艾德证券期货:维持恒指中长期震荡向上 留意板块之间或风格切换


摘要:

恒生指数目前27878.22点,创2020218日新高,这预示着,恒生指数已经完全收复了2020年欧美疫情第一波时给市场带来的大跌。年初以来,恒生指数12大行业,10个上涨,恒生科技指数亦创收市新高!2700亿港元之成交量较前期明显放大,市场呈现强者恒强态势,核心优质资产持续受到青睐。

对于港股市场走势,我们延续此前看法,继续乐观看好恒指回暖,但市场不会“一马平川”,料以震荡向上为主,同时,需留意板块之间或将结构性切换。

关联代码:海吉亚医疗(06078.HK)

隔夜环球市场表现

艾德证券期货:维持恒指中长期震荡向上  留意板块之间或风格切换

数据来源:Wind

注:截至当地时间010824时,原油期货的单位:美元/桶,黄金期货的单位:美元/盎司,白银期货的单位:美元/盎司

大市评述:

上周五,恒生指数高开高走,收盘上涨1.20%,收于27878.22点,创2020218日以来新高,国企指数上涨1.47%,恒生科技指数上涨2.73%。大市成交2702.92亿港元。美股市场,三大股指“V”型走势,道琼斯工业指数微涨0.18%,标普500指数上涨0.55%,纳斯达克指数上涨1.03%。中概股方面,阿里巴巴(BABA.US)上涨4.09%,京东(JD.US)上涨4.12%,网易(NTES.US)上涨2.40%

恒生指数目前27878.22点,创2020218日新高,这预示着,恒生指数已经完全收复了2020年欧美疫情第一波时给市场带来的大跌。年初以来,恒生指数12大行业,10个上涨,恒生科技指数亦创收市新高!2700亿港元之成交量较前期明显放大,市场呈现强者恒强态势,核心优质资产持续受到青睐。

对于港股市场走势,我们延续此前看法,继续乐观看好恒指回暖,但市场不会“一马平川”,料以震荡向上为主,同时,需留意板块之间或将结构性切换。美国国会正式确认拜登当选,特朗普亦表示120日会按期交权,且民主党在意外赢得佐治亚州参议院席位后,已经控制参众两院,对于未来稳定施政、稳定市场信心、疫情防控有显着积极作用,也有利于未来积极推出刺激政策。

国内市场,中国科学院预测科学研究中心对外发布2021中国经济预测数据,预计2021年全年GDP增速为8.5%左右,我国经济将快速回升。据预测数据,2021年我国经济增长将呈现前高后低趋势,第一季度为16.3%左右,第二、第三季度分别为7.3%6.3%左右,第四季度为5.9%左右。经济大幅增长,有利于传统行业持续复苏,有利于银行等传统行业业绩回暖。

但需注意的是,目前,部分市场核心优质资产(如必需消费品与非必需消费品里面龙头公司)大幅上涨后,板块之间甚至板块内部或将出现切换,需留意避免出现【如京东健康大幅上涨后自1224日以来连续经过9交易日调整】。

个股点评:海吉亚医疗(06078.HK)

核心观点:

1.公司是中国最大的肿瘤医疗集团,公司以内生性增长+战略收购+医院合作的方式全国布局,目前拥有7家医院(3家自建+4家收购)3家拥有举办权的托管医院和15家第三方合作放疗中心。公司在医生及设备资源、管理体系、服务模式方面优势明显,助推业务快速扩张。

2.政策推动优质医疗资源下沉,民营肿瘤医院进入快速发展期国内肿瘤医疗服务市场规模2019年达到3,710亿元,2015-2019CAGR12.53%

3.70%的肿瘤患者需要放疗,放疗服务增速高于整体肿瘤市场。肿瘤医院在三线及以下基层地区供需矛盾突出,患者基数庞大,对设备依赖程度大,复制性强;民营专科医院凭借其高端设备的灵活配置性和政府支持,不断提升获客能力及市占率,标准化管理流程降低管理成本。

公司简讯:

1.和美医疗(01509.HK)发布2019年业绩,公司实现收益8.26亿元人民币(单位下同),同比下滑18.6%;拥有人应占亏损收窄53.9%3.34亿元;基本每股亏损46.36分。

2.郑煤机(00564.HK)发布公告,202118日,该公司收到河南装备集团的通知,其于202118日与泓羿投资管理(河南)合伙企业(有限合伙)(泓羿投资)签订《关于郑州煤矿机械集团股份有限公司之股份转让协议》。公司控股股东河南装备集团经依法公开征集,于202118日与泓羿投资签署《股份转让协议》,约定泓羿投资以人民币7.07/股的价格受让河南装备集团持有的本公司2.77亿股股份(占公司总股本的16%),合计转让价款为人民币19.6亿元。

3.1月8日,长城汽车(02333.HK)发布202012月产销数据,销售新车150,109辆,同比增长41.6%,环比增长3.4%2020年销售新车1,111,598辆,同比增4.8%,连续第五年突破百万销量,且超过102万辆的年度销量目标,目标完成率达109%

4.保利文化(03636.HK)发布公告,该年度受公共卫生事件的持续影响,及本公司附属公司保利影业投资有限公司部分长期资产、应收款项以及存货等事项在本年度计提相应的资产减值准备等原因,本集团经营利润下降,预期本年度的公司权益股东应占期内亏损将取得约人民币34亿元。截至20191231日止年度的公司权益股东应占期内利润约为人民币0.497亿元。

5.正荣地产(06158.HK)发布公告,202012月,集团连同合营公司及联营公司的累计合约销售金额约为人民币170.89亿元,同比增长20.5%。合约销售建筑面积约为98.03万平方米,合约平均售价约为每平方米人民币1.74万元。

6.舜宇光学科技(02382.HK)发布公告,202012月,手机镜头出货量1.3亿件,同比增长2.5%;车载镜头出货量573.6万件,同比增长37.3%;手机摄像模组出货量4529.1万件,同比下滑23.9%

7.宝龙地产(01238.HK)发布公告,集团于202012月的合约销售额(连同共同控制实体及联营公司的合约销售额)及合约销售面积分别约为人民币96.05亿元及62.74万平方米。

市场要闻:

1.美国202012月季调后非农就业人口减少14万人,为去年4月以来首次录得减少;预期增7.1万人,前值增24.5万人。美国202012月失业率录得6.7%,结束此前7连降的趋势。

2.证监会发布《关于加强私募投资基金监管的若干规定》,主要内容为:一是规范私募基金管理人名称、经营范围,并实行新老划断;二是优化对集团化私募基金管理人监管,实现扶优限劣;三是重申私募基金应当向合格投资者非公开募集;四是明确私募基金财产投资要求;五是强化私募基金管理人及从业人员等主体规范要求,规范开展关联交易;六是明确法律责任和过渡期安排。

3.港交所发布声明称,知悉有个别发行商因美国实施制裁措施而将部分结构性产品取消上市,相信有关行动不会对香港这全球最大结构性产品市场带来重大不利影响。港交所正与有关发行商保持接触,以确保产品取消上市程序有序进行,同时为有关发行商进行的回购程序提供协助,并会继续留意事态发展。

4.1月8日,中科院预测科学研究中心举行2021中国经济预测发布与高端论坛。最新发布的预测报告显示:2021年我国经济将快速回升,预计全年GDP增速为8.5%左右,呈现前高后低的趋势。

5.澳门特区政府经济财政司司长李伟农17日表示,预计澳门今年博彩业收入为1300亿澳门元,维持稳定向好的方向不变。这意味着,今年澳门的博彩收入同比将激增1.15倍。澳门博彩监察协调局11日公布的数据显示,202012月博彩收入78.18亿澳门元,同比大跌65.8%,为连续第15个月下挫。但去年12月的博彩收入环比增长15.9%,亦是去年增幅次高的月份。

6.【深圳写字楼租金连降九个季度空置率升至28%】第一太平戴维斯监测数据显示,2020年四季度,深圳甲级写字楼租金指数环比下降1.6%,同比下降6.3%。深圳仍然是四大一线城市中写字楼空置率最高城市。该机构预计,2021年深圳甲级写字楼的空置率还会上升,全市租金将持续下降。

7.腾讯全球数字生态大会-苏州峰会在苏州高新区举行,苏州市政府与腾讯公司签署战略合作协议,腾讯公司将在苏州着力打造数字产业孵化中心、数字城市科创中心、人工智能产业应用中心和新文旅产业发展中心。

大行评级:

1.大摩:创科(00669.HK)供应商近期订单强劲,重申「增持」评级;

2.美银证券:下调舜宇(02382.HK)评级至「跑输大市」,目标价升至165港元;

3.麦格理:上调三生制药(01530.HK)目标价至10.45港元,评级「跑赢大市」;

4.高盛:上调长和(00001.HK)目标价至82港元,维持确信买入名单内;

5.摩通:升永升生活(01995.HK)目标价至22.5港元,评级「增持」。

作者:艾德证券期货研究部

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2021-01-11

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