ACY稀万证券:美债收益率上升强化行业轮动,疫苗接种仍是关注重点


目前美国的经济环境受到了财政与货币政策的驱动,美联储已经用上了所有经济工具,以维持美国的经济恢复。但受到风险资产大幅走高的影响,财政刺激并没有完全转化成消费需求。无论是非农就业人口,通胀率,还是消费者信心指数,近期的数据都表现出美国经济的恢复放缓。目前美联储需要的是稳定的资产价格,而非更多的股市泡沫。

为了控制泡沫的增长,美联储12月份会议纪要中,有多名委员表示将对资产购买计划作出调整,其中亚特兰大联储主席博斯蒂克称,对削减目前的购债规模保持开放态度。这个消息令美国10年期国债收益率大涨,同时带动了多个金融商品的下跌行情。10年期国债收益率从上周开始大涨了近13个基点,昨日美市收盘报1.144%,续创去年3月份以来的新高。

ACY稀万证券认为,收益率曲线快速变陡并不有利于美国经济的恢复,美联储在年内调整购债计划的可能性不大,目前释放的信号更多是为了阻止市场追逐风险的偏好。10年期国债收益率短期内有回调的可能。目前交易重点仍然是疫苗接种速度以及拜登上台后的“数万亿刺激规模”。不过这次国债收益率的变化,会强化美国市场中行业轮动特性,利好周期股与小盘股的走势。

ACY稀万证券:美债收益率上升强化行业轮动,疫苗接种仍是关注重点

罗素2000日线图

从罗素2000指数日线图来看,最近小盘股股指走势较为抢眼,新一轮的9000亿美元刺激计划利好了指数的走势。目前指数处于上升通道当中,快慢均线多头排列,上涨趋势较强。随着10年期国债收益率的走高,大量配置资本也涌入了小盘股当中。指数在一月初经历了一周的价格整理后,大幅上涨,回到了上行的逻辑当中。OBV指标也释放了相同的信号,15日指标出现了快速上行的走势,说明了这波上涨是主力入场的带动。整体来看,后续的上涨动力仍然较为充足。最近已经收出了两条十字星,价格暂缓上行。后市价格如果突破2100位置并站稳,那么就是入场多单的信号。下方短线支撑在通道下沿以及10日均线的共同支撑结构,可以作为止损位置,点位在2050附近。第二支撑在20日均线位置,支撑点位在2000。所以2000-2050是短线重要的支撑带结构。

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辉瑞日线图

目前疫苗股也是市场关注的重点,其中被谈论最多的是美国第一支获批的辉瑞疫苗。从辉瑞日线图来看,辉瑞股价在经历了一波大涨大跌后,价格逐渐企稳。这波大涨大跌,分别对应了辉瑞正式获批以及疫苗的各种负面新闻。但实际上,目前的利空消息并没有让股价刺破下方趋势线,说明了这些消息更可能是测试类利空。目前K线在趋势线上站稳,并形成了头肩底形态,且已经突破了颈线位置,是多单入场的信号。而且昨日拜登接种了第二支辉瑞疫苗,短线将提供较强的上涨动力。后市重点关注疫苗接种情况以及竞争对手的供应量。

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2021-01-12

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