艾德证券期货:料恒指向上试探,关注物业管理板块


摘要:料日内恒指继续向上试探,核心的影响因素来自市场对于美国更大规模财政刺激的预期,这将带动全球市场各类资产价格的上涨。从技术形态上看,恒指于最近几个交易日的上涨伴随着成交量的明显放大,均线呈多头发散,在经过昨日回调之后,后市上涨的概率较大。

关联代码:中国铝业(02600.HK)、恒大物业(06666.HK)中国神华(01088.HK)

隔夜环球市场表现:

艾德证券期货:料恒指向上试探,关注物业管理板块

数据来源:Wind资讯

注:截至当地时间20211724时,原油期货的单位:美元/桶,黄金期货的单位:美元/盎司,白银期货的单位:美元/盎司

大市评述:

隔夜美国三大股指再创历史新高,道琼斯指数上涨0.69%,纳斯达克指数上涨2.56%,史上首次突破13000点关口,标普500指数上涨1.48%

特朗普在推特账号恢复后首次发推,称他对暴徒的暴力行为感到愤怒,正在努力扞卫民主。那些参与暴乱的人不代表美国。新政府将在120日就职,专注于平稳、有序的权力交接。那些违反法律的人要付出代价。仍然认为必须改革选举法。此外,民主党控制白宫及国会参众两院,市场预期更大规模的财政刺激与政府开支计划有望出台。

料日内恒指继续向上试探,核心的影响因素来自市场对于美国更大规模财政刺激的预期,这将带动全球市场各类资产价格的上涨。隔夜港股ADR指数小幅收涨,按比例计算,收报27553.33点,涨4.81点或0.02%。从技术形态上看,恒指于最近几个交易日的上涨伴随着成交量的明显放大,均线呈多头发散,在经过昨日回调之后,后市上涨的概率较大。

个股点评:中国铝业(02600.HK)

核心观点:

1.第三季度业绩超预期。2020Q3中国铝业实现净利润人民币7.19亿元,同比增长1.46倍,环比增长6.49倍。此外,中国铝业在前三季度的扣非后归母净利润为人民币1.38亿元,同比增长44.97%

2.汽车市场回暖,整车厂开工率回升,铝合金消费稳中向好。据中汽协数据,11月上旬11家重点企业汽车产量完成74.4万辆,同比增长12.5%。其中乘用车产量完成63.9万辆,同比增长9.8%,商用车产量完成了10.6万辆,同比增长32.3%

3.长期看,产能置换政策下电解铝产能天花板已定,电解铝供应存在上限;后疫情阶段国内铝消费复苏力度强于预期,电解铝企业进入超高利润时期;氧化铝进口盈利窗口持续打开,在海外供给过剩背景下,海外氧化铝补充国内短期缺口的概率居高不下。

重点关注:

1.恒大物业(06666.HK)公布,预期集团于截至20201231日止年度录得股东应分配利润约人民币26亿元,较去年同期大幅上升,净利润及股东应分配利润预期均为去年2.8倍左右。日内股价或继续向上试探。

2.近期,受寒潮低温影响,吉林、山东等地多家电厂和供热企业电煤需求量上涨。沈阳、济南等铁路部门采取优先编组、优先挂运、优先对位等措施,确保供暖企业煤炭需求。据悉,15日以来,东北地区受寒潮影响,通化地区气温骤降至零下30摄氏度,通化、白城等各大电厂电煤消耗量逐渐增大,部分电厂存煤达到最低警戒线。关注中国神华(01088.HK)、兖州煤业股份(01171.HK)等相关标的。

3.据外媒报道,快手科技向港交所申请上市,预计最快下周展开上市聆讯。如果获得批准,快手可以在2月中旬的农历新年假期前上市。有承销商透露,目标估值达500亿美元(3900亿港元)

公司简讯:

1.旭辉控股集团(00884.HK)发布公告,于20201月至12月,集团累计合同销售(连合营企业及联营公司的合同销售)金额约人民币2310.0亿元,同比增长15.15%。合同销售面积约1538.5万平方米。合同销售均价约人民币1.5万元/平方米。

2.越秀地产(00123.HK)发布公告,202012月,该公司实现合同销售(连同合营公司项目的合同销售)金额约为人民币113.47亿元(单位下同),同比下降约4%,实现合同销售面积约为44.19万平方米,同比下降约36%20201月至12月,公司累计合同销售(连同合营公司项目的合同销售)金额约957.63亿元,同比上升约33%,累计合同销售面积约379.31万平方米,同比上升约9%

3.永升生活服务(01995.HK)发布公告,于202117日,该公司间接全资附属上海永升与卖方泰兴控股、黄海涛、汪春玲及桂林彰泰订立框架协议,上海永升有条件地同意收购,而卖方有条件地同意出售销售股份,即目标公司彰泰服务65%已发行股本,现金代价为人民币4.34亿元(单位下同)

4.龙资源(01712.HK)公布,于202117(联交所交易时段后),该公司与配售代理订立配售协议,拟透过配售代理向不少于六名承配人配售最多2100万股配售股份,占扩大后股本约13.14%,每股配售股份之配售价为2.05港元,较当日收市价溢价2.5%。假设所有配售股份均获悉数配售,净筹约4174万港元,拟全数用于支付额外环保债券。

5.三宝科技(01708.HK)公布,于20201215日,该公司的全资子公司江苏智运科技发展有限公司收到龙口市龙芯大数据有限公司发出的中标通知书。江苏智运已成功中标山东省烟台市龙口大数据中心设备采购项目,中标金额约为人民币2.48亿元。于20201217日,就该项目已签署正式合同。

6.丽珠医药(01513.HK)发布公告,于202117日购回30万股H股。每股价格30.65-31.8港元。付出总额935.2万港元。

7.禹洲集团(01628.HK)公布,该公司、附属公司及联属公司202012月份的合约销售金额为人民币63.53亿元,销售面积为24.82万平方米;平均销售价格为每平方米人民币25595元。2020年全年,该集团实现累计销售金额为人民币1049.67亿元,同比增39.74%,完成全年目标105%;累计销售面积为626.46万平方米;平均销售价格为每平方米人民币16756元。

8.雄岸科技(01647.HK)公布,董事会获公司控股股东MorganHillHoldingsLimited告知,MorganHill已于202117日按平均价每股股份约0.540港元在市场上增持收购合共1088万股公司普通股。MorganHill由董事会主席兼执行董事姚勇杰最终实益拥有51%权益。紧随增持收购事项完成后,MorganHill将持有合共约3.65亿股股份(相当于本公告日期本公司已发行股份总数约35.44%)

9.ImpaxAssetManagementGroupplc于202115日减持中车时代电气(03898.HK)133.31万股,每股作价36.9258港元,总价值约4922.58万港元,最新持股数减至约3224.13万股,最新持股比例减至5.89%

10.贝莱德于202114日减持中国电信(00728.HK)677.2192万股,每股作价2.1828港元,总价值约1478.23万港元,最新持股数减至约9.68亿股,最新持股比例减至6.97%

11.国泰君安国际(01788.HK)公布,预期该集团截至20201231日止年度的净利润将较去年大幅增长超过50%。该预期增长主要由于该公司财富管理、金融产品等核心业务的收益增长,同时,审慎的风险管理和资产质量显着提升有效地降低了集团成本。

12.高富集团控股(00263.HK)公布,在计及可能就落实该集团2020年度的年度业绩做出的任何调整前,预期该集团将于2020年度取得综合亏损净额。综合亏损净额主要来自该集团将于期内分别取得集团投资于联营公司权益的拨备约1.65亿港元,及就透过损益按公允值计算的金融资产录得未变现亏损约1750万港元。

13.中国有赞(08083.HK)发布公告,集团截至20201231日止年度商品交易总额约为人民币1037亿元。

14.雅迪控股(01585.HK)公布,董事会获公司控股股东之一方圆告知,其已于202117日交易时段后与独立第三方订立买卖协议,其中,方圆同意出售1亿股份,占已发行股份总数约3.34%,代价为14.5亿港元。紧随出售事项完成后,方圆持有504,762,859股股份,占于公告日期已发行股份总数约16.85%

15.美高梅中国(02282.HK)发布公告,公司董事会得悉机构投资者兼公司股东SnowLakeCapital已于202116日向公司控股股东美高梅国际酒店集团发出公开函件,就公司的股权架构及未来发展提出建议。董事会确认,截至本公告日期,公司并无计划进行重组。董事会将继续与公司股东沟通,并会以符合其股东及持份者最佳利益经营公司业务,以提升股东价值及改善公司表现。

公司财报公布:

今日公布业绩的公司:和美医疗(01509.HK)

国内外要闻:

1.上海发布国企改革《实施方案》:到2022年上海国资系统将新增10家左右企业在科创板上市;国有股东持股比例较高的国有控股上市公司,引入战略投资者作为重要积极股东参与公司治理,实施二次混改;将重点聚焦集成电路、生物医药、人工智能、数字城市等十大创新型领域,开展创新综合改革试点。

2.中国石化邀请协鑫集团、天合光能、隆基集团、中环电子等召开新能源产业发展视频对话会,为其首次专门就新能源主题与行业大咖们对话,未来将合作建设大型集中式光伏发电、制氢、运氢、加氢设施,实现协同发展。

3.港交所202012月日均成交额达1408亿港元,同比增加86%2020香港首次公开招股集资金额为3975亿港元,同比上升27%;总集资金额为7437亿港元,上升64%202012月底香港证券市场市价总值(即总市值)为47.5万亿港元,增长24%

4.欧元区202012月经济景气指数90.4,预期90,前值87.6;12月工业景气指数-7.2,预期-8.1,前值-10.1;消费者信心指数终值-13.9,预期-13.9,前值-13.9

5.短视频平台快手最快下周寻求港交所上市聆讯,若获得批准,预计最快于新年前进行招股。此前有消息称,快手计划于25日上市,集资50亿美元,目标估值500亿美元。

大行评级:

1.大和:对物业管理板块保持“乐观”看法,首选碧桂园服务(06098.HK)、雅生活服务(03319.HK)。报告中称,中国住建部联同九个地方部门于日前印发物管行业的通知,旨在鼓励物管公司进一步探索老年护理、家务助理等生活模式的服务,相信长远将有利物管公司的社区增值服务,并预期会推出更详细的支持政策。

2.中金:上调港交所(00388.HK)目标价16%517港元,重申跑赢行业评级。报告中称,资本市场加速开放和深化改革趋势下值得长期持有的核心资产,估值中枢有望再次抬升。2020年港交所股价上涨68%,该行认为,在外部环境不确定性背景下,中国新经济公司境外上市首选地;中国资本市场加速开放下,独特的资金双向融通战略地位;打造以MSCI系列产品为代表的亚洲(尤其是中国)资产的产品中心等重要长期趋势下,港股市场正在经历大变局,港交所有望继2005年大量国企赴港上市、2014年互联互通推出后,再次迎来估值中枢的系统性抬升。

3.高盛:重申中升控股(00881.HK)“确信买入名单,相信股价回调为吸引入市机会。报告中称,中升控股股价过去三个交易日下跌了13%,相信表现疲弱是由于去年12月及今年潜在的生产约束,或会影响集团的新车销量增长,特斯拉推出中国版“ModelY",且宝马、平治及凌志等品牌有竞争风险,及可换股债券转换令交易波动,不过属暂时性问题。该行表示,历史而言中升的新车毛利一直是由需求推动,而非由充足的供应推动。而以制造商为主导的销量下降,通常会提高经销商的毛利,并鼓励消费者购买较高规格的产品/配件,以符合资格优先订购。

作者:艾德证券期货研究部

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2021-01-08

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