作者:GKFXPrime捷凯金融,原创所有,转载请联系
在魔幻2020年来到前,谁会相信美股纳斯达克指数短短22个交易日将蒸发整体市值的31%,接着不到3个月时间将上涨47%,收复全部跌幅并且将继续一路高涨上行。
美国股市自2009年开启了11年的长期牛市,在3月9日终于出现了大幅度的下跌,道琼斯指数当日跌幅录得-7.79%,在当时来看,为2008年金融危机以来最大单日跌幅。
(道琼斯指数截至3月9日周线图)
当时的大背景当然是有疫情爆发的原因,但是当时俄罗斯与沙特的油价战才是加速市场恐慌情绪的重要因素。3月9日油价跳空暴跌导致市场避险情绪增强,加大市场对逐险资产的抛售以及避险资产的追捧。
美国三大股指在2020年表现完全出现了分化。
科技股扎堆的纳斯达克指数早已脱离深坑不断创造历史新高。工业企业聚集的标普500在8月18日终于从深渊爬上,抹平了3月以来的跌幅。历史悠久的道琼斯指数仍然在向上拼搏中。
(美国三大股指对比图)
从每个指数背后的属性也能理解为何三大股指表现不一,疫情带来正面影响的科技股企业反转上行速度最快。FANNG为首的科技股领涨纳指,近期苹果股价甚至突破历史高位,市值突破2万亿美元。
复盘美股上涨背后的三大因素
-美联储政策带来的刺激
美联储货币政策会议纪要下修通胀预期,并且没提及进一步货币政策刺激方向,美元开始上涨,美股下跌。
在疫情前美股与美元走势几乎都处于同方向趋势,但是疫情爆发后,美元与美股的走势开始呈现反比走势。标普500在3月23日触底后,美元也开始走软下行。弱势的美元不断刺激美股的上行。
正常说美元的疲软将会抑制美股的上涨。但由于美联储在疫情下释放了巨量资金带动整个市场的流动性,美元在过量供给下开始疲软,同时部分资金也势必进入到股票市场,支撑起整个“欣欣向荣”的美股。
-投资者羊群效应明显
初期的反弹如果还无法确定反弹的话,那后期不断上涨的走势让更多的散户入场做多美股,到近期美国基金经理也不甘寂寞开始下场交易。这些不断涌入的交易者支撑起美股市场。
目前黄金、白银开始出现调整走势,原油波幅也震荡了快2个月,债券收益率也处于历史低位。在整体可投资产品匮乏的情况下,股市几乎就成了热点选择。这也是股市进一步上涨的背后驱动力之一。
7月中旬美股企业也开始陆陆续续公布二季度财报,对于前期影响不大的企业来说,亮眼的财报刺激投资者积极涌入市场。
沃尔玛超市财报显示食品和日用品销售增长,二季度美国同店销售季度增长9.3%;
亚马逊二季度实现净利润52亿美元,创下公司历史上最高纪录;
Facebook二季度净利润51.78亿美元,远超市场预期的38.7亿美元;
特斯拉连续四季度盈利,二季度利润高达1.04亿美元。
……
-经济的乐观预期带动风险偏好情绪
股票整体估值更多的是市场对于未来的预期。虽然如今美国依旧处于疫情笼罩下,经济也无法说完全开始起色,但是市场和投资者更在意经济的前瞻和未来美好的预期,而不是当下的好坏。
昨日公布的初次申请失业金人数再次破100万,劳动力市场在8月初就来了个当头棒喝,但是美股在就业市场复苏蒙阴的情况下却依旧坚挺。这也间接暗示了当前投资者对于可能停滞的市场及行业,都已经有了些许预期,选择暂时忽视,更加关注前瞻性的经济数据。
(每周初请失业金人数,截至8月16日)
例如美国ISM制造业PMI指数,制造业的复苏可能会让投资者更加兴奋。制造业ISM从6月的52.6升至2020年7月的54.2,高于市场预期的53.6。这是自2019年3月以来的最高指数,表明制造业在冠状病毒大流行造成的中断后开始继续复苏。
(美国ISM制造业指数连续三个月上涨)
美股泡沫是否形成
虽然纳指不断新高,可能让大多数美股投资者望而却步,但是就如同上文所说,宽松的政策,涌入的多头以及乐观的经济预期这三大因素没有出现转变前,依旧支撑着美股牛市。
虽然美国两党目前针对疫情救助计划的继续实施有较多分歧,但是从当前市场消息来看,两党之间依旧有意愿去实施财政刺激,释放更多资金来抵御经济地下行。
若是投资者位畏高不愿入场,可以适当关注道琼斯指数在后期是否将跟着纳指及标普补涨,填补3月份疫情以来的跌幅缺口。
关于GKFXPrime捷凯金融:GKFXPrime和GKFX均隶属于GK集团,总部位于英国,致力于为全球范围内的零售投资者提供金融产品交易和服务。GKFX受FCA监管,监管号:501320;GKFXPrime受FSC监管,监管号:SIBA/L/14/1066,能最大限度的保障客户资金安全。至今GKFXPrime已经成为国际最受信赖的外汇交易商之一。我们目标明确,时刻关注客户不断变化的需求并竭力给他们提供最优质的服务。
本文所含评论、新闻、研究、分析、价格及其他资料只能视作一般市场资讯,仅为协助读者了解市场形势而提供,并不构成投资建议。GKFXPrime捷凯金融已采取合理措施确保资料的准确性,但不能保证资料的精确度,及可随时更改而毋须作出通知。GKFXPrime捷凯金融不会为直接或间接使用或依赖此等资料而可能引致的任何亏损或损失(包括但不限于任何盈利的损失)负责。
2020-08-21
请先 ！