英皇EMXpro:美国通胀、美联储经济报告揭皮书、G3央行行长发言


当疫苗为全球经济带来希望,黄金失去了避险的优势,但因为美元同样失去避险吸引力,加上美国政府保持可能有更多财政提振措施的憧憬,美联储需要更大力量抑制接待成本,黄金价格有力量抗衡。然而,上周美国民主党全取参议院两席补选,为更多财政刺激措施带来希望的时间,市场出现戏剧性的变化。美国10年期公债孳息率升越1.0%,美元反弹。市场寻找了一个久违了的概念---通胀。他们解析,如果民主党政府推出庞大财政纾困计划,将会推升通胀,而通胀预期的上升,将会改变美联储的态度,可以容忍较高的利率。当然,市场试图改变短期基本面,能否成功有待观察,但如果成功,黄金价格将会失去更多支持因素。

英皇EMXpro:美国通胀、美联储经济报告揭皮书、G3央行行长发言

美国将会在周三公布12月消费物价指数,生产物价指数在周五。市场目前运用通胀可能加速上升作为借口,推升长息,如果美国通胀数据较预期高,将会被利用。除了周四的一周首次申领失业援助人数,这周其它主要美国经济数据都集中在周五,分别是制造业,包括1月纽约区制造业指数和12月工业生产、以及1月密芝根大学消费情绪指数,这将会是1月零售销售情势的最早参考。美联储将会在周三深夜发表经济报告揭皮书,市场关注去年底美联储的经济调查得到甚么信息。美联储官员会否真的像市场猜想,开始担心。美联储主席鲍威尔将会在周四发言,之外也有一众美联储官员的发言。另外,欧盟央行行长拉加德将会在周四发表讲话,日本银行行长黑田东彦的发言在周四。

黄金价格的回升走势受制于1,960美元,1,965美元阻力未受挑战,急速回落,目前观望1,855至1,843美元支持区的表现,如果未能抑制回落动力,警告可考验1,819/16甚至1,800美元;目前短线阻力接近1,895美元,升破稍为舒缓短期弱势,及可反弹测试1,907,之上是1,915和1,930美元。

白银价格需要升破26.75美元阻力,来暂停短线更多下行压力,和回升测试27.30/40,它保护接近28.00的阻力,破位打开28.85;受制于26.75美元,白银价格迈向下跌考验24.90/80区间,之下是23.90/70支持区。

美元弱势可维持至少1年

虽然美汇指数在上周借助10年期孳息率升破1.0%的鼓励,展开一些反弹,然而,没有改变2021年继续疲弱趋势的观点。路透社调查显示,外汇策略师预期美元弱势将会继续至少1年,较之前的预测更长时间,主要是资金流向新兴经济市场,寻求更高回报。虽然避险一度带来美元强劲,但无法维持,美汇指数在2020年下跌约7%,2017年以来首次下跌。由于低利率和庞大预算赤字问题,目前都是主要经济体所面对的问题,失去利率的优势,美元被视为高估。更关键的是美国贸易赤字高涨,憧憬疫苗带动全球经济复苏,增加非美货币的吸引力。调查显示,55.6%受访分析师认为,美元弱势将会持续超过1年。剩下的44.4%预期在2021年底之前完结,逆转了之前的观点,超过一半相信美元弱势将会在2021年结束。虽然表现预期不及新兴市场货币,今年主要货币可兑美元有些升幅。欧元兑美元的12个月预测是1.25,约升1.9%;只有瑞士法郎的12个月预测是下跌约1%。

英皇EMXpro:美国通胀、美联储经济报告揭皮书、G3央行行长发言

美汇指数处于短线反弹走势,预期89.55/30有支持,倾向回升测试90.70至91.25区域,破位可延伸反弹挑战92.20;跌破89.20结束短线反弹,再次迈向考验88.25。

?欧元兑美元的短线回落幅度仍然在控制范围,但如果跌破1.2195,则警告更多回落考验,看1.2125及1.2050;企稳1.2300之上再挑战1.2350,破位打开1.2500/55目标。

分析师上调了加元的1年上升目标,从12月调查的每美元1.2739加元,升至1.25水平,预期加拿大经济将会受惠于财政提振措施、以及石油价格的上升。然而,在加元经济10个月的上升之后,可能出现一段整固走势。加元在上周三升至每美元1.2626,2018年4月以来最高,从3月以来升值了约16%。为了纾困疫情冲击,加拿大央行资产负债表扩大4倍多至5,500忆加元,11月预算赤字创纪录至3,820亿加元,占经济规模约16%;还有1,000亿加元财政提振准备在疫情控制之后出场。

美元兑加元接近1.2655的支持成功阻挡更多下跌的测试,保护1.2625;需要升破1.2800扩大回升动力,测试1.2960;1.2625之下再打开1.2520。

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2021-01-11

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