大市评述:
多重因素致港股短期或继续调整留意市场结构性机会
昨日,港股三大指数低开低走,恒生指数下跌2.06%或508.55点,收于24158.54点,跌破24500点;国企指数下跌1.60%,收于9762.28点;红筹指数下跌0.97%;恒生科技指数下跌3.57%。大市成交1305.38亿港元,其中恒生科技指数科技股成交354.48亿港元,科技公司、医疗健康、光伏等领跌。
美股市场,三大股指跌幅收窄,道琼斯工业指数下跌0.07%,标普500指数下跌0.15%,纳斯达克指数下跌0.47%。特朗普称愿将刺激规模提升至超1.8万亿美元,不排除达成协议的可能,民主党领袖佩洛西亦称不用等到明年1月再敲定协议,道指和标普尾盘一度转涨。但由于共和党领袖麦康奈尔执意下周对仅5000亿美元规模的提案投票,美股仍跌。
对于港股市场短期走势,我们认为将继续震荡调整。一是美国和欧洲疫情出现反弹,为经济复苏蒙上阴影;二是美国新冠疫苗研发受阻(强生公司、礼来公司均宣布暂停试验);三是科技公司尤其是阿里巴巴和腾讯经过近期大幅上涨后,已经步入“超买”区域,短期或将带动科技公司调整,进而对市场信心形成打压;四是传统行业仍旧缺乏持续上行支撑因素;五是美股与A股步入三季报披露期,明星公司亦对市场存在不确定性影响。
板块方面,对于前期涨幅居前的新能源汽车、科技公司、医疗保健、新能或将迎来调整,而受益于动力煤价格上涨,煤炭板块或将出现回暖,仍主要留意市场结构性机会为主。
个股点评:
中国神华(01088.HK)
推荐逻辑:
²9月25日,公司股东会批准授予董事会回购不超过已发行H股总数的10%的权利(约3.4亿股)按照13.96港元/股测算,耗资约为47.464亿港元,约41.21亿人民币。公司回购股份能够减少公司股本,提高EPS,彰显管理层对未来经营情况的信心,以及有利于公司估值的修复。
²2019年,公司EPS2.174元/股,每股派息1.26元,分红比例为57.96%。公司公告,2019-2021年公司每年以现金方式分红比例不少于50%,提高了15个百分点。公司高比例分红、高股息有利于彰显公司投资价值。
重点关注:
l中芯国际(00981.HK):公司上调2020年第三季度收入和毛利率指引。
l维他奶国际(00345.HK):不断丰富产品种类,打造产品线优势,公司产品力远超竞品;通过拓展场景,跨界合作,品牌持续升级;随着公司柠檬茶全面铺货的完成叠加产品结构优势、产品线优势、人员优势、未来的提价弹性以及广告带来的复购驱动,柠檬茶或将为公司业绩注入新增长动力。
新股动态:
²金辉控股(09993.HK)、先声药业(02096.HK):公司正在进行招股。
公司简讯:
①希望教育(01765.HK)发布公告,集团截至2020年10月15日,新招生人数7.17万人,同比增长47.05%;在校生人数19.45万人,同比增长38.84%。
②大唐新能源(01798.HK)发布公告,2020年第三季度该集团按合并报表口径完成发电量385.42万兆瓦时,较2019年同比增加31.85%。其中,完成风电发电量373.75万兆瓦时,较2019年同比增加30.83%;其他可再生能源发电量11.67万兆瓦时,较2019年同比增加76.00%。
③中植资本国际(08295.HK)发布公告,于2020年10月15日按股份购买契据发配及发行6.38亿股,每股发行价为0.32港元,较上一营业日收市价0.650港元折让50.77%。
④中信建投证券(06066.HK)发布公告,截至2019年末,公司经审计合并口径的净资产为568.95亿元,借款余额为862.70亿元。
⑤凯升控股(00102.HK)发布公告,据供股于2020年10月15日配发及发行供股股份27.06亿股,每股发行价0.6港元,较10月14日收盘价折让14.29%。
⑥复星国际(00656.HK)发布公告,于2020年10月15日该公司斥资3155.17万港元回购345.25万股,回购价格为每股9.04-9.19港元。
⑦台积电第三季度净利润1373亿台币,市场预估1260亿台币,去年同期为1010.7亿新台币。第三季度5纳米芯片出货量占总出货量8%,7纳米芯片和16纳米芯片分别占35%和18%。台积电预计第四季度营收额124亿美元-127亿美元。
大行评级:
Ø光大证券:建业新生活(09983.HK)首予买入评级目标价16.34港元
Ø中泰国际:绿色动力环保(01330.HK)重申买入评级目标价5.5港元
Ø光大证券:首予建业新生活(09983.HK)“买入”评级目标价16.34港元
Ø中泰国际:给予信义光能(00968.HK)“买入”评级目标价升至16.2港元
Ø大摩:上调互太纺织(01382.HK)目标价12.5%
Ø大和:维持百威亚太(01876.HK)优于大市评级目标价28.2港元
重点新闻:
①10月15日,央行开展1年期中期借贷便利(MLF)操作5000亿元,中标利率为2.95%,与9月持平,与市场预期一致。考虑到10月MLF到期量为2000亿元,这意味着本月央行通过MLF超额续作向银行体系投放3000亿元中长期流动性。这也是央行连续第三个月超额续作MLF。MLF延续超额续作,表明央行正在向银行体系补充中长期流动性,释放“稳货币”信号。
②招商策略张夏团队认为,三季报业绩较好且行业景气度较高的领域:1.公用事业各个细分板块均取得了不错的业绩表现,电力(原材料成本下降)、水务(雨水增多)、环保工程(基建项目投放领域)均取得了相对不错的收入和利润增长。2.集中了较多光伏、风电等企业的新能源板块延续了二季度以来业绩持续好转的趋势。3.汽车产业链:乘用车和新能源汽车产量和销量均出现触底回暖的态势,板块三季度盈利出现快速回暖,整车厂和产业链上游的零部件公司(如轮胎、精密器件、发动机等)基本面均出现不同程度改善。4.三季度消费电子板块盈利加速改善。5.受益于基建项目落地的重卡、工程机械等板块景气度持续抬升。
③中国财政部表示,9月地方政府债券发行7205亿元人民币。1-9月,地方政府债券累计发行56789亿元。其中,新增债券43045亿元,完成全年发行计划(47300亿元)的91%,财政部将加快地方债发行使用,确保新增专项债券10月底前发行完毕。
④中汽协数据显示,2020年10月上旬,11家重点企业汽车产销分别完成45.6万辆和34.4万辆,同比分别下降3.8%和24%。其中:乘用车产销分别完成39万辆和31.7万辆,同比分别下降9.2%和24.1%;商用车产销分别完成了6.6万辆和2.7万辆,产量同比增长47.9%,销量同比下降22.6%。
⑤中国国航公告,9月客运运力投入同比下降34.9%,环比上升4.7%;旅客周转量同比下降38.6%,环比上升8.7%。其中,国内客运运力投入同比上升5.6%,环比上升4.6%,旅客周转量同比上升0.1%,环比上升9.2%;国际客运运力投入环比下降0.3%,旅客周转量环比下降13.4%;9月货邮周转量同比下降10.9%,环比上升18.8%。
⑥监测显示,10月8日液化气民用山东市场均价在2776.67元/吨,10月14日均价在3126.67元/吨,节后上涨12.61%。多地民用气市场整体重心上移,当前多涨至3000元/吨以上。
⑦中国工程机械工业协会披露的数据显示,在纳入统计的25家主机制造企业中,今年9月共计销售各类挖掘机械产品26034台,同比涨幅64.8%。其中,国内市场销量22598台,同比涨幅71.4%。出口销量3436台,同比涨幅31.3%。今年1-9月累计销售各类挖掘机械产品236508台,同比涨幅32%。其中,国内市场销量212820台,同比涨幅33.2%。出口销量23688台,同比涨幅22.2%。
⑧外媒报道称因证监会调查蚂蚁战配基金利益冲突,或导致蚂蚁集团IPO推迟。蚂蚁集团发言人对此予以否认,并表示其上市审批进程取得稳步进展。此次参与蚂蚁IPO战略配售的新发基金,在投资决策及销售运作中遵守监管规定,独立运作。
⑨海关总署最新数据显示,中国9月进口集成电路数量为537.2亿个,总金额2569.3亿元。继7月份后,中国单月集成电路进口量再创历史新高。
作者:艾德证券期货研究部
免责声明:通过本文发布给阁下的资料包含的所有观点、新闻、分析、报价或其它信息仅为一般市场评论,并非构成投资建议,也并非劝诱或推荐阁下买入或卖出任何金融产品。此外,本文内容是在没有考虑任何特定人士的具体投资目标或财务状况(包括存款规模,杠杆,风险接受程度和风险承担能力)的情况下编制的。任何参考历史价格行情走势仅为提供资讯之用且基于发布者自己的分析。艾德证券期货及发布者不承诺和保证该行情走势可能会在未来发生,因为过去的表现不一定会说明未来的结果。发布者相信本内容所包括的资讯的可靠性,但发布者不保证其准确性或完整性。阁下清楚发布者制作本资讯的目的并非影响您的投资决定,因此,对于阁下因信赖此类资讯或进行任何交易所造成的任何亏损,包括但不限于可能会有的盈利出现损失,艾德证券期货及发布者不承担任何责任。
2020-10-16
请先 ！