艾德证券期货:全球资本市场表现强势,市场若调整是机会


摘要:周二美国三大股指集体收涨。中概股电商股、电信股等强势大涨。

近期全球资本市场表现火热,香港市场已经连续收出八根阳线,国内上证指数已经突破3500点,但市场结构分化明显。近期市场涨幅较大,可能会出现调整,但调整是机会。

关联代码:君实生物(01877.HK)、新奥能源(02688.HK)、中国燃气(00384.HK)

隔夜环球市场表现

艾德证券期货:全球资本市场表现强势,市场若调整是机会

数据来源:Wind资讯

注:截至当地时间1624时,原油期货的单位:美元/桶,黄金期货的单位:美元/盎司,白银期货的单位:美元/盎司

大市评述:

周二美国三大股指集体收涨。道指收涨0.55%,纳指涨0.95%,标普500指数涨0.71%。波音(BA.US)涨超4%,陶氏(DD.US)涨超3%,纷纷领涨道指。苹果(APPL.US)涨超1%,特斯拉(TSL.US)涨0.7%。中概股方面,拼多多(PDD.US)涨超12%,京东(JD.US)涨超10%,哔哩哔哩(BILI.US)涨超8%。消息称哔哩哔哩最快于本周申请在港上市,预计募资20亿美元,这个数字高于去年预期的10亿美元和15亿美元。

商务部等12部门出台措施提振大宗消费重点消费,提出稳定和扩大汽车消费,开展新一轮汽车下乡和以旧换新;以及促进家电家具家装消费、提振餐饮消费、补齐农村消费短板弱项等。

近期全球资本市场表现火热,香港市场已经连续收出八根阳线,国内上证指数已经突破3500点,其中消费、汽车产业链、医药等板块均有不错的表现,当前投资者应抓住相关的机会,近期市场涨幅较大,盘中可能会出现较大幅度的调整,但目前市场整体向好,调整应当是介入机会。

个股点评:君实生物(01877.HK)

核心观点:

1.君实生物成立8年来飞速发展,拥有具备源头创新能力的研发平台、国内一流的抗体药物生产基地和28款创新药产品的丰厚在研产品管线,在创新药崛起的时代浪潮之中,有逐渐成长为国内领先大型药企。

2.特瑞普利单抗拥有差异化的适应症开发布局,已获批黑色素瘤适应症,已开展16个关键临床试验,明年有望进军海外市场,未来国内市场顶峰销售额有望达到61.1亿元。

3.公司管线丰厚,全球首创新药BTLA单抗正在临床I期试验,阿达木单抗生物类似药UBP1211已经报产;PCSK9单抗JS002PARP抑制剂JS109正在进行临床III期试验,将逐渐增添业绩增长点。

重点关注:

1.12月以来,全国80%左右地区平均气温较往年同期偏低2℃4℃。根据北京燃气数据,零度以下气温每下降1度,北京用气量将增加200-250万立方米/日,按日均用气量1亿立方/日测算,增加的幅度在2%-2.5%。重点关注:新奥能源(02688.HK)、中国燃气(00384.HK)。

2.“十四五”公报再次重申,中国将加快国防和军队现代化,全面加强练兵备战,提高扞卫国家主权、安全、发展利益的战略能力,确保2027年实现建军百年奋斗目标。与此同时,相比之前,国防建设的速度也在加快,那么相同时间内的订单数量也势必会增加,两方面因素的叠加共振,军工行业迎来十年未有之大机遇也并不夸张。重点关注:中航科工(02357.HK)、中船防务(00317.HK)。

公司简讯:

1.2020年1231日,赣锋锂业(01772.HK)获朱雀基金管理有限公司在场内以每股均价91.9809港元增持49.08万股,涉资约4514.4万港元。增持后,朱雀基金管理有限公司最新持股数目为48,524,600股,持股比例由19.99%上升至20.20%

2.2020年1231日,药明康德(02359.HK)JPMorganChase&Co.以每股均价152.1228港元增持好仓约63.08万股,涉资约9595.78万港元。增持后,JPMorganChase&Co.最新好仓持股数目为18,930,718股,持好仓比例由5.96%上升至6.16%

3.金川国际(02362.HK)公布,该集团预期于2020年下半年取得公司股东应占溢利不少于2500万美元,而于2020年上半年则取得公司股东应占亏损约2830万美元(未经审核)

4.丽珠医药(01513.HK)公布,于202115日,该公司以每股31-31.25港元的价格回购28.82万股H股,斥资约900.21万港元。

5.水发兴业能源(00750.HK)发布公告,202115日,公司间接全资附属公司珠海兴业绿色建筑科技有限公司作为买方、卖方(张建及张越)及目标公司(北京冠亚伟业民用建筑设计有限公司)订立收购协议,据此,卖方有条件同意出售目标公司合共60%的股权,总代价为人民币1980万元。

6.荣阳实业(02078.HK)公布,有关出售广州地块事项,该土地的拍卖已于20201225日举行。公司目前预计建议出售事项的补偿金额约为人民币15.5亿元,此乃考虑到(其中包括)(i)拍卖的成交金额约为人民币31亿元;(ii)公司日期为2020814日的公告所订明的补偿公式;及(iii)假设在所有必要注册程序方面不存在重大的未决事宜。

7.东风集团股份(00489.HK)发布公告,于202012月,该公司乘用车产量28.12万辆,同比增加19.18%,乘用车销售量29.37万辆,同比增加21.1%;商用车产量5.42万辆,同比增加0.8%,销量4.88万辆,同比增加14%;客车产量3092辆,同比减少11.93%,客车销量2784辆,同比减少18.19%20201-12月累计产量283.51万辆,同比减少3.47%,累计销售286.83万辆,同比减少2.17%

8.比亚迪股份(01211.HK)发布公告,202012月,公司新能源汽车销量2.88万辆,同比增长120.17%;合计销量5.63万辆,同比增长30.4%

9.银城国际控股(01902.HK)发布公告,该集团连同其合营企业及联营公司202012月的总合约销售额约为人民币69.74亿元(单位下同),同比增加约117.46%,合约建筑面积约为23.25万平方米及平均合约售价约为每平方米29997元。20201月至12月,集团连同其合营企业及联营公司的总合约销售额约为232.08亿元,同比增加约17%

10.2020年1230日,中国动向(03818.HK)获执行董事兼董事会主席陈义红在场内以每股均价0.80港元增持150万股,涉资约120万港元。增持后,陈义红最新持股数目为2,624,877,025股,持股比例由44.57%上升至44.59%

11.BC科技集团(00863.HK)发布公告,于202115日,公司与卖方(EastHarvestGlobalLimited,公司控股股东)及配售代理订立协议,配售代理已同意担任卖方的代理,按每股配售股份15.50港元的价格,向不少于六名独立承配人配售卖方所持合共4500万股配售股份;及卖方已有条件同意认购而公司已有条件同意按认购价向卖方配发4500万股认购股份,相等于配售股份数目。认购事项所得款项总额及所得款项净额估计分别约6.975亿港元及约6.55亿港元。

12.慧聪集团(02280.HK)公布,于202115日,该公司间接全资附属公司北京慧聪科技、北京小犀角科技、天津国开及香港慧聪国际订立股权转让协议。据此,北京慧聪科技有条件同意转让于天津国开的全部股本权益予北京小犀角科技,代价为人民币3.005亿元。

13.银河娱乐(00027.HK)摩根大通1231日在场内以每股平均价60.4892港元减持284.40万股,涉资约1.72亿港元。减持后,摩根大通的最新持股数目为2.16亿股,持股比例由5.03%减持至4.97%

14.和谐汽车(03836.HK)公布公司财务报表列示的按公平值计入损益的投资,即对FMCCayman(“FMC”)的非上市股权投资的最新进展。于202114日,FMC与富士康科技集团及中国南京经济技术开发区就拜腾汽车项目签署战略合作框架协议,三方将合力推进拜腾汽车量产,加快推动拜腾汽车早日成为新能源汽车一线品牌。

15.融创中国(01918.HK)公布,202012月,集团实现合同销售金额约人民币548.1亿元,合同销售面积约350.9万平方米,合同销售均价约人民币15,620/平方米。2020年,集团累计实现合同销售金额约人民币5,752.6亿元,累计合同销售面积约4,102.1万平方米,合同销售均价约人民币14,020/平方米。

国内外要闻:

1.商务部等12部门出台措施提振大宗消费重点消费,提出稳定和扩大汽车消费,开展新一轮汽车下乡和以旧换新;以及促进家电家具家装消费、提振餐饮消费、补齐农村消费短板弱项等。

2.据中证报,央行、住建部近日召集重点房企举行座谈会,融资三条红线试点有望扩围。未来不排除对房地产全口径贷款全面监测,而老旧城改造和住房租赁有望受到金融支持。

3.香港恒生指数低开高走收涨0.64%,报27649.86点,成交额放大至2150亿港元;电讯、消费品板块涨幅居前,中国联通大涨8.5%领涨蓝筹,农夫山泉高歌猛进再涨6.5%。恒生科技指数跌0.31%,中芯国际跌9.6%领跌,阿里巴巴跌超2%,腾讯控股涨近2%。南向资金净买入逾107亿港元。

4.港交所:202012月沪深港通北向资金成交总额1.97万亿人民币,同比增近1.4倍;港股通成交总额则创开通以来第三高纪录,达6283亿港元,同比增近1.6倍。

5.世界银行:下调2021年全球经济增速至4%,6月预期为4.2%;预计2021年中国经济将增长7.9%,美国将增长3.5%,欧元区增长3.6%,日本增长2.5%

6.中国恒大发布公告,集团物业于202012月份实现合约销售金额445.9亿元人民币(单位下同),合约销售面积510.2万平方米,销售回款668.5亿元。集团2020年实现合约销售金额7232.5亿元,同比增长20.3%,完成全年销售目标111%;合约销售面积8085.6万平方米,同比增长38.3%;销售回款6531.6亿元,同比增长38.5%,全年销售回款率高达90.3%。公告称,集团2021年合约销售目标7500亿元,有息负债目标再下降1500亿元。

大行评级:

1.大和:首予药明康德(02359.HK)「跑赢大市」评级目标价174港元;

2.花旗:上调美东汽车(01268.HK)目标价至40港元升新车销售毛利率预测;

3.汇丰研究:升安踏体育(02020.HK)目标价至155港元维持「买入」评级;

4.大摩:升绿叶制药(02186.HK)评级至「与大市同步」目标价上调至3.8港元;

5.美银证券:降嘉里物流(00636.HK)评级至「中性」目标价下调至18港元。

作者:艾德证券期货研究部

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2021-01-06

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