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市场梳理
本周市场焦点在于特朗普感染了新冠后而又迅速好转的戏剧性变化,在稍后的两党之间的政治博弈又突然翻脸与反转剧情让本周的市场行情跌宕起伏,大选临近的刺激法案的难产,加大了市场波动的不确定性,本周黄金从1920高位迅速调整至1880,目前从底部逐步攀升,目前盘整与1910下方。后市走势仍受大选和刺激法案的影响。
欧洲疫情的二次爆发,让欧洲央行与其他央行一样倾向于扩大财政刺激,美联储官员同样呼吁更多的刺激,从基本面上,黄金得到了中短线支撑,美元同时收益。
欧洲疫情人数已经赶上美国,二次疫情的影响逐步显现。
美国疫情有第三波的势头
欧美股市经历了9月份的大幅震荡后,目前重新步入上升的过程中。
从多头市场角度,市场并没有发生趋势上的逆转,基本面角度并没有明显变化,未来几年的时间里,利率市场仍然有可能进一步降低,美联储持续向市场注入资金,政府通过财政刺激措施拉高市场,乐观的投资者把回调都视为买入机会。而今年3月份牛市以来,美股只出现过2次超过5%的回调。
空头交易者则认为本轮美股牛市基于“FANMAG”科技股龙头,(Facebook(FB.US)、亚马逊(AMZN.US)、奈飞(NDLX.US)、微软(MSFT.US)、苹果(AAPL.US)以及谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)。而目前估值大幅飙升后,公司盈利是否能与估值相匹配,完全成为了空头的巨大筹码。
此前美联储主席在鲍威尔讲话中指出,将引入平均通胀目标,就业数据优先于同涨2%的目标,美元实际利率跌至历史低位,并且美国财政部还将继续发行美国国债,5年期利率创出历史新低,10年期利率也跌至0.5附近,实际的负利率环境提升了黄金的吸引力。黄金ETF的持仓也持续增加,其持仓量已经超出德国的黄金储备。
美联储的购债计划旨在通过提高美国国债和抵押贷款支持债券的价格,压低收益率,来降低家庭和企业面临的长期借贷成本。美国10年期国债收益率周四约为0.77%,为近四个月较高水平,对金价也略微有所压制。当美联储于2012年9月启动无限制资产购买计划时,收益率约为1.8%。
原油市场受欧洲二次疫情影响,同时也开启了一波调整,目前WTI原油盘整在40上方。
评级机构惠誉将美国“AAA”评级展望从“稳定”下调至“负面”,美国信用实力正在弱化,包括抗疫刺激政策导致赤字增加。惠誉还指出,在疫情爆发前就已不断攀升的债务与赤字,已经开始侵蚀美国长期以来的信用实力。
年内美国总统大选来临,拜登的可能当选让华尔街担忧,将设置企业税28%,高于特朗普的21%税率,对于特朗普当选由减税带来的牛市可能带来致命打击。经民调拜登的支持率大幅领先特朗普,华尔街们正在担心这件事的发生。
根据高盛最近对拜登税收计划的推算,如果按照拜登的计划,标普500上市公司的盈利将会下降约12%,这将对股市产生不利影响。
白银
白银本轮调整已近38.2%的黄金分割位,料近期有机会形成支撑后,向上反弹。
金银比率
同时在观察金银比时,白银的涨幅开始超过黄金,暗示市场的关注点甚至在白银等贵金属身上也有体现。目前黄金白银比率已经接近历史平均水平,暗示市场暂时将相对平静。
原油
随着欧美股市的巨震,原油在技术性达到第三目标位后,开始进入回调走势,但是见底信号出来后,将是良好的中线多头机会。
VIX恐慌指数
市场恐慌指数连续下探,接近疫情刚爆发前的水平,目前报收30附近,走势存在在反转向上,市场波动性开始增强,并有可能继续加剧。
黄金技术分析
黄金谐波理论分析,月线级别的潜在上升空间已经符合蝴蝶形态极限反转位,基本面目前仍然看涨,目前大周期保持观望,小周期仍然逢低做多为主。
黄金在月线级别K线上有潜在见顶信号出现,对于黄金继续大涨需要保持谨慎,且黄金已连续5个月上涨,这在历史上也极少出现。目前黄金经过近200美金的大跌后,短期没有大涨的潜力,近期以震荡盘整为主,并形成新的三角形盘整区间,操作上高抛低吸,结构上已经下破1900,目前回到1850支撑,下跌潜在支撑在1839附近,38.2%的黄金分割调整位,目前潜在的中线多头机会正在形成。
日内做空1910止损1920目标一1900目标二1890
美元指数
美元指数连续V字反转,市场似乎随着疫情蔓延的趋势而变化。美元指数目前超跌反弹近94.8后遇阻,将开启新的下跌行情。
2020-10-09
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