英皇EMXpro：美国大选倒数、3家央行会议、美欧第三季国内生产总值

金融市场的情绪愈来愈绷紧。这是美国11月3日大选前的最后一周,新电邮门事件正在收窄特朗普和拜登民调支持度的差异,带来更大不确定性。中国第十九届共产党中央委员会第五次全体会议将会在10月26日召开,至10月29日。今周有3家央行举行货币政策会议。加拿大央行最近缩减了应付疫情冲击的措施,会否看到周三的议息会议更乐观。日本央行和欧盟央行将会在周四公布议息会议结果,日本央行明显把剩下的弹药,留待紧急情况。欧盟央行的货币政策框架检讨情势,进一步刺激的启示,及对欧元的态度,是市场焦点。经济数据方面,重点是周四及周五的美国、和欧元区第三季经济增长。

欧盟央行:进一步宽松有阻力,联合债券推升欧元

欧盟央行将会在10月29日举行货币政策会议,目前没有急需进一步宽松的压力,但投资者希望从央行声明中,寻找更多启示,来评估12月10日的会议加码宽松的可能性,央行将会在12月的会议公布新的经济预测。欧盟上周标售170亿欧元失业援助计划(SURE)的联合公债,超额认购约14倍,推升欧元1.4%。SURE计划仍然有1,000亿联合公债准备发行,振兴基金在2021至2026年有8,000亿美元。欧盟央行会否开始加强抑制欧元汇价的发言。

欧盟央行行长拉加德的宽松政策具有野心,除了维持刺激政策应付目前的新冠病毒危机,希望诱导经济增长步伐更环保、更明智、更数码。然而,当拉加德希望把联合发债成为央行工具选择,立即遇到阻力。德国央行行长Weidmann表示,纾解疫情冲击的联合借贷,应该是一次性危机措施。降息的阻力也不少。奥地利央行行长Holzmann认为目前没有进一步宽松政策的需要,荷兰央行行长Knot表示,在可见将来看不到任何原因,可驱使他认为利率在未来数年大幅改变。

美汇指数需要修复93.10/20区间,舒缓短线更多下行压力,和反弹测试93.70/95区间,破位再打开94.75至95.00区域;目前短线支持在92.40/20区间,它保护91.70,失守暴露90.15/00区域。

欧元兑美元继续从9月25日低点1.1610开始的回升走势,需要升破1.1900/15阻力区,扩大动力,再挑战1.2000/20关口,破位看1.2150至1.2210区域,之上是1.2425;回升趋势目前支持接近1.1715至1.1685区间。

黄金价格继续从9月24日低点1,847.50美元开始的回升走势,但需要升破1,934美元阻力,扩大上升动力,测试1,950、甚至1,974美元;目前短线支持接近1,881,如果跌破1,874/70区间,警告回升走势受到破坏。

日本央行:剩下弹药紧急专用

日本央行将会在10月29日公布议息会议结果、及季度经济和通胀预测。有熟悉央行观点的消息指出,央行将会下调2020/21财政年度经济萎缩4.7%的预测,因为第二季经济年率萎缩28.1%,差过预期;央行也会稍微调低目前财年的核心通胀下降0.5%的预测。虽然如此,央行将会维持经济温和复苏的观点,不会改变当下的货币政策。日本央行目前的政策利率为负0.1%,诱导短期利率至负0.1%,以及10年期孳息率接近零。消息指央行不会大幅度改变2021/22及2022/23财年的经济和通胀预测。央行认为目前的宽松政策,是应付新冠病毒疫情冲击经济的第一度防线,更多宽松手段,只会留待更极端的情势。

美元兑日圆上方阻力重重,在105.80至106.70有非常密集的重要阻力,需要重大诱因来突破,扭转弱势,上试108.35、甚至接近110.00;在105.80至106.70区域之下,倾向考验103.95,跌破看103.00、甚至101.65。

加拿大央行:已经开始减少舒缓金融市场的措施

加拿大央行没有排除负利率的可能,但运用进一步降息来应付疫情可能再做成的冲击,明显并非央行的首选。央行行长Macklem表示,央行并未积极讨论负利率。央行在3月降息至0.25%之后,明确表示至少两年保持低企,也曾经表示额外提振将会来自调整买债计划。金融市场对加拿大央行的降息预期冷淡,2021年10月只反映13%。

随着加拿大金融市场环境持续改善,加拿大央行将会结束一些支持金融市场的措施。银行承兑汇票股买额度(BAPF)、及按揭债券购买计划(CMBP),在10月26日操作之后中止。央行也会减少延展定期回购操作的次数,及收窄合格资产种类。

美元兑加元继续从9月底高点1.3420以来的回落趋势,迈向下跌测试1.2990至1.2945区域,跌破看1.2775;回落趋势目前阻力在1.3175至1.3260区域,破位可进一步回升测试1.3350、甚至1.3420。