INE原油创两周新低,一度重挫逾4%!美国GDP创历史最差表现,另有两大利空冲击油市


周五(7月31日)上海原油价格下跌,主力合约SC2009,以286.1元/桶收盘,跌幅2.32%,盘中一度大跌逾2%,创两周新低。美国发布了有史以来最差的季度GDP数据,打压油市未来需求前景,而近期的供需基本面状况也并不支撑油价进一步上行。一方面,全球疫情近期进一步抬头,导致多国重启或强化隔离措施,对跨境旅行更是设置了更多限制,导致民众出行需求再受打击,而由此带来的经济不振前景则是额外的压力。

另一方面,7月份仅剩下最后一个交易日,而OPEC+释放的200万桶额外产能下周就将开始冲击全球供给市场,这带来了投资者情绪的双重顾虑。美国经济录得史上最大程度的萎缩,这表明需求还远未恢复到正常水平。能源对冲基金Again Capital的合伙人John Kilduff表示,德国和美国的GDP的下滑对汽油需求来说不是个好兆头。
INE原油创两周新低,一度重挫逾4%!美国GDP创历史最差表现,另有两大利空冲击油市 

期货合约和成交情况一览

上海国际能源交易中心成交情况 2020年7月31日(周五)
INE原油创两周新低,一度重挫逾4%!美国GDP创历史最差表现,另有两大利空冲击油市

交易综述与交易策略

上海原油价格下跌,主力合约SC2009,以286.1元/桶收盘,跌幅2.32%。全部合约成交139585手,持仓增加4087手至233110手。主力合约成交174975手,持仓减少1549手至54559手。
INE原油创两周新低,一度重挫逾4%!美国GDP创历史最差表现,另有两大利空冲击油市

交易逻辑:美国发布了有史以来最差的季度GDP数据,打压油市未来需求前景,而近期的供需基本面状况也并不支撑油价进一步上行。

支撑位:美油35关口获支撑;INE原油280关口存支撑。

阻力位:INE原油350关口存阻力;美原油45关口阻力强劲。

交易策略:短线基本面多空各有,空头建议背靠310做空,多头建议背靠280做多。

中国及海外消息

【伊朗最高领袖哈梅内伊:美国的制裁旨在瓦解伊朗的经济,美国通过制裁来实现其对伊朗施加最大压力的目标永远不会实现】

【航运数据显示,由于北方运输量的增加,到目前为止,7月份伊拉克的石油出口总量增加了大约8万桶/日】

中国7月PMI延续回升】
7月31日,国家统计局公布数据,7月中国制造业采购经理指数(PMI)为51.1%,比上月上升0.2个百分点,连续5个月位于临界点以上。7月非制造业商务活动指数为54.2%,比上月回落0.2个百分点,继续保持在临界点以上。受下游行业需求回暖影响,上游产品价格涨幅明显,石油加工、钢铁、有色等制造业主要原材料购进价格指数均高于63.0%,出厂价格指数均高于58.0%。

【市场期待推出成品油期货
近年来,国内成品油市场化程度不断提升。7月初,商务部废止《成品油市场管理办法》及《原油市场管理办法》,进一步“松绑”原油和成品油销售、批发、仓储经营活动。对此,部分市场人士表示,目前国内已具备推出成品油期货的基础条件,只是市场要素仍不完备,希望进一步改革成品油定价机制,推动成品油定价市场化。(期货日报)

【商务部:关于山东万通石油化工集团有限公司等3家公司申请原油非国营贸易进口资格的公示】
根据《商务部关于原油加工企业申请非国营贸易进口资格有关工作的通知》(商贸函[2015]407号,下称407号通知)的规定,我部对山东万通石油化工集团有限公司等3家公司申请原油非国营贸易进口资格的材料进行了审核。经审核,山东万通石油化工集团有限公司等3家公司符合第407号通知的要求,现予公示,公示期为2020年7月31日-8月5日。如有异议,请于2020年8月5日17:00点前以个人或企业实名传真或电子邮件反馈商务部对外贸易司。

【巴西国家石油局:巴西6月产油量为301.3万桶/日,同比增17.8%】

【国际航协货运业绩报告:全球航空货运继续处于缓慢复苏阶段】
①7月28日,国际航空运输协会(IATA)发布的全球航空货运市场6月份数据显示,国际航空货运形势有所改善,但恢复速度低于相关预期;
②报告指出,今年6月份全球航空货运需求同比下降17.6%,较5月份20.1%的同比降幅略有改善;全球航空货运运力同比下降34.1%,与5月份34.8%的同比降幅大致相当;
③由于新冠肺炎疫情导致航空客运停运,6月份国际航空货运腹舱运力同比下降70%,但通过扩大货机使用,货运运力增加了32%。 

【壳牌CEO:认为中国和俄罗斯的原油需求正在复苏】
荷兰皇家壳牌CEO:不稳定的环境仍会出现 ,预计油价将出现大幅波动,认为天然气、液化天然气市场将在这十年趋紧 荷兰皇家,在石油、天然气勘探方面将更有选择性,到今年年底,航空燃油需求将恢复到疫情前水平的50% ,如果油价没有回升,石油需求将需要很长的时间才能恢复,第二季度的石油需求将达到最低点,航空业还将继续低迷一段时间。

【道达尔CEO:页岩油的投资者将更加谨慎】
道达尔:目标是尽快批准乌干达石油项目 ,已经开始对乌干达石油项目进行招标,最终的投资决定将很快做出,道达尔将考虑将更多的炼油厂转化为生物燃料,将提供更多关于低碳业务的财务细节,为9月份低碳电力活动提供展。

【普氏能源:预计欧佩克+第四季度供应缺口为640万桶/日,全球原油库存到年底将降至1.04亿桶,低于欧佩克+锚定的五年平均水平】

【墨西哥财政部文件:墨西哥政府预计2020年石油产量为174.4万桶/日。墨西哥政府预测2020年墨西哥石油出口价格为34.4美元/桶。墨西哥1-6月石油收入同比下滑41.3%】

【尼日利亚石油部长:预计尼日利亚在2020年5月、6月和7月可达到欧佩克141.2万桶/日的产量配额】

原油与大类资产相关性

INE原油创两周新低,一度重挫逾4%!美国GDP创历史最差表现,另有两大利空冲击油市
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INE原油创两周新低,一度重挫逾4%!美国GDP创历史最差表现,另有两大利空冲击油市
 

机构观点

【华泰期货:美国经济数据疲软,油价大幅回落】
昨日油价大幅下跌,从消息面上看,基本面并无显著利空消息,但昨晚公布的GDP以及申领救济金人数来看,数据表明目前美国当前疲软的经济状态,虽然从数据本身没有太超预期,但这依然给原油市场敲响了警钟,而从基本面来看,我们也曾在之前的早报中提到,在中国需求放缓超预期+限产联盟增加出口的影响下,大西洋盆地的贸易平衡正在被打破,仍有近500万桶的安哥拉原油尚未售出,且美国到欧洲的出口量将会继续增加,在宏观与基本面的双重打击之下,我们预计原油市场将会迎来一轮调整。

【美国经济录得史上最大程度的萎缩,这表明需求还远未恢复到正常水平,油价在美国经济数据公布后创一个多月以来最大跌幅。能源对冲基金Again Capital的合伙人John Kilduff表示,一系列的数据令人担忧,德国和美国的GDP的下滑对汽油需求来说不是个好兆头】

【壳牌CEO:认为中国和俄罗斯的原油需求正在复苏】
荷兰皇家壳牌CEO:不稳定的环境仍会出现 ,预计油价将出现大幅波动,认为天然气、液化天然气市场将在这十年趋紧 荷兰皇家,在石油、天然气勘探方面将更有选择性,到今年年底,航空燃油需求将恢复到疫情前水平的50% ,如果油价没有回升,石油需求将需要很长的时间才能恢复,第二季度的石油需求将达到最低点,航空业还将继续低迷一段时间。

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