“双顶底”、“顶底背离”的实战应用

有些人认为图表形态具有一定的欺骗性，但是专业的交易者依然能从图表形态中发掘盈利的机会。他们认为万变不离其宗，做市场分析最重要的还是看买家和卖家的角力。

图表形态就是这种角力的表现之一，能为我们提供市场心理的信息和大众行为。外汇市场毕竟是人主导的市场，群体的心理就引导了市场的走向。

市场上最基础的两种心理是：恐惧和满足。通常来说，恐惧比满足更有力，因此你会发现市场达到顶点的时间总是比达到低点的时间更长，反过来，价格下跌的速度也更快。在图表形态中，我们进行基本的技术分析时，要留意它们都在呈现市场群体的行为。

如果你在寻找在外汇市场交易双顶/底以及顶/底背离形态的指南，那么这篇文章可以满足你。无论是新手还是有经验，相信你都能从下面的内容中有所收获。

图表形态的类型

持续形态——这种形态意味着当前趋势还将持续，一般在盘整期间形成。常见的持续图表形态比如三角形态、矩阵等。

反转形态——这种形态意味着趋势将要达到高点或低点，交易者应该为趋势反转做准备。比较常见的有头肩形态、双顶双底形态等。

什么是双顶和双底形态？

上面提到，双顶和双底形态是反转形态。双顶形态通常在上涨趋势的顶部形成，这时价格无法创造新高，反而在前一个波动高点处遭遇阻力，因此这个形态会在差不多的价位处形成两个高点，比如下图的EURUSD图表中标注1和标注2。标注3是这个双顶形态的颈线，它在两个顶部中间的低点处。

一个双底形态和上面刚好相反，但是形成的原因也类似，即价格无法创造新低，在差不多的价位形成两个底部，比如下图标注1和标注2，标注3同样是这个双底形态的颈线。

如何寻找一个高盈利可能的双顶和双底形态？

图表形态能够展示当前市场心理，如果结合一些技术工具使用，能带来更好的回报。擅用这些工具能增加我们的盈利率：

趋势分析工具：用这类工具可以进一步确定双顶或双底形态。假设在涨势中，价格向下突破一个上升通道，之前已经出现双顶形态，那么这个工具就进一步确认应该做空。

斐波那契水平：这可以用来衡量价格修正的强度。比如价格形成双顶或双底，然后向上或向下突破重要的斐波那契水平，比如50%或61.8%，那么这个双顶或双底形态的盈利率就极大的提高了。

蜡烛图形态：蜡烛图可以用来确定交易信号。如果价格以蜡烛图的形式突破颈线，或者在上一个突破颈线回调时出现反转蜡烛图形态，那么这个双顶或双顶形态的可交易性更强。

如何交易双顶双底？

无论使用什么技术工具来确认图表形态，都有一些既定规则需要留意。每种方式不同，你可以自行选择最适合自己风格的：

• 在颈线突破时做多/空

交易双顶双底形态的基本方法就是顺着颈线突破的方向交易，因此要等待突破蜡烛图形成后再入场，这可以帮助避开虚假突破，增加盈利率。在这种方法中，可以借助蜡烛图形态来确定信号。

• 确定出场点

交易双顶双底时，盈利目标最好和这个形态的高度一致。比如下图中，水平线2和3之间的高度是这个双底形态的高度，那么盈利目标可以设置在水平线1。

如果是保守型交易者，那么止损可以在突破蜡烛图下方。能承受风险的交易者可以止损宽一些，放在双底形态的下方，这样能给价格足够的波动空间，不过潜在亏损也会大一些。

• 在价格完成一次回调后入场

在双顶底形态中，颈线通常扮演支撑位和阻力位的作用。如果一个交易者错过第一次入场，还能等到价格回调时有二次入场机会。比如下面EURUSD图表中的双顶/底形态，红色标注5这个区域中，水平线1可以是入场机会，水平线2适合保守型交易者设置止损，红色区域4则用来计算形态的高度，用来设置止盈目标，水平线3则可以出场点（也是止盈点）。

双顶双底指标

结合不同的技术指标也能提高双顶双底形态的盈利机会。我虽然并不热衷指标，但是有两种指标还是可以推荐给有需要的交易者：

• 相对强弱指数RSI：RSI常用来识别超买和超卖行情，属于动量指标，可以用来衡量双顶双底突破的强度。
• 平均动向指标ADX：ADX用来衡量趋势的强度和方向。数值高于25意味着是趋势市场，高于50属于强趋势，高于75为极强趋势。ADX可以用来确定双顶双底形成之前的趋势强度。

交易双顶底的最佳时间周期图表

双顶双底可以在任何周期图表中出现。不过，考虑到市场的群体心理对价格的影响，较大时间周期图表中的参与者更多，特别是使用日图的交易者。而且在日图中，10日内的支撑位和阻力位被认为是重要的。因此，日图是非常适合用于交易双顶双底形态的。

此外，4小时图、周图也是用得较多的图表。用1小时或者30分钟图表的短线交易者就需要严格的入场规则了，以避开虚假突破。

何为顶底背离

让我们先来了解背离的定义：当价格（K线）在下跌或上涨过程中，不断创新低（高），而一些技术指标却没有创新低（高），称为背离。

最为常见背离是底/顶背离，这预示市场走势即将见底或见顶。大家通过简单的搜索便可了解其概念或一些特征，在此不做赘述。

顶背离（熊背离），是指价格是上涨的，即K线高点一个比一个高，而跟随K线运行的各周期均线也是一波接一波向上排列，但在常用指标上看（如MACD、RIS、KDJ等）指标的高点比指标的前一次高点低，即一波一波向下运行，这就说价格与指标背离了，叫“顶背离”。

顶背离的出现通常表明价格在该周期的K线图上透漏出上涨乏力的信号，预示价格很快就会反转向下，是比较强烈的卖出信号。

反之，底背离（牛背离），当价格一波接一波向下，但在常用指标上看（如MACD、RSI、KDJ等）指标的高点比指标的前一次高点高，与股价走势形成底背离。底背离的出现通常表明价格在该周期的K线图上透漏出下跌乏力的信号，预示价格很快就会反转向上，是比较强烈的买入信号。

RSI顶底背离实例分析

RSI最早被用于期货交易中，现已成为被投资者应用最广泛的技术指标之一。

RSI指标是根据供求平衡的原理，通过测量某一个期间内股价上涨总幅度占股价变化总幅度平均值的百分比，来评估多空力量的强弱程度。

RSI的应用法则表面上比较复杂，包括了交叉、数值、形态和背离等多方面的判断原则。

下图为黄金的日线图，黄金在金价持续创出新高的同时，RSI却显现出高点较前一高点低的显现，暗示金价上升动力转弱，短期回调在即。毫无疑问，其后金价大幅回调80美元至2019年4月23日低位1266美元才止住下跌势头，RSI的顶背离信号为金价带来近百美元的跌幅！

黄金日线图

下图为欧元/美元日线图，我们在6月1日和7月24日之间寻找低点，并注意这两个低点的日期以便与RSI指标比较。图中显示，我们可以看到当汇价持续创出新低的同时，RSI指标创出一系列更高的低点，出现了汇价与RSI底背离信号，其后欧元/美元出现了一段明显的回升。

欧元/美元日线图

MACD顶底背离实例分析

我们将介绍两个投资者最为熟悉的震荡指标——MACD以及RSI在顶底背离中的实战运用。

MACD 从移动平均线发展而来的，“异同”两字说明至少和两个移动平均线相关。

由快的指数移动平均线（EMA12）减去慢的指数移动平均线（EMA26）得到快线DIF，再用2×（快线DIF-DIF的9日加权移动均线DEA）得到MACD柱。

MACD由Gerald Appel于1970年代提出，用于研判股票价格变化的强度、方向、能量，以及趋势周期。

下图是欧元/美元的日线图，从图上可以观察得出，尽管汇价在经历一段长期上涨后仍保持高点比前一高点高的明显上升趋势，但从上升力度（斜率）而言已有所减弱，此时我们观察MACD指标可以直观地发现MACD双线以及MACD柱均未随汇价走高而走高，相反在汇价持续新高的情况下出现指标的高点比前一次的高点低的传统背离现象，这一现象暗示汇价上涨动能出现衰竭，果不其然其后欧元/美元升势终结并出现大幅下跌行情。

欧元/美元日线图

在下图欧元/日元日线图中显示，我们可以看到MACD在同一时期内创出一系列更高的低点。这正是我们正在寻找的传统底背离。交易者可以在熟悉顶底背离现象后开始寻找潜在的趋势变化并采用他们选择的策略。

欧元/日元日线图

结语

双顶和双底形态是趋势反转的信号。交易这些形态不难，重点是需要了解市场心理，以及上面提到的一些要点。要提高双顶和双底形态的盈利率，可以适当用一些工具，比如斐波那契水平和蜡烛图形态等。交易时留意止损设置。

价格和指标没有同步运行，就是背离。和所有的技术分析一样，过分信任背离会犯错。最佳的方法是找到一个使用标准，加以其他辅助，以最大程度地提高成功的概率。交易者可以试图添加支撑/阻力位，斐波那契数列，趋势线和以及k线结构来帮助自己交易。