黄金周评:特朗普再生事端,多头图谋千九关口,下周关注三件大事


刚刚过去的一周,现货黄金黄金小幅上涨,一度触及1900关口,美国总统特朗普意外签署新一轮刺激计划,打压美元并提供了黄金的吸引力,而且新冠疫情进一步恶化,尤其是变异新毒株的扩散打压市场人气,给金价提供避险支撑;不过新冠疫苗开始接种,全球股市上涨,年底交易员休假,略微压制金价的上涨空间。

本周金价收报1898.43美元/盎司,周线涨幅约1%;基本面和技术面暗示后市略微偏向多头。
黄金周评:特朗普再生事端,多头图谋千九关口,下周关注三件大事

特朗普签署疫情救助和支出法案,众议院通过法案支持特朗普发放2000美元/人支票

美国总统特朗普上周日(12月27日)意外将2.3万亿美元新冠救助和支出法案签署成为法律,恢复对数以百万计美国人的失业救济,并避免了联邦政府部分关闭。这令市场感到意外。
    
因为特朗普之前曾威胁说,如果国会不把补助金额从600美元提高到2,000美元,并削减其他支出,他将阻止2.3万亿美元的援助和支出一揽子计划。

在特朗普意外签署了这一揽子计划后,全球市场受到提振。因特朗普签署援助法案推动了对经济复苏的押注,华尔街主要股指周一创下历史新高,金融和能源类股上涨,避险美元则受到压制,而美元的走弱给金价提供支撑。
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(美元指数日线图)
  
投资策略师Tim Ghriskey表示,“这对美国市场是一种积极的基调,部分原因是特朗普签署了经济刺激方案,该方案之前似乎还存在疑问,但最终还是完成了。美国股市的圣诞涨势余波犹在,且在一段时间内这里仍是我们最青睐的市场。”

东方汇理银行驻香港的策略师David Forrester称,“风险交易”推动美元走低,不过交易量很少。他表示,美国国债收益率的疲软和长期的社交限制也会对美元造成压力。

美国众议院周一(12月28日)通过了一项法案,将发放2000美元取代了疫情纾困法案中的600美元支票,民主党和温和的共和党人投票赞成总统特朗普支持的提议 。

众议院以275票对134票通过该法案,达到了周一动用的快速程序所需的三分之二多数。

现在法案送交参议院,为共和党人制造政治两难。在他们当中,许多人先前反对超过现行法案中规定的600美元个人援助金额,部分原因是担心最后要付出的代价总金额。如果将个人援助金额提高到2000美元,将花费大约4640亿美元。

美国参议院多数党领袖麦康奈尔周三不让参议院在短期内可以表决以个人纾困名义发给大多数美国人2000美元的法案。

他说,参议院会把提高个人纾困金额与调查选举公正性,以及改写保护科技公司免于承担用户内容责任的法律结合在一起。这将回应特朗普提出的三项要求,但可能会使两党的一些参议员不愿接受,参议院可能将毫无机会通过金额更大的个人纾困法案。

麦康奈尔说,参议院不会被霸凌,把更多借来的钱送到民主党一些不需要帮助的富人朋友手中。

参议院多数党领袖麦康奈尔本周起码有三次反对民主党就个人纾困补助金从600美元提高到2,000美元投票表决的动议,称众议院议长佩洛西和参议员桑德斯支持的这项方案是“对富人的社会主义”。“危机并不是平等地影响到每个人”,最新的纾困法案提供了数十亿美元计的食品援助、租金援助等。

但是,分析师认为,麦康奈尔此举也只是拖拖时间而已。市场依然押注拜登上台后推出更多刺激措施。这使得美元指数在本周持续走弱,而美国财政再次“放水”,而且未来可能会进一步放水,提升了黄金的吸引力,给金价提供上涨动能。

ED&F Man Capital Markets分析师Ed Meir表示:“所有有关刺激措施的言论都严重拖累美元指数。美元走低将在本周为贵金属提供一定的支撑。”

盛宝银行(Saxo Bank)分析师Ole Hansen表示,“金价在技术上交投良好,背后的支撑来自美元走软,而美元走软的背后,是美国消费者可能会得到更大金额的支票。我们将带着一些紧张情绪进入2021年,因为股市处于较高水平,而额外刺激和疫苗前景开始改善经济前景……但总体而言,这并未降低投资者对避险金属的兴趣。”

新冠疫情仍给金价提供避险支撑

自从前一个周末英国宣布发现病毒新毒株以来,变异毒株传染病例已经在多国相继宣布出现,其中包括英国、南非、加拿大日本、西班牙、瑞士、瑞典以及法国等。

新变种最先于9月在英格兰南部被发现,被认为是伦敦、英格兰东部及东南部最近几星期确诊数字急剧上升的原因。

英国国家统计局表示,这些地区的新确诊病例当中大约有三分之二可能是感染了病毒的新变种——但是这只是估算。

英国周五(1月1日)报道新增53285例新冠病例,新增死亡613例。最新的R值估计为1.1到1.3,这意味着该病毒继续迅速传播。

日本国内感染新冠人数却屡创新高。日本政府26日宣布,从当地时间28日0时起至明年1月底,暂停来自所有国家和地区的新入境。

美国科罗拉多州州长贾里德·波利斯和州卫生官员29日宣布,科罗拉多州发现了全美第一例变异新冠病毒的感染病例。

当地时间2020年12月31日,印度感染变异新冠病毒的人数已达到25人,不过,多地政府表示,100多名从英国返回的旅客失联,正在努力追踪。

新冠病毒肆虐美国全境,佛罗里达和纽约州单日新增病例均达历史最高水平。加州成为继纽约州和德州后,第三个死亡人数超过2.5万人的州。弗吉尼亚州单日确诊病例也创纪录,累计死亡人数超过5000。

美国加州旧金山官员当地时间12月31日宣布,无限期延长当地的“居家令”和“旅行隔离令”。《旧金山纪事报》报道称,旧金山官员表示,该市的“居家令”和“旅行隔离令”将至少延长两三个星期。在圣诞节和新年假期预计引发的病例激增之后,卫生官员将重新评估禁令的结束日期。

美国新冠病例累计总数超过2000万,这个数字几乎是病例第二多的国家印度的两倍。根据约翰·霍普金斯大学和彭博汇编的数据,周四美国新增227,616例新冠病例。

疫情进入2021年仍没有放缓的迹象。本周全球单日死亡人数达到历史新高。德国、日本、韩国等多个国家在2020年最后一天新增病例都创下纪录。

纽约市长白思豪周五在推特上说,纽约市的新冠病毒阳性率继续迅速上升,7天平均水平达到9.41%。该数字在11月还不到2%。白思豪称,住院人数也继续增加,新增入院219人。

新冠疫情的持续恶化,令投资者担忧经济前景,而且预计各国央行未维持低利率的货币缓解,各国政府较大概率也会进一步推出财政刺激方案,这些都有望给金价进一步上涨提供动能。

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现货黄金周线图)

美国申请失业救济金人数意外下降,但疫情风险仍挥之不去,非农或传递悲观信号

上周美国首次申请失业救济人数意外降至一个月低点,但新冠病例近期的增多以及企业关停可能令2021年初的失业人数保持高位。投资者预计下周出炉的美国12月非农新增就业人数将大幅下降,这也有望给金价提供上涨动能。

根据劳工部周四(12月31日)发布的数据,截至12月26日的一周,首次申请州常规失业金的人数减少了19000,至787000,低于彭博调查的经济学家835,000的预期中值。在未经调整的基础上,首次申请失业救济金人数减少了31736。
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截至12月19日当周,持续申请失业救济金人数下降至522万人。经济学家此前预计该数字将增加至537万人。

今年周平均申请失业福利金人数平均为145万,远超过2019年的22万,凸显出疫情对就业市场的破坏性影响。

意外下降是可喜的迹象,但由于疫情对经济的影响仍未消退,申请失业金人数总体依然处于高位。虽然近期签署为法律的一揽子刺激方案应该可以缓冲企业进一步关停带来的影响,但纾困款可能要一段时间才能送到消费者手中,而疫苗暂时还无法广泛接种。

下周公布的12月份就业数据预计将较为疲弱,经济学家预期就业人数将增加约7万,为4月份数据下滑以来的最低水平。还有多位分析师预测就业人数将减少。

金价创十年来最大年涨幅,华尔街大行对金市前景看法不一

经历了动荡一年后,黄金创十年来最大年度涨幅,主要得益于美元跌至2018年4月以来最低水平。由于投资者担心美联储和政府前所未有的刺激措施会导致货币贬值和通货膨胀,金价在8月创下纪录最高水平。黄金ETF的持仓在10月创下历史新高。

尽管疫苗推出引发的市场乐观情绪使金价下跌,但美元的持续疲软在年底给黄金提供了支撑。

华尔街大行对黄金未来的方向未达成共识。摩根士丹利认为,随着金融市场正常化以及更长期限债券收益率上升,黄金和其他贵金属将承受压力。但汇丰则认为持续的经济不确定性将助推金价上涨。

DailyFX汇率策略师Ilya Spivak表示,“尽管美元走软支撑金价,但由于美国刺激协议等好消息看来大多已经反映价格上,同时疫情再度升温可能带动美元避险买盘,因此黄金可能难以找到支撑题材。金价可能面临压力,因美联储已经没有太多宽松空间,如果明年复苏前景改善,可能会至少讨论缩减量化宽松。”

华侨银行的投资策略执行总监Vasu Menon则表示,“尽管全球都开始发放疫苗,但美元疲软和实际利率下降这两个提振黄金的主要因素可能继续为金价提供助力,现在还不是对黄金放弃希望的时候”。

Kitco Metals全球贸易主管Peter Hug表示,“黄金将突破2020年高点2075位置。如果通胀再次飙升,金价很有可能突破2500美元至3000美元区间,直到各国央行开始重新收紧货币政策。但收紧货币政策至少还需要一年时间”。

Kitco高级分析师Jim Wyckoff指出,“多头继续显示出足够的力量来维持短期价格上升趋势。第一个阻力位是隔夜高点1904.90美元,然后是12月高点1912.00美元。首个支撑位见于隔夜低点1889.10美元,然后是本周低点1873.00美元”

后市前瞻

下周将出炉一系列经济数据,市场关注比较高的将是美国12月非农就业报告;另外,投资者还将关注美联储12月会议的会议纪要

接下来的一周,分析人士将密切关注佐治亚州的参议员的决选,这场选举将决定谁将控制美国参议院,以及明年预计会推出多少刺激措施。拜登下周一将前往亚特兰大协助竞选工作。

经纪商高级市场分析师Edward Moya表示,“佐治亚州参议员竞选仍然是一个很大的问号。在我们度过难关之前,你无法估量会有多少刺激措施。但即使共和党控制了参议院,也有必要出台刺激措施,因为所有州都在苦苦挣扎”。

荷兰国际集团(ING)的姚文宇说,黄金的短期价格走势在很大程度上取决于美国刺激措施的规模以及疫苗推出的效果。“鉴于最近的封锁浪潮,我们看到一些经济体出现了双底衰退。正如我们的利率策略师所指出的那样,在新年伊始以及2021年第一季度,忧虑情绪再度上升,可能会拖累市场利率。我们怀疑是否有足够的资金将10年期国债价格拉低至50个基点,但回落至75个基点区域是有可能的。如果这个时机与经济刺激计划同时出台,应该足以让金价再次走高。”

Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streble认为,下周另一个值得关注的关键因素是2021年头五个交易日的市场表现。投资者可能会增加流入黄金的资金。“选择任何一个值得关注的市场。第一周往往预示着下半年会发生什么。投资者经常说,他们将有一个比去年更好的投资政策。如果人们在2021年确实认为黄金是一种更好的资产,他们将更多地重新配置黄金,黄金将表现良好。”

不过,Streible预计金价的大部分积极走势将在2021年下半年出现。“2021年下半年黄金市场将表现良好。预计第一季和第二季金价将在1950-2000美元,我们预计金价随后将升至2100美元,并在年底前进一步升至2250美元,这取决于创造了多少货币”。

当然,对于美国就个人纾困补助金从600美元提高到2,000美元投票表决的动议,投资者仍需保持关注。

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