份报告中表示，尽管一波流动性操作稳定了信贷，并使企业和家庭在防疫限制期内保持运转，但将此类刺激措施延长太长时间可能会使退出过程复杂化，并使最终的重组更加痛苦。ESRB表示，如果过早取消财政支持，经济复苏和金融稳定可能会受到威胁，但如果刺激措施持续的时间超过了紧急状况所需，财政可持续性和长期增长可能会受到威胁。有效地权衡利弊需要及时、可靠地获得有关经济状况和政策措施效果的信息。