摘要:周一美国三大股指集体下跌。道指收跌0.91%,纳指跌0.06%,标普500指数跌0.46%。科技股涨跌不一,抗疫概念股普涨,中概电商股和汽车股普跌。
周一国内市场高开低走,早盘在大金融的带下,上证指数快速走高,午后银行股大幅回落,银行股周一成交量过大,短期调整几率大。在内银股、内险股等走弱的情况下,恒指大跌超2%,晚间中概股的热门股票大幅下跌,也给市场浇了一盆冷水,当前恒生指数调整风险较大,注意短期调整。
关联代码:明源云(00909.HK),美团(03690.HK)
隔夜环球市场表现
数据来源:Wind资讯
注:截至当地时间11月30日24时,原油期货的单位:美元/桶,黄金期货的单位:美元/盎司,白银期货的单位:美元/盎司
大市评述:
周一美国三大股指集体下跌。道指收跌逾270点或0.91%,纳指跌0.06%,标普500指数跌0.46%。科技股涨跌不一,苹果(APPL)涨超2%,特斯拉(TSL)跌超3%,盘后特斯拉大幅上涨。抗疫概念股普涨,Moderna(MRNA)涨超20%,BioNTech(BNTX)涨近13%。11月,道指涨11.84%,创1987年以来最大月涨幅;纳指涨11.8%,标普500指数涨10.75%。
周一中概电商股和汽车股普跌,阿里巴巴(BABA)跌近5%,京东(JD)跌超4%,拼多多(PDD)跌3.6%;小鹏汽车(XPEV)、理想汽车(LI)跌8.8%,蔚来汽车(NIO)跌超6%。
周一国内市场高开低走,早盘在大金融的带下,上证指数快速走高,涨至7月中旬高点后快速回落,午后银行股大幅回落,截至收盘,申万银行指数跌幅超过1%,拖累三大指数全部收跌,银行股周一成交量过大,短期调整几率大,关注后续回落做多机会。国内市场处于近四个月的压力位附近,银行、保险和证券等板块冲高回落,打压了做多热情,短期警惕调整风险。
香港市场周一大幅走低,在内银股、内险股等走弱的情况下,恒指大跌超2%,晚间中概股的热门股票大幅下跌,也给市场浇了一盆冷水,当前恒生指数调整风险较大,注意短期调整。
个股点评:明源云(00909.HK)
推荐理由:
1.房地产行业数字化转型领导者,突飞猛进快速发展。明源云专注于为中国房地产开发商及产业链其他参与者提供企业级ERP解决方案及SaaS产品,推动房地产行业的数字化转型。公司的ERP解决方案使房地产开发商可以有效地整合及管理企业资源,并优化核心业务功能。过去几年,公司的营收规模实现了快速增长,17-19年复合增长率达到47.7%。毛利率维持稳定,净利率逐年攀升,盈利能力持续增强。
2.数字化转型拉动行业快速增长,市场集中度有望持续提升。2019年,中国城镇化率仅为60.6%,仍较低于美国的82.5%,未来还有较大的提升空间。我国房地产市场参与者众多,开发商掌握着主动话语权。提高运营效率、加快技术转型是开发商提升竞争水平的必经之路。因此房地产生态链数字化服务产品规模持续上升,市场的空缺推动供应商持续发展。预计2024年,中国房地产产业链软件解决方案市场规模有望达到655亿元,SaaS产品更是有望长期维持高速增长。目前明源云的市场份额排名第一,未来随着市场继续向头部集中,公司有望充分受益。
3.直销与分销合作齐发力,渠道与技术优势筑造护城河。公司通过直销和区域渠道销售相结合,实现了客户数量快速增长。同时产品通过不断创新加速渗透产业链,进一步加深了与头部厂商的合作并快速提升市占率。在百强房地产开发商中,有99名选择了公司的付费终端产品,超过70家百强地产开发商使用公司产品超过5年。高研发投入带来专业性技术优势,公司的ERP解决方案领先于行业,体现为毛利率较高,净利率领跑行业,而三费控制较好。未来明源云有望通过自身的价格优势和产品优势对海外的产品逐步替代,成为ERP领域自主可控的龙头企业。
重点关注:
1.2020年以来,股票市场呈现震荡上扬行情,交投活跃度提高加之资本市场利好政策,证券公司投行、经纪、信用等业务业绩向好,前三季度营业收入及净利润同比均有大幅增长,多项业务指标在三季度录得三年来单季最高值。目前,A股上市券商共计40家,截至2020年9月末,其中39家券商合计实现营业收入3650.23亿元,较上年同期增长28.03%;实现归母净利润1155.77亿元,较上年同期增长39.66%。关注:招商证券(06099.HK),海通证券(06837.HK),国泰君安(02611.HK)。
2.上周央行公布3季度货政报告,货政思路较2季度有所调整,更加强调流动性的管理,重提把好货币供应的总闸门。同时随着实体有效融资需求的回升,银行业贷款利率今年以来首次止跌回升,看好银行板块近期表现,一是近期公布经济数据显示实体经济正稳步复苏,利好银行资产质量改善;二是伴随经济复苏货币政策的边际收敛有助于缓释息差压力;三是银行经过前期调整,估值相对较低。当前重点关注:建设银行(00939.HK),招商银行(03968.HK)。
3.11月30日晚间,美团(03690.HK)披露第三季度业绩报告显示,2020年第三季度,公司总收入为人民币354亿元,同比增长28.8%;经营溢利为人民币67亿元,同比增长364.6%;经营利润率则由2019年同期的5.3%增至本季度的19.0%。
公司简讯:
1.信保环球控股(00723.HK)发布公告,截至2020年9月30日止六个月,实现收入4.77亿港元,同比增长129.7%;公司拥有人应溢利2108.5万港元,同比增长54.6%;基本每股盈利0.232港仙;不派息。
2.华夏文化科技(01566.HK)发布截至2020年9月30日为止6个月的中期业绩,集团在期内获得收入约为1.72亿港元(单位下同),同比下降约27%;期内公司拥有人应占利润约为2552.5万港元,同比增长约2.72%;每股基本盈利0.03港元,不派息。
3.中国汽车新零售(00526.HK)发布截至2020年9月30日止6个月业绩,该集团实现收入人民币6294万元(单位下同),同比减少94%;该期间归属于公司权益股东的亏损2.09亿元,去年同期则溢利1.02亿元;每股基本亏损2.6分。
4.普汇中金国际(00997.HK)发布截至2020年9月30日止6个月业绩,该集团实现持续经营业务总收入1.16亿港元,同比减少65.67%;公司拥有人应占期间亏损4499.7万港元,同比减少13.75%;每股亏损3.08港仙。
5.中国唐商(00674.HK)公告,截至2020年9月30日止6个月,公司收益3080.5万港元,同比减少26.1%;公司拥有人应占亏损3015.5万港元,上年同期亏损2408万港元;每股亏损1.99港仙。
6.敏捷控股(00186.HK)发布公告,截至2020年9月30日止6个月,公司实现收益7800万港元,同比减少33.90%;公司股东应占亏损2300万港元,同比扩大155.56%;每股亏损0.42港仙。
7.四洲集团(00374.HK)公告,截至2020年9月30日止6个月,公司收入21.85亿港元,同比增长45%;公司拥有人应占溢利3001.6万港元,同比增长59%;每股盈利7.8港仙,中期股息每股普通股为现金3.0港仙。
8.木薯资源(00841.HK)公告,截至2020年9月30日止6个月,公司收入10.46亿港元,同比增长62%;期间溢利1915万港元,上年同期亏损1198.8万港元;每股盈利3.5港仙。
9.西伯利亚矿业(01142.HK)公告,截至2020年9月30日止6个月,公司收入5.75亿港元,同比增长23.6%;公司拥有人应占亏损2.83亿港元,上年同期亏损7.7亿港元;每股亏损96.05港仙。
10.香港食品投资(00060.HK)发布公告,截至2020年9月30日止6个月,公司实现收入6398.3万港元(单位下同),同比下滑16.7%;股东应占利润545.9万元,上年同期亏损216万元;基本每股收益2.1港仙。
11.富石金融(02263.HK)公布截至2020年9月30日止六个月的中期业绩,该公司实现收益2098.3万港元,同比减34.67%;纯利671.3万港元,同比减19.91%;每股盈利0.67港仙。
12.顺腾国际控股(00932.HK)发布公告,截至2020年9月30日止6个月中期,该公司实现收入1.17亿港元,同比减少22.00%,股东应占亏损6718.3万港元,同比扩大120.03%,基本每股亏损2.62港仙。
13.昌兴国际(00803.HK)发布截至2020年9月30日止六个月业绩,收入为3.84亿港元,同比下降68.7%;股东应占亏损1.66亿港元,同比扩大77.5%。每股基本亏损12.34港仙。
14.鲜驰达控股(01175.HK)公布截至2020年9月30日止年度业绩,实现收益为人民币7983.5万元(单位下同),同比减少约94.02%;净亏损2578.5万元,同比扩大约51.22%;每股亏损1.57分,不派息。
15.中国恒大(03333.HK)公布,于2020年11月30日,该公司以每股16.3-16.6港元的价格回购570万股股份,斥资9378.84万港元。
国内外要闻:
1.中国11月官方制造业PMI为52.1,比上月上升0.7个百分点,表明制造业恢复性增长有所加快。统计局:11月份,中国制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为52.1%、56.4%和55.7%,高于上月0.7、0.2和0.4个百分点,三大指数均位于年内高点,连续9个月高于临界点。
2.中国基金业协会:截至三季度末,基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模约56.17万亿元,其中,公募基金规模17.80万亿元,证券公司及其子公司私募资产管理业务规模9.50万亿元,基金管理公司及其子公司私募资产管理业务规模8.13万亿元,基金公司管理的养老金规模3.02万亿元。
3.证监会主席易会满在题为《提高直接融资比重》的署名文章中指出,“十四五”时期,提高直接融资比重,要贯彻新发展理念,围绕打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场,强化资本市场功能发挥畅通直接融资渠道,促进投融资协同发展,努力提高直接融资的包容度和覆盖面。
4.香港恒生指数11月30日收跌2.06%,报26341.49点,成交额2406.9亿港元,能源股大跌,恒生能源业指数跌近9%,中海油跌14%。恒生科技指数跌0.87%,美团跌超7%。
5.美联储:将多个紧急贷款计划延长至2021年3月31日,还延长了货币市场共同基金和薪酬保障计划(PPP);流动性工具将继续支持市场运作并增强信贷状况。
6.美团公告称,2020年第三季度总收入同比增长28.8%至354亿元,第三季度净利润63.2亿元同比增374.1%,经调整净利润20.5亿元同比增5.8%。
大行评级:
1.瑞银:上调JS环球生活(01691.HK)目标价至25港元评级「买入」;
2.花旗:升长汽(02333.HK)目标价至20.8港元料明年销量按年增40%;
3.大摩:扩大沪深港通范围达共识重申港交所(00388.HK)「增持」评级;
4.美银证券:上调中燃(00384.HK)目标价至19.2港元评级「跑输大市」;
5.汇丰研究:上调大家乐(00341.HK)目标价至22港元评级「买入」。
作者:艾德证券期货研究部
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2020-12-01
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